贝莱德旗下のビットコイン現物ETFは木曜日に取引高の史上最高記録を更新し、市場関係者はこの激しい変動がヘッジファンドが保有するIBITの高レバレッジポジションの強制清算に起因している可能性を疑っている。
Nasdaqのデータによると、**贝莱德ビットコイン現物ETF製品IBITの木曜日の取引高は2.84億株を超え、名目価値は100億ドルを突破し、前回の記録から169%急増した。**同時に、IBITの価格は13%急落し、約36ドルとなり、2024年10月以来の最低水準を記録し、年内の下落幅は27%に拡大している。
記録的な取引高は大規模な償還とオプション市場の恐怖感情とともに現れた。SoSoValueのデータによると、IBITの当日の償還資金は1.75億ドルに達し、11銘柄のビットコインETFの純流出4.34億ドルの40%を占めた。オプション市場では、プットオプションのプレミアムがコールオプションを25ポイント以上上回り、歴史的な高水準を記録した。
BlockBeatsの報道によると、DeFi Dev Corpの最高投資責任者兼最高運営責任者のParker Whiteはソーシャルメディアで次のように述べている。彼はこの変動が一つまたは複数の非暗号系ヘッジファンドの大規模なIBITポジションに起因しているのではないかと疑っている。これらのファンドは高レバレッジのオプション取引を通じて局面を逆転させようとした可能性があるが、損失が拡大し続け、最終的にはビットコインの下落によってポジションが完全に消滅した。
IBITの木曜日の2.84億株の取引高は、これまでの記録を大きく上回った。11月21日に記録された前回の最高は1.69億株であり、今回の取引高はほぼその2倍に達している。CoinDeskの報告によると、この取引高に対応する名目価値は100億ドルを超えている。
**価格面では、IBITは一時35ドルを下回り、2024年10月11日以来の最低水準となった。**このファンドの価格は昨年10月初めに71.82ドルのピークに達した後、継続的に下落している。世界最大の公開上場ビットコインファンドとして、IBITは実物のビットコインを保有し、ビットコイン現物価格を追跡することを目的としている。木曜日にはビットコインは一時約6万ドルまで下落した。
記録的な取引高と価格の暴落の組み合わせは、長期保有者が敗北を認めて損失を覚悟してポジションを清算する「降伏売り」のシグナルと見なされることが多い。これは弱気市場が最も激しい売却段階に入り、長い苦しい底打ちプロセスの始まりを示唆している可能性がある。
オプション市場のデータも恐怖感情を裏付けている。MarketChameleonのデータによると、木曜日のIBITの長期プットオプションのプレミアムはコールオプションを25ポイント以上上回り、史上最高を記録した。プットオプションは投資家が下落リスクをヘッジするために用いる契約である。
Parker Whiteは、オプションの権利金は約9億ドルであり、これも史上最高を記録したと指摘している。ただし、CoinDeskの報道によると、降伏シグナルが出たとしても、市場がすでに底を打った保証はなく、弱気市場の持続期間は買い場を狙う投資家の資金耐性を超える可能性がある。
Parker Whiteは今回の変動の根源について推測を述べている。彼は、ビットコインと株式が同時に下落し、かつ中央集権型金融プラットフォームの清算量が比較的低いことから、波動の原因は大型のIBIT保有者、恐らく一つまたは複数の非暗号系ヘッジファンドにあるのではないかと疑っている。
データによると、一部のファンドはIBITに非常に高いポジションを持っていても、単一資産ファンドであっても、証拠金リスクを隔離することを目的としている。木曜日には銀も同様に暴落し、円金利差取引の解消が加速し、市場の圧力を高め、ファンドのレバレッジポジションにさらなる影響を与えた。
Parker Whiteは、これらのファンドは高レバレッジのオプション取引を通じて局面を逆転させようとした可能性があるが、損失が拡大し続け、最終的にはビットコインの下落によって彼らのポジションが完全に消滅した可能性を指摘している。彼はまた、13F報告の開示遅延により、関連ポジション情報は5月中旬にしか公開されないと予想されるが、事象の規模が大きいため長期間隠すことは難しいと述べている。
IBITは、規制された商品を通じて暗号資産へのエクスポージャーを得ようとする機関投資家の主要な投資手段として位置付けられており、その異常な取引活動は、現在の市場環境において機関投資家が直面しているプレッシャーを示唆している可能性がある。
リスク警告および免責事項
市場にはリスクが伴い、投資は慎重に行う必要があります。本稿は個別の投資助言を意図したものではなく、特定のユーザーの投資目的、財務状況、ニーズを考慮したものでもありません。ユーザーは本稿の意見、見解、結論が自身の状況に適合するかどうかを検討すべきです。これに基づく投資の責任は自己負担です。
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ビットコインが木曜日に暴落した原因：巨額のIBIT関連レバレッジオプションの強制清算が原因か？
贝莱德旗下のビットコイン現物ETFは木曜日に取引高の史上最高記録を更新し、市場関係者はこの激しい変動がヘッジファンドが保有するIBITの高レバレッジポジションの強制清算に起因している可能性を疑っている。
Nasdaqのデータによると、**贝莱德ビットコイン現物ETF製品IBITの木曜日の取引高は2.84億株を超え、名目価値は100億ドルを突破し、前回の記録から169%急増した。**同時に、IBITの価格は13%急落し、約36ドルとなり、2024年10月以来の最低水準を記録し、年内の下落幅は27%に拡大している。
記録的な取引高は大規模な償還とオプション市場の恐怖感情とともに現れた。SoSoValueのデータによると、IBITの当日の償還資金は1.75億ドルに達し、11銘柄のビットコインETFの純流出4.34億ドルの40%を占めた。オプション市場では、プットオプションのプレミアムがコールオプションを25ポイント以上上回り、歴史的な高水準を記録した。
BlockBeatsの報道によると、DeFi Dev Corpの最高投資責任者兼最高運営責任者のParker Whiteはソーシャルメディアで次のように述べている。彼はこの変動が一つまたは複数の非暗号系ヘッジファンドの大規模なIBITポジションに起因しているのではないかと疑っている。これらのファンドは高レバレッジのオプション取引を通じて局面を逆転させようとした可能性があるが、損失が拡大し続け、最終的にはビットコインの下落によってポジションが完全に消滅した。
取引高と価格の二重極端
IBITの木曜日の2.84億株の取引高は、これまでの記録を大きく上回った。11月21日に記録された前回の最高は1.69億株であり、今回の取引高はほぼその2倍に達している。CoinDeskの報告によると、この取引高に対応する名目価値は100億ドルを超えている。
**価格面では、IBITは一時35ドルを下回り、2024年10月11日以来の最低水準となった。**このファンドの価格は昨年10月初めに71.82ドルのピークに達した後、継続的に下落している。世界最大の公開上場ビットコインファンドとして、IBITは実物のビットコインを保有し、ビットコイン現物価格を追跡することを目的としている。木曜日にはビットコインは一時約6万ドルまで下落した。
記録的な取引高と価格の暴落の組み合わせは、長期保有者が敗北を認めて損失を覚悟してポジションを清算する「降伏売り」のシグナルと見なされることが多い。これは弱気市場が最も激しい売却段階に入り、長い苦しい底打ちプロセスの始まりを示唆している可能性がある。
オプション市場のデータも恐怖感情を裏付けている。MarketChameleonのデータによると、木曜日のIBITの長期プットオプションのプレミアムはコールオプションを25ポイント以上上回り、史上最高を記録した。プットオプションは投資家が下落リスクをヘッジするために用いる契約である。
Parker Whiteは、オプションの権利金は約9億ドルであり、これも史上最高を記録したと指摘している。ただし、CoinDeskの報道によると、降伏シグナルが出たとしても、市場がすでに底を打った保証はなく、弱気市場の持続期間は買い場を狙う投資家の資金耐性を超える可能性がある。
ヘッジファンドのレバレッジ強制清算推測
Parker Whiteは今回の変動の根源について推測を述べている。彼は、ビットコインと株式が同時に下落し、かつ中央集権型金融プラットフォームの清算量が比較的低いことから、波動の原因は大型のIBIT保有者、恐らく一つまたは複数の非暗号系ヘッジファンドにあるのではないかと疑っている。
データによると、一部のファンドはIBITに非常に高いポジションを持っていても、単一資産ファンドであっても、証拠金リスクを隔離することを目的としている。木曜日には銀も同様に暴落し、円金利差取引の解消が加速し、市場の圧力を高め、ファンドのレバレッジポジションにさらなる影響を与えた。
Parker Whiteは、これらのファンドは高レバレッジのオプション取引を通じて局面を逆転させようとした可能性があるが、損失が拡大し続け、最終的にはビットコインの下落によって彼らのポジションが完全に消滅した可能性を指摘している。彼はまた、13F報告の開示遅延により、関連ポジション情報は5月中旬にしか公開されないと予想されるが、事象の規模が大きいため長期間隠すことは難しいと述べている。
IBITは、規制された商品を通じて暗号資産へのエクスポージャーを得ようとする機関投資家の主要な投資手段として位置付けられており、その異常な取引活動は、現在の市場環境において機関投資家が直面しているプレッシャーを示唆している可能性がある。
リスク警告および免責事項
市場にはリスクが伴い、投資は慎重に行う必要があります。本稿は個別の投資助言を意図したものではなく、特定のユーザーの投資目的、財務状況、ニーズを考慮したものでもありません。ユーザーは本稿の意見、見解、結論が自身の状況に適合するかどうかを検討すべきです。これに基づく投資の責任は自己負担です。