A株の超高圧概念は引き続き活発です。2月6日、超高圧概念は寄り付きこそ下げましたが、その後上昇に転じ、午前の取引終了時点でセクター全体は1.90％上昇し、市場の中でも上位の上昇率を記録しました。個別銘柄では、杭電股份と積成電子がストップ高となり、佛塑科技、安靠智電、通光線缆は6％超の上昇、保変電気、亨通光電は5％超、そして中天科技、汇金通、汇源通信、中辰股份、汉缆股份、东方铁塔なども4％超の上昇を見せました。 **国家電網、超高圧の建設推進** ニュースによると、Data電力の情報によれば、2025年における国家電網の超高圧設備の最初の五回の入札の落札結果が公示され、総公示金額は17億元に達しています。西安西電変圧器有限責任公司、特变电工沈阳变压器集团有限公司、河南平高电气股份有限公司などの企業が上位に名を連ねています。 本公示は合計115の落札パッケージに関わり、流札は4つ、1つのパッケージあたりの平均落札金額は約1516万元です。分類別に見ると、1000kV変圧器の落札金額は66131万元、1000kV組合電器の落札金額は55180万元、線路のオンライン監視システムの落札金額は11802万元となっています。 さらに、国家電網の公式ウェブサイトによると、新年の始まりとともに、各部署は士気を高め、勢いに乗り、電力網投資の推進を加速し、安全性と品質の確保、スケジュール管理を調整しながら、超高圧や揚水蓄電などの重要な工事の建設を進めています。統計によると、1月の固定資産投資は累計で308億元に達し、前年同期比35.1％増となっています。 国家電網は、現在、甘粛—浙江間の「八交四直」超高圧プロジェクトや関連のフレキシブル相互補助工事が建設段階にあると述べています。西北地域では、甘粛—浙江の工程の甘粛区間が平綿高速道路と隆海鉄道を跨ぎ、施工が完了しています。西南地域では、阿坝—成都東の超高圧交流工程の第15、16区間が貫通し、華北地域では、蒙西—京津冀などの超高圧外送通道が秩序立てて建設されており、京津冀の協調発展を支援しています。 **AIの計算能力需要が「電力不安」を引き起こす** 国内だけでなく、世界的にも変圧器の需要が高まっています。グローバルな視点から見ると、人工知能（AI）の計算能力の爆発的な増加が、世界の電力網にかつてない圧力をもたらしています。米国エネルギー省の予測によると、2028年までにAIサーバーの電力需要は2023年の約40TWhから165〜325TWhに急増する可能性があります。 2024年のBosch World Congressにおいて、イーロン・マスクは「一年前、世界はチップ不足だったが、次は変圧器だ」と断言しました。最近のインタビューでは、「人工知能のボトルネックはチップから電圧変圧器に変わるだろう」と述べ、電力網の設備に再び注目を集めています。 画像出典：BOSCH このAIによる世界的な「電力不安」が、北米を含む先進地域の電力網のアップグレードと改造を加速させています。現在、欧米の電力設備（高圧直流システムなど）の納期は2030年まで延長されており、中国の競争力のある電力設備企業にとって、海外展開の絶好の機会となっています。 税関総署のデータによると、中国の変圧器の2025年1月から11月までの輸出額は579億元に達し、前年比36％増となっています。また、電力革新のデータによると、中国の変圧器の輸出平均価格は2020年の1.2万ドル/台から2025年には2.08万ドル/台に上昇し、高級モデルの価格は倍増しています。輸出量とともに価格も上昇しており、変圧器の輸出は好調です。 **超高圧の複数銘柄の純利益が大幅に増加** 頭豹研究院の予測によると、2026年から2030年にかけて、超高圧の年間新規建設ラインは2〜3本となり、換流変圧器や並列電抗器などの高端製品の需要は年平均6％以上増加すると見込まれています。同時に、都市と農村の配電網のスマート化改造が加速し、スマート配電変圧器の需要拡大、配電側の「一次・二次融合」装置やスマート監視モジュールの導入により、製品の平均価格と市場規模がさらに拡大しています。これにより、「送電網の拡張」と「配電網のスマートアップグレード」の二つの推進力が生まれています。 市場の需要に牽引され、関連上場企業の業績も全体的に改善しています。東方財富Choiceのデータによると、A株の超高圧概念株は83銘柄あり、そのうち2025年前三半期の親会社純利益が前年同期比で倍増した銘柄は10銘柄、50％超増加した銘柄は7銘柄あります。 具体的には、北京科锐の2025年前三半期の純利益増加率は最も高く、前年比超14倍の伸びを示しています。次いで、汇源通信は660％超の増加、高澜股份と遠東股份もそれぞれ200％超の増益を記録しています。 また、大東南、科大智能、科汇股份、国际实业、金田股份、国电南自の純利益増加率も100％超となっています。（出典：東方財富研究中心）
前年比35%以上増加！国家電網の1月投資が大幅に増加し、超高圧「八交四直」プロジェクトの建設が加速しています。
A株の超高圧概念は引き続き活発です。2月6日、超高圧概念は寄り付きこそ下げましたが、その後上昇に転じ、午前の取引終了時点でセクター全体は1.90％上昇し、市場の中でも上位の上昇率を記録しました。個別銘柄では、杭電股份と積成電子がストップ高となり、佛塑科技、安靠智電、通光線缆は6％超の上昇、保変電気、亨通光電は5％超、そして中天科技、汇金通、汇源通信、中辰股份、汉缆股份、东方铁塔なども4％超の上昇を見せました。
国家電網、超高圧の建設推進
ニュースによると、Data電力の情報によれば、2025年における国家電網の超高圧設備の最初の五回の入札の落札結果が公示され、総公示金額は17億元に達しています。西安西電変圧器有限責任公司、特变电工沈阳变压器集团有限公司、河南平高电气股份有限公司などの企業が上位に名を連ねています。
本公示は合計115の落札パッケージに関わり、流札は4つ、1つのパッケージあたりの平均落札金額は約1516万元です。分類別に見ると、1000kV変圧器の落札金額は66131万元、1000kV組合電器の落札金額は55180万元、線路のオンライン監視システムの落札金額は11802万元となっています。
さらに、国家電網の公式ウェブサイトによると、新年の始まりとともに、各部署は士気を高め、勢いに乗り、電力網投資の推進を加速し、安全性と品質の確保、スケジュール管理を調整しながら、超高圧や揚水蓄電などの重要な工事の建設を進めています。統計によると、1月の固定資産投資は累計で308億元に達し、前年同期比35.1％増となっています。
国家電網は、現在、甘粛—浙江間の「八交四直」超高圧プロジェクトや関連のフレキシブル相互補助工事が建設段階にあると述べています。西北地域では、甘粛—浙江の工程の甘粛区間が平綿高速道路と隆海鉄道を跨ぎ、施工が完了しています。西南地域では、阿坝—成都東の超高圧交流工程の第15、16区間が貫通し、華北地域では、蒙西—京津冀などの超高圧外送通道が秩序立てて建設されており、京津冀の協調発展を支援しています。
AIの計算能力需要が「電力不安」を引き起こす
国内だけでなく、世界的にも変圧器の需要が高まっています。グローバルな視点から見ると、人工知能（AI）の計算能力の爆発的な増加が、世界の電力網にかつてない圧力をもたらしています。米国エネルギー省の予測によると、2028年までにAIサーバーの電力需要は2023年の約40TWhから165〜325TWhに急増する可能性があります。
2024年のBosch World Congressにおいて、イーロン・マスクは「一年前、世界はチップ不足だったが、次は変圧器だ」と断言しました。最近のインタビューでは、「人工知能のボトルネックはチップから電圧変圧器に変わるだろう」と述べ、電力網の設備に再び注目を集めています。
画像出典：BOSCH
このAIによる世界的な「電力不安」が、北米を含む先進地域の電力網のアップグレードと改造を加速させています。現在、欧米の電力設備（高圧直流システムなど）の納期は2030年まで延長されており、中国の競争力のある電力設備企業にとって、海外展開の絶好の機会となっています。
税関総署のデータによると、中国の変圧器の2025年1月から11月までの輸出額は579億元に達し、前年比36％増となっています。また、電力革新のデータによると、中国の変圧器の輸出平均価格は2020年の1.2万ドル/台から2025年には2.08万ドル/台に上昇し、高級モデルの価格は倍増しています。輸出量とともに価格も上昇しており、変圧器の輸出は好調です。
超高圧の複数銘柄の純利益が大幅に増加
頭豹研究院の予測によると、2026年から2030年にかけて、超高圧の年間新規建設ラインは2〜3本となり、換流変圧器や並列電抗器などの高端製品の需要は年平均6％以上増加すると見込まれています。同時に、都市と農村の配電網のスマート化改造が加速し、スマート配電変圧器の需要拡大、配電側の「一次・二次融合」装置やスマート監視モジュールの導入により、製品の平均価格と市場規模がさらに拡大しています。これにより、「送電網の拡張」と「配電網のスマートアップグレード」の二つの推進力が生まれています。
市場の需要に牽引され、関連上場企業の業績も全体的に改善しています。東方財富Choiceのデータによると、A株の超高圧概念株は83銘柄あり、そのうち2025年前三半期の親会社純利益が前年同期比で倍増した銘柄は10銘柄、50％超増加した銘柄は7銘柄あります。
具体的には、北京科锐の2025年前三半期の純利益増加率は最も高く、前年比超14倍の伸びを示しています。次いで、汇源通信は660％超の増加、高澜股份と遠東股份もそれぞれ200％超の増益を記録しています。
また、大東南、科大智能、科汇股份、国际实业、金田股份、国电南自の純利益増加率も100％超となっています。
（出典：東方財富研究中心）