人工知能（AI）を取り巻く不安感の高まりにより、世界的なソフトウェア株は最近歴史的な売り浴びせを経験し、より広範なテクノロジー株へと拡大しています。ChatGPTをきっかけとしたAIブームの3年間で、AI駆動の売り潮は頻繁に見られましたが、多くの専門家は依然として、非常に激しい清算が間もなく到来することを懸念しています。しかし、ウォール街で最も著名なテクノロジー銀行家の一人であり、人工知能ソフトウェア投資銀行Sherlund Partnersの創設者リック・シャーランド（Rick Sherlund）は、「楽観的な兆候」を示し、**「最近のテクノロジー株の調整にもかかわらず、市場は依然として大幅な上昇の瀬戸際にある」**と述べました。彼は最新のインタビューで、「投資家が注目しているのは大型テクノロジー企業の絶え間ない資本支出の増加ですが、私は、人工知能インフラへの潜在的な需要がこれらの投資を必要不可欠なものにしていると考えています」と語りました。シャーランドは以前、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチのスターアナリストとして知られ、ゴールドマン・サックスのテクノロジーリサーチチームを率いて2000年のインターネットバブルを乗り越えたことで有名です。昨年10月末に、彼は著名な投資銀行であるWedbushの破壊的技術、メディア、スポーツ投資銀行チームに参加しました。彼の卓越したキャリアの中で、シャーランドはウォール街史上最も影響力のある売り手アナリストの一人と認識されており、米国の著名な金融雑誌『Institutional Investor』の全スターソフトウェアアナリストリストで17回連続トップに輝いています。優れたテクニカルアナリストとして、シャーランドは投資家や企業に対し、パーソナルコンピュータやクライアント/サーバー時代の萌芽からクラウドコンピューティング、モバイル、SaaS（ソフトウェア・アズ・ア・サービス）への変革を導いてきました。AlphabetとMicrosoftの最近の収益報告は、潜在的なバブルへの懸念を引き起こしています。Alphabetは今年の資本支出が1750億ドルから1850億ドルになると予測しており、これは2025年の支出の2倍以上になる可能性があります。しかし、シャーランドはこれらの懸念を否定し、真の問題は需要が実現するかどうかではないと指摘します。彼は、「**需要は存在しています。問題は生産能力が追いつくかどうかです**」と述べました。シャーランドは、現在の市場動向を理解する鍵は、人工知能の応用が消費者向けから企業向けへとシフトしていることにあると考えています。企業が人工知能エージェントや推論集約型アプリケーションを展開するにつれ、推論計算の需要は爆発的に増加すると予測しています。「推論技術はちょうど始まったばかりです」とシャーランドは説明し、企業が推論モデルを使用することで「大量の計算サイクルを消費する」と付け加えました。一方、より広範なソフトウェア業界は、シャーランドが述べた予見可能な変革を経験しています。彼は、「ソフトウェア業界は10年から15年ごとに激しい変革を経験します」と指摘し、以前のプラットフォームの置き換え例として、PeopleSoftがWorkdayに取って代わられたことや、Siebel SystemsがSalesforceに追い越されたことを挙げました。彼はさらに、「現在の伝統的なSaaSプラットフォームからAIネイティブプラットフォームへの移行も、投資家に同様の混乱をもたらしています」と付け加えました。シャーランドは、成熟したソフトウェア企業（特に複雑な企業ワークフローを持つ企業）に対する脅威を過度に単純化しないよう警告しています。彼は、「‘雰囲気コーディング’は単純なアプリケーションの置き換えを容易にするかもしれませんが、SAPのような“広範な統合とサプライチェーン”を持つ企業は、より大きな防御壁を持っています」と述べました。「コードを書くこと自体は、ソフトウェア企業の作業量の20%にすぎないかもしれません」と彼は付け加えました。雰囲気コーディング（vibe coding）は、人工知能を補助としたプログラミング手法であり、計算機科学者であり、OpenAIの共同創設者兼テスラの元人工知能責任者であるAndrej Karpathyによって明確に提唱されました。未来展望として、シャーランドは、今年後半に人工知能ネイティブ企業が上場を開始し、データセンター容量拡大のための資金を調達すると予測しています。これにより、伝統的なソフトウェア供給者に挑戦がもたらされる可能性がありますが、**「企業が大型言語モデル技術をますます活用するにつれ、シャーランドは市場の全体的な発展方向に楽観的な見方を持ち続けています」**。（出典：科創板日报）
「投げ売りの波を恐れるな」伝説の投資家：ソフトウェア業界は10〜15年ごとに一度革新される。テクノロジー株の再飛躍が間近に迫る！
人工知能（AI）を取り巻く不安感の高まりにより、世界的なソフトウェア株は最近歴史的な売り浴びせを経験し、より広範なテクノロジー株へと拡大しています。ChatGPTをきっかけとしたAIブームの3年間で、AI駆動の売り潮は頻繁に見られましたが、多くの専門家は依然として、非常に激しい清算が間もなく到来することを懸念しています。
しかし、ウォール街で最も著名なテクノロジー銀行家の一人であり、人工知能ソフトウェア投資銀行Sherlund Partnersの創設者リック・シャーランド（Rick Sherlund）は、「楽観的な兆候」を示し、**「最近のテクノロジー株の調整にもかかわらず、市場は依然として大幅な上昇の瀬戸際にある」**と述べました。
彼は最新のインタビューで、「投資家が注目しているのは大型テクノロジー企業の絶え間ない資本支出の増加ですが、私は、人工知能インフラへの潜在的な需要がこれらの投資を必要不可欠なものにしていると考えています」と語りました。
シャーランドは以前、バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチのスターアナリストとして知られ、ゴールドマン・サックスのテクノロジーリサーチチームを率いて2000年のインターネットバブルを乗り越えたことで有名です。昨年10月末に、彼は著名な投資銀行であるWedbushの破壊的技術、メディア、スポーツ投資銀行チームに参加しました。
彼の卓越したキャリアの中で、シャーランドはウォール街史上最も影響力のある売り手アナリストの一人と認識されており、米国の著名な金融雑誌『Institutional Investor』の全スターソフトウェアアナリストリストで17回連続トップに輝いています。
優れたテクニカルアナリストとして、シャーランドは投資家や企業に対し、パーソナルコンピュータやクライアント/サーバー時代の萌芽からクラウドコンピューティング、モバイル、SaaS（ソフトウェア・アズ・ア・サービス）への変革を導いてきました。
AlphabetとMicrosoftの最近の収益報告は、潜在的なバブルへの懸念を引き起こしています。Alphabetは今年の資本支出が1750億ドルから1850億ドルになると予測しており、これは2025年の支出の2倍以上になる可能性があります。
しかし、シャーランドはこれらの懸念を否定し、真の問題は需要が実現するかどうかではないと指摘します。彼は、「需要は存在しています。問題は生産能力が追いつくかどうかです」と述べました。
シャーランドは、現在の市場動向を理解する鍵は、人工知能の応用が消費者向けから企業向けへとシフトしていることにあると考えています。企業が人工知能エージェントや推論集約型アプリケーションを展開するにつれ、推論計算の需要は爆発的に増加すると予測しています。
「推論技術はちょうど始まったばかりです」とシャーランドは説明し、企業が推論モデルを使用することで「大量の計算サイクルを消費する」と付け加えました。
一方、より広範なソフトウェア業界は、シャーランドが述べた予見可能な変革を経験しています。
彼は、「ソフトウェア業界は10年から15年ごとに激しい変革を経験します」と指摘し、以前のプラットフォームの置き換え例として、PeopleSoftがWorkdayに取って代わられたことや、Siebel SystemsがSalesforceに追い越されたことを挙げました。彼はさらに、「現在の伝統的なSaaSプラットフォームからAIネイティブプラットフォームへの移行も、投資家に同様の混乱をもたらしています」と付け加えました。
シャーランドは、成熟したソフトウェア企業（特に複雑な企業ワークフローを持つ企業）に対する脅威を過度に単純化しないよう警告しています。彼は、「‘雰囲気コーディング’は単純なアプリケーションの置き換えを容易にするかもしれませんが、SAPのような“広範な統合とサプライチェーン”を持つ企業は、より大きな防御壁を持っています」と述べました。
「コードを書くこと自体は、ソフトウェア企業の作業量の20%にすぎないかもしれません」と彼は付け加えました。
雰囲気コーディング（vibe coding）は、人工知能を補助としたプログラミング手法であり、計算機科学者であり、OpenAIの共同創設者兼テスラの元人工知能責任者であるAndrej Karpathyによって明確に提唱されました。
未来展望として、シャーランドは、今年後半に人工知能ネイティブ企業が上場を開始し、データセンター容量拡大のための資金を調達すると予測しています。これにより、伝統的なソフトウェア供給者に挑戦がもたらされる可能性がありますが、「企業が大型言語モデル技術をますます活用するにつれ、シャーランドは市場の全体的な発展方向に楽観的な見方を持ち続けています」。
（出典：科創板日报）