わずか3年で、AlphabetとMetaはドットコム時代以来触れられなかった記録を打ち破り、合計で184％のセクターラリーを記録しました。これは単なる株式市場の一時的な動きではありません。市場を通じた資本の流れに根本的な変化が起きているのです。

これが注目される理由は何でしょうか？これらはもはや投機的なスタートアップではありません。デジタル時代のインフラプレイヤーであり、彼らの過去のピークを超える回復は、市場心理や投資家の信頼感に関してより深い意味を示唆しています。

マクロトレンドを追跡している人にとって、これは重要です。従来のテクノロジー大手がレガシー記録を上回り始めるとき、それはリスク志向、資本配分、そして投資家が資産クラス全体の価値を再評価する広範なサイクルを示すことが多いです。

次に進むべき方向はどこでしょうか？そして、ポートフォリオ戦略家にとってより重要なのは、3年で184％のラリーが次のサイクルで市場がリターンをどこから得ていると考えているのかについて何を示しているのかです。