暗号資産市場の下落の説明：規制の圧力、デリバティブのリセット、そしてテクニカルブレイクダウン

DegenWhisperer

2025-11-26 09:20:27

ソース: CryptoTicker オリジナルタイトル：今日の暗号ニュース：なぜ暗号市場は今日下落しているのか？オリジナルリンク: https://cryptoticker.io/en/crypto-news-today-why-is-the-crypto-market-down-today/

市場調整が進行中

過去24時間で、グローバルな暗号市場の時価総額は0.84%減少し、週次で約5.4%の下落を延長しました。現在の総市場資本は約2.98兆ドルで、最近のスイングハイである3.34兆ドルから減少しています。市場は30日単純移動平均(SMA)を下回って推移しており、Heikin Ashiキャンドルは弱いモメンタムと狭いボディの調整を示し続けています — これは売り手が依然として市場を支配している信号ですが、疲労が現れている可能性もあります。

規制圧力がセンチメントに影響を与えている

規制の逆風が市場の慎重さを強めています。南アフリカの中央銀行は最近、無制限の暗号成長のリスクについて新たな警告を発し、780万人の地元ユーザーと15億ドルの資産が正式な規制の監視の外にあることを強調しました。国際的には、暗号関連の規制監視に関する政治的摩擦が不確実性の別の層を加えています。

トレーダーにとって、これは一つの意味を持ちます：不確実性。新しい規制に関する見出しは、特にETFや規制されたカストディアンを通じてコンプライアンスに基づくエクスポージャーを好む機関投資家の間で慎重さを強化します。すでによりボラティリティの高いアルトコインは、流動性が薄くなり、投機的ポジションが解消される中で最初に圧力を感じます。

デリバティブ市場がリセット中

現在の調整の背後にある主な理由はデリバティブの解消です。オープン・インタレストは2.9%減少し、$781 億に達しました。これは、トレーダーがレバレッジの高いポジションを削減していることを示唆しています。永久的なファンディングレートは著しく急落し、ほぼ平坦な+0.00186%に達し、強気な熱意が急速に薄れていることを示しています。

興味深いことに、ビットコインの清算額は87%減少し、わずか221万ドルとなりました。これは、過剰なレバレッジのほとんどがすでに排除されたことを意味します。これは健康的であり、売却の加速を引き起こす連鎖的な清算のリスクを取り除きます。しかし、これはまた、ブルたちが新しい触媒が現れるまで大規模なロングポジションを再構築する自信をもはや持っていないことを示しています。

テクニカル分析：以下の主要なフィボナッチレベル

!【テクニカル分析チャート】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94b0957073-4beaaa0d42-153d09-cd5cc0.webp)

技術的な観点から見ると、チャートは明確な弱気バイアスを示しています。総市場資本は30日SMA (3.34T)と50%フィボナッチリトレースメントの両方を下回っており、中期的な下落トレンドを確認しています。現在の価格は**$2.98Tで、$2.75Tの78.6%リトレースメントゾーン**のすぐ上にあり、次の下落に向けての最後の重要なサポートとなっています。

ボリンジャーバンドが拡大しており、ボラティリティの高まりを反映しています。一方、RSI(14)は25.9に低下しており、売られ過ぎの状態を示しています。これにより短期的なリリーフバウンスが引き起こされる可能性がありますが、ヘイキンアシの逆転キャンドルがないため、まだ底を打ったと呼ぶには時期尚早です。

次に見るべきものは？

今後48時間は重要です。2つのイベントが市場の方向性を変える可能性があります:

金利流動性データは金曜日に発表 — 流動性注入が安定したままであれば、リスク資産(を含む暗号)は基盤を見出すことができる。
ビットコインの$85K レベル — これは心理的なアンカーとして残ります。それを上回る反発があれば、自信を回復し、アルトコインを押し上げる可能性があります。

一方、オンチェーンデータは、リテールトレーダーがパニック売りをしている間に、クジラが静かにダウン中に蓄積していることを示しています。この乖離はしばしば反転フェーズの前に起こりますが、それをタイミングするには確認が必要です — 理想的には、総市場キャップチャートでの強気の包み線や、$3.1Tのピボットの明確な回復です。