しかし、現場では新たなパートナーがギャップに急いで参入しています。Fidelity Crypto for Wealth Managersは、Fidelity Digital Assetsを通じて保管と取引執行を提供しており、RIAがすでに株式や債券のために使用している同じインターフェースに直接接続されています。
複数のアドバイザリー プラットフォームが、富裕層向けの BTC および ETH に焦点を当てたモデル ポートフォリオと SMA を運営しており、ポートフォリオ レポートと請求が標準的な RIA システムに組み込まれています。BitGo は、資格のあるカストディを TAMP スタイルのオーバーレイに結びつけた富裕層管理向けのプラットフォームを構築しました。
ビットコインを無視する金融アドバイザーは、若い裕福なアメリカ人に見捨てられた
ソース: CryptoNewsNet 原題：ビットコインを無視するファイナンシャルアドバイザーは若い裕福なアメリカ人に見捨てられる オリジナルリンク: 若い裕福なアメリカ人は、資産管理のハウスルールを書き換えているようです。
彼らは広範な株式指数を好みます。彼らは現金をTビルに駐車します。彼らは依然として不動産やプライベート取引を購入します。しかし、彼らはまた、ビットコイン、イーサリアム、そして他のいくつかのデジタル資産が他のすべてと同じダッシュボードに表示されることを期待しています。
彼らにとって、暗号通貨はポートフォリオの通常の一部です。しかし、多くのアドバイザーにとっては、それは依然としてコンプライアンスの頭痛とキャリアのリスクです。
若い投資家とアドバイザーの間にはギャップがあり、毎日そのギャップは広がっています。「暗号通貨と富の未来」という新しい報告書は、アメリカで世帯年収が$100,000から$1 百万以上の18歳から40歳の500人の投資家を調査しました。
彼らのほとんどはすでにファイナンシャルアドバイザーやプライベートウェルスマネージャーと仕事をしています。しかし、暗号に関しては、大部分が別のアプリ、取引所、ウォレットのスタックを運営しています。なぜなら、彼らのアドバイザリー会社がそれに手を出せないか、出したくないからです。
数十兆ドルが今後20年間で高齢のアメリカ人から若い相続人や慈善団体に流れるでしょう。その資本を受け取る人々はすでに5～20％の暗号資産配分を通常と見なしており、彼らは今、その現実を支えることができるかどうかを判断するためにアドバイザーをベンチマークしています。信義則、税務計画、または基本的なサイバーセキュリティを損なうことなく。
裕福な若いクライアントが下さなければならない決断はシンプルです：私が最も気にかけているポートフォリオの部分を管理してくれないのであれば、私がそれを管理してくれる誰かを見つけます。
ウォール街が存在しないふりをしようとした需要信号
調査の数字は明確です：裕福な18～40歳の約61%がすでに暗号通貨を保有しています。その割合は、サンプルの中で最も収入が高い層では69%に達し、ほとんどの人が暗号通貨を楽しい宝くじとは見ていません。高所得の投資家の中では、58%がポートフォリオの11～20%をデジタル資産に投資しています。
彼ら全員にとって、暗号は不動産やコアエクイティファンドと同じメンタルバケットにあり、サイドベットではありません。この研究では、若い投資家の43%がポートフォリオの5～10%を暗号に割り当て、27%が11～20%、11%が20%以上を割り当てていることが示されています。また、報告書では、暗号保有者の84%が来年中にその割り当てを増やす計画を持っていることも指摘されています。
それらは需要側の数字です。
供給側では、アドバイザリー チャネルは基本的にゴーストタウンです。調査によると、暗号資産保有者の76%が、ブローカレッジや資産運用会社を介さずに独自に投資しています。わずか24%が、アドバイザーを通じて暗号資産を保有しています。
これらはコールドストレージに住むBTCマキシマリストではありません。これらは、すでにアドバイスのためにベーシスポイントの手数料を支払い、なおかつ別のブラウザタブで別のポートフォリオを運営しなければならないと感じている人々です。
サンプルの裕福な投資家の35%が、暗号通貨を提供しないアドバイザーから資産を移したと述べているため、彼らのお金はすでに動いています。
500,000ドルから$1 百万ドル以上のトップ収入グループの中で、その割合は51%に跳ね上がります。去った人の半数以上は、一人当たり250,000ドルから$1 百万ドルの間を移動しました。
そして、それでも同じデータセットは、富裕層向けの資産管理者がこれらのクライアントを保持することがどれほど簡単かを示しています。回答者の約64％は、そのアドバイザーが暗号通貨へのアクセスを提供すれば、より長くアドバイザーと一緒にいるか、より多くの資産を移動させると言っています。63％は、デジタル資産が株式や債券と同じポートフォリオダッシュボードにある場合、アドバイザーを通じて投資することにより安心感を感じると言っています。
主なポイントは、アドバイザーに求められる基準が非常に低いということです。基準は「暗号ヘッジファンドになる」ではなく、「この資産クラスが存在し、同じ報告スタックの中で保有できることを認識する」です。
これを大富裕層移転の上に重ねると、賭けは非常に大きく、非常に速くなります。推定によれば、年配のアメリカ人から若い世代や慈善団体に移動する総資産は、2040年代までに84000–$124 兆ドルの範囲になるとされています。
その相続とビジネスの利益の壁は、すでに暗号をポートフォリオの一部として扱っているコホートに向かって漂っています。
アドバイザリーマシンはオンチェーン以外のすべてのために構築されています
需要がこれほど明確であるなら、なぜ多くのアドバイザーはまだ「それには触れられない」とデフォルトするのでしょうか？
答えの一部は製品設計にあります。長い間、アドバイザリー会社がモデルポートフォリオに暗号資産のエクスポージャーを得る唯一の方法は、奇妙なクローズドエンドファンド、信託構造、またはコンプライアンス試験で誰も説明したくないオフショアビークルを通じてでした。
今、スポットビットコインとイーサリアムのETFが登場しているにもかかわらず、多くのRIAやブローカーディーラーはそれらのティッカーを好奇心の対象として扱っています。
次に書類作成があります。過去10年間に作成された投資ポリシー声明は、ビットコインをペニーストックやオプションと並んで「禁止された投機的商品」として分類することがよくあります。この表現を変更するには、委員会の会議、E&Oレビュー、法的メモが必要です。中堅のコンプライアンス担当者にとって最も抵抗の少ない道は、通常「現在は承認されていません」と書くことです。
その下には保管法があります。SECの規則により、登録されたアドバイザーは、クライアントの資金と証券を「資格のある保管者」と共に保有する必要があります。これは通常、厳格な保護措置を満たす銀行、ブローカーディーラー、または同様の機関を意味します。
何年もの間、暗号はそれらの枠にきちんと収まらず、規制の指導により、デジタル資産を保有する公的銀行がバランスシートに一致する負債を記録することを強いられ、状況はさらに複雑になりました。
その障害は解消し始めました。2025年初頭、SECは新しいガイダンスとノーアクション救済措置を導入し、州認可の信託会社が資格のある暗号資産カストディアンとして機能することを容易にしました。規制の枠組みはまだ多くの人にとって未知の領域のように見えるかもしれませんが、デジタル資産を放射性廃棄物として扱うことはなくなりました。
しかし、現場では新たなパートナーがギャップに急いで参入しています。Fidelity Crypto for Wealth Managersは、Fidelity Digital Assetsを通じて保管と取引執行を提供しており、RIAがすでに株式や債券のために使用している同じインターフェースに直接接続されています。
複数のアドバイザリー プラットフォームが、富裕層向けの BTC および ETH に焦点を当てたモデル ポートフォリオと SMA を運営しており、ポートフォリオ レポートと請求が標準的な RIA システムに組み込まれています。BitGo は、資格のあるカストディを TAMP スタイルのオーバーレイに結びつけた富裕層管理向けのプラットフォームを構築しました。
Anchorage Digitalは、RIA向けに明示的に設計された報告、調整、およびガバナンスコントロールを備えた規制されたデジタル資産カストディアンとして自らをアピールしています。
紙の上では、中規模のアドバイザリー会社は、すでに機関投資家の世界で認識されているパートナーとともに、暗号スリーブを追加することができる。しかし、実際には、多くの企業の内部はまだ前のサイクルに固定されている。OMSおよびPMSシステムは、常にステーキング収益をどう扱うか分からない。請求ロジックは、オンチェーンポジションに苦労している。
だからアドバイザーは彼らが知っていることをする：彼らは足止めする。
構造的ギャップは行動に現れる
調査によると、76%の暗号資産保有者は自分でデジタル資産を購入・管理しています。つまり、彼らはすでに取引所、ハードウェアウォレット、オンチェーンアプリを通じて資金を移動する方法を知っています。そのため、そのグループにとって、アドバイザーはビットコイン、イーサリアム、または他のコインを購入するためには基本的に役に立たなくなります。彼らの価値は、クライアントがすでに行ったことに対する税金、相続、リスクエンジニアリングにあります。
"クリプトコンピテントアドバイザー"というアイデアが重要になるのはここです。今日の40歳未満の真剣なクライアントは、自分のアドバイザーがビットコインホワイトペーパーのナカモトコンセンサスのセクションを引用できるかどうかには関心がありません。彼らが気にするのは、そのアドバイザーができるかどうかです：
それはもうサイエンスフィクションではありません。それはただの従来のファイナンシャルアドバイザーの仕事です。そして、それは若い富裕層の投資家たちがスコアカードとして使い始めている仕事です。
アセットをフォローする
調査は、従来の投資プラットフォームにおけるスローモーションの動きを示しています。
まずはトップラインから：18～40歳の富裕層投資家の35%が、暗号資産へのアクセスを提供しないアドバイザーから資産を移動させています。最も高収入の層では、その割合は51%です。離れた人々の半数以上は、世帯収入が$250,000から$1 百万の間でした。
それを収益の観点で考えてみましょう。75万ドルの口座が1%で請求されると、年間7,500ドルになります。5～10%のビットコインスリーブを受け入れられずに、その関係を10件失えば、ジュニアアドバイザーの給料に相当する金額を消費したことになります。50件失うと、「私たちはその都市にオフィスを持っていた」という領域に突入します。
道は通常このようになります:
まず、クライアントは自己管理型アカウントまたはモバイルアプリを開いて、アドバイザーが迷っている間にエクスポージャーを得ます。彼らは、メインストリームの取引所でスポットBTC ETFやコインのミックスを購入します。
そのバケットが成長し、現実的になってくると、彼らはそれを真剣なバランスシートの一部として扱える誰かを探し始める。
暗号に特化したRIA（登録投資顧問）やマルチファミリーオフィスがその概要を受け取っています。その過程で、TikTok、YouTube、Discordが新しい発見の層として機能しています。あるクリエイターが、T-Bills、インデックスETF、そしてBTC/ETHスリーブを使った60/30/10ポートフォリオの運用方法を説明します。ポッドキャストでは、ファミリーオフィスのCIOがデジタル資産に5%の予算を割り当てることについてカジュアルに語ります。このメッセージは響きます：もしあなたのアドバイザーがこれについてさえ話せないのなら、他の人たちが話すでしょう。
文化は分配となる。マホガニーのオフィス、ゴルフクラブのメンバーシップ、ブランド名のワイヤーハウスの周りには、特定の取引所のアカウントのリアルタイムのP&Lを表示するスクリーンが並んでいる。
40歳未満のクライアントにとって、信頼はプルーフ・オブ・リザーブ、適格な保管、ハードウェアウォレット、2FA、そして単に金融メディアで見慣れたロゴだけでなく、すべてを一つのポータルで見る能力のように見え始めています。
この調査はこれを裏付けています: 回答者の82%が、BlackRock、Fidelity、Morgan Stanleyなどの名がデジタル資産に進出することで、アドバイザリーポートフォリオにおける暗号通貨に対してより安心感を持つと述べています。これは新しい方法で使用されるブランドのハロです: 企業自身の株選定スキルを売るためではなく、既に保有している新しい資産クラスを検証するためです。
この背後にあるポートフォリオデザインは、最良の意味で退屈です。調査に参加した裕福な若い投資家のほとんどは、バーベルの中に位置しています：一方には国債や広範な指数があり、もう一方には5～20％の暗号スリーブがあり、その間にいくつかのプライベートディールや不動産が散りばめられています。
彼らは現代ポートフォリオ理論を再発明しようとしているわけではありません。彼らはただ、もう一つのリスクバケットを追加し、人生の他のすべてを管理している人がなぜこの一つを管理できないのかを尋ねているだけです。
"クリプトコンピテント"なアドバイザリー業務はどのようなものか？
ポリシーの観点から、IPSにおいてビットコインとイーサリアムを許可された資産としてリストし、定義された上限に従い、流動性イベント、リバランスバンド、および集中制限に関する明確な言語を含んでいます。
製品面では、便利さと簡単な税務報告を重視するクライアント向けのスポットETF、オンチェーンアクセスを求める人々向けの機関の保管による直接コイン、最小限のオルトエクスポージャー（あれば）を提供しており、コンプライアンスチェックをクリアした製品のみに限定されています。
運営面では、既存の報告および請求システムに接続するパートナーを選定します。例えば、保管と実行のためのFidelity Crypto、モデルポートフォリオ内の確立された戦略、またはガバナンス機能とステーキングが必要なより高度なクライアントのためのAnchorageやBitGoなどです。
そしてそれはサイバーセキュリティに関するものです：ハードウェイレット、キーのバックアップ、SIMスワップリスクについて話す方法、そしてクライアントがアクセスを失った場合に何が起こるかについてです。
人間の側では、暗号に関する質問を厄介なものとして扱うのをやめ、それを早期警告システムとして扱い始める。あなたがビットコインについて話し合うことすら拒否したために、静かに$500,000を自己主導型プラットフォームに移動させるクライアントは、あなたに何かを伝えている。それは必ずしも彼らのリスク耐性についてのことではなく、あなたがどれほど代替可能だと思っているかについての多くのことを示している。
これらすべては、今後20年間でベビーブーマーからその相続人へと移動する予定の80兆ドルから120兆ドルを超える富の壁の上にあります。その資本の相続人たちは、支出や送金が銀行振込と同じくらい普通に感じられる世界で育ち、その現実を尊重するアドバイザーを観察することに忙しいです。
アドバイザリー業界にとってのチャンスは開いていますが、それが永遠に開いているわけではありません。暗号資産に精通したRIA、ファミリーオフィス、フィンテックプラットフォームの最初の波が、信託義務、税務計画、サイバーセキュリティを損なうことなく、ビットコインやデジタル資産を従来型の資産管理に織り込むための基盤を築いています。
他の皆は、5～10%の暗号スリーブがポートフォリオに含まれるべきかどうかについて議論を続けることができますが、その間に彼らのクライアントは静かに自分の口座を持ち出しています。
富の移転はどちらにしても起こっています。問題は、それが着地したときに誰がAUMを計上するかです。