ビットコインETFの究極のガイド:ネギの初心者のための必読

あなたは本当にビットコインETFを理解していますか？

今、BTCに投資することは、もう冷蔵庫ウォレットやプライベートキーのバックアップといった面倒なことをする必要がありません。ビットコインETFが流行した後、BTCを買うのは株を買うのと同じくらい簡単です——普通の証券口座を開設して、コードを検索し、注文して、完了です。この革新は一体何を変えたのでしょうか？なぜ機関投資家は突然狂ったように買い漁り始めたのでしょうか？

ビットコインETFとは？簡単に説明します

ビットコインETFは、株式取引所で取引されるファンドで、BTCの価格を追跡するために特化しています。これは、ETF（上場投資信託）の利点を組み合わせています—株式のように流動性があり、低コスト、税務効率が高い—そしてビットコインの価格エクスポージャーを持っています。

歴史的背景：最初のETFは1990年にカナダで登場し、1993年にアメリカのSPDR S&P 500 ETFが発売されてから盛り上がりを見せた。金ETFが2004年に発売された後、金価格が上昇し——これが暗号圏にインスピレーションを与えた。同様の論理で、ビットコインETFの登場はより多くの伝統的な投資家を引き寄せ、BTC価格を押し上げる可能性がある。

2021年2月18日、カナダのPurpose Bitcoin ETFが最初に承認され、トロント証券取引所に上場（コード：BTCC.B/BTCC.U）し、北米で正式に承認された最初のBTC ETFとなりました。投資家はついに通常の証券口座を通じて、実際のビットコインに裏付けられたETFの持分を直接保有できるようになりました。

2つのプレイスタイル：現物ETF vs 契約ETF

現物ETF（スポットビットコインETF）

• どのように機能するか：実際のビットコインを直接保有し、BTCのリアルタイム価格を追跡します
• 特徴：最もリアルなビットコイン市場に近い、ETF発行者は暗号資産のカストディアンを探してビットコインを保管する必要がある
• 国の支持：カナダ、スイス、ドイツなどが承認済み；アメリカのSECは今もなお迷っている
• 代表的な製品:
  • Purpose ビットコインETF（カナダ，$20億CAD）
  • 21Shares ビットコインETP（スイス，$5.33億USD）
  • ETCグループフィジカルビットコイン(ドイツ、12億1000万ドル)

###先物ビットコイン ETF

• どのように機能するか：投資するのはビットコイン先物契約で、実際のBTCは保有しません。
• 特徴：BTCの将来価格に基づくデリバティブで、現物市場の動向を完全に反映できない可能性があります。
• 誰が承認したか：アメリカのSECはすでに契約ETFを承認しています（なぜなら、先物はアメリカで規制されているからです）
• 代表的な製品:
  • プロシェアーズビットコイン戦略ETF(AUM170億ドル、米国最大)
  • ヴァルキリー・ビットコイン戦略ETF
  • VanEck ビットコインETF

業界の論争：あるアナリストは、契約ETFが現物市場の真の動向に追いつけない可能性があると考えており、これにより暗号市場を真実に反映できるかどうかについて疑問が生じています。

なぜビットコインETFがそんなに重要なのか？

1. 入門のハードルを下げる

伝統的な投資家はブロックチェーン、分散型取引所、コールドウォレットを理解していない？大丈夫です。BTC ETFは複雑な暗号論理を慣れ親しんだ株式取引の形式にパッケージ化しています。これにより、株式市場のベテランは技術的な詳細を学ぶことなく、痛みなく暗号市場に参入できます。

2. より強いセキュリティ（特に初心者に対して）

• 規制保護：アメリカなどでは、投資家の資金はFDIC保険によって保護されています（最高$25万）
• 自分でウォレットを管理する必要はない：ETF発行者が保管責任を負うため、あなたはプライベートキーの漏洩を心配する必要はありません

3. 機関投資家を引き付ける

ブラックロックやフィデリティといった金融の巨頭が待ち望んでいるのは、規制された透明性があり流動性の高いBTC投資パイプラインです。彼らの参入はBTC価格を押し上げただけでなく、市場の安定性も向上させました。

世界のビットコインETF一覧

アメリカ市場（2024年1月時点）

契約ETFは複数立ち上がっており、現物ETFはSECの審査中です：

更新:ブラックロック、フィデリティ、ARKなどはすべてスポットETFの申請をSECに提出しており、2024年にブレークスルーが期待されています。

###国際市場 現物ETFは複数の国で開花しています：

BTC ETFの選び方は? 投資ガイド

ステップ1：まず自分が何を求めているのかをはっきりさせましょう

スポットそれとも契約？

• スポット = BTCの実際の価格に直接エクスポージャーを望み、ボラティリティを受け入れる
• コントラクト = 先物取引で投機を行いたい、リスクが高い

長期それとも短期？

• BTC自体は変動が大きく、長期保有者に適しています

ステップ2：手数料と流動性に注目する

• 手数料が重要：異なるETFの管理手数料には大きな差があり、長期的にはあなたの利益を大きく削る可能性があります。
• 流動性が高い：高流動性のETFは市場への出入りがより便利で、特に強気と弱気の転換時に。

ステップ3：過去のパフォーマンスを見る（しかし信じすぎないで）

ETFの過去のパフォーマンスは管理レベルを反映することができますが、未来を予測することはできません。主にボラティリティとトラッキングエラーを見る必要があります。

ステップ4：自分のリスク許容度を評価する

BTCはもともと高リスク資産であり、ETFは技術的リスクを軽減するだけで、市場リスクは依然として存在する。30%以上の変動で眠れる？

BTC ETFへの投資方法？三ステップ

1. 証券口座を開設する

手数料が低く、取引が便利なブローカーを選択してください（例えば、アメリカ人はFidelity、TD Ameritradeなどを選ぶことができます）

2. ETFシンボルを検索する

• 米国:BITO(ProShares)やBITQ(Bitwise)などの先物ETF、スポットETFの承認待ち
• カナダ:BTCC(スポット)
• ヨーロッパ：ABTC（スイス）、BTCE（ドイツ）

3. 注文して購入する

普通の株式を買うのと同じ操作を行い、ブロックチェーンを理解する必要はありません。

BTC ETFに投資するリスクは何ですか？

1. 市場のボラティリティ: BTCの価格の急激な変動は、ETFの純価値に直接影響します
2. 規制リスク：政策の急変がETFの利用可能性を変える可能性がある（例えば、特定の国が突然禁止する場合）。
3. 追跡誤差：特に契約ETFは、現物価格に追いつけない可能性があります。
4. カストディリスク：ETF発行者が問題を起こした場合、保有者の権利が損なわれる可能性がある
5. 流動性枯渇：一部の小さなETFでは売買が困難になる可能性があります

最後の言葉

BTC ETFは伝統的な金融と暗号の世界の架け橋です。これは一般投資家の参入障壁を大幅に下げ、機関投資家の資金を引きつけました。しかし「簡単さ」に惑わされないでください——BTC自体は高リスク資産であり、ETFは取引方法を変えるだけで、基盤のリスクを変えることはありません。

投資前に調査を行う：現物と契約の違いを理解し、異なるETFの手数料を比較し、自分のリスク許容度を評価する。必要に応じて専門のファイナンシャルアドバイザーに相談し、投資の選択肢が長期目標と一致していることを確認する。

仮想資産にはリスクがあり、入場は慎重に行う必要があります。