暗号資産におけるパンプとダンプスキームの仕組み：マーケット操作の深層分析

ポンプとダンプは、古くからある市場操作の手口の一つですが、流動性が低く小口投資家のFOMOがあるため、暗号通貨では特に壊滅的です。これらのスキームが実際にどのように機能し、損失を出す前にそれらを見分ける方法を見ていきましょう。

ポンプとダンプとは何か？

簡単に言えば：組織的なグループがトークンの価格を人工的に膨らませ(ポンプ)し、その後ピーク時に保有資産をダンプし、小口投資家を無価値なコインを持たせる。

メカニクスは残酷で簡単です。低ボリュームのアルトコインは、針を動かすのに必要な資本が少ないため、主要なターゲットです。協調した買いの猛攻は、外部の人々にはオーガニックに見える爆発的な価格アクションを生み出すことができます。

ポンプフェーズ：実際にどうなるか

コーディネーターは通常、プライベートのTelegram/Discordグループを通じて活動します。彼らは:

1. 低時価総額トークンを選択する ( 通常はサブ-$10M 時価総額 )
2. 低価格で静かに購入する
3. フォロワーに対してハイプのある物語で「機会」を発表する
4. 小売のFOMOが同時に押し寄せる
5. 価格が数時間で急騰する

ParalelCoinのケースは教科書のようだ：ペニーのレベルで取引されていたが、突然7,400%急上昇し、その後すぐに同じ速さで崩壊した。古典的なポンプのサイン。

ダンプ: エグジット戦略

協調グループが予め設定した利益目標に達すると、彼らは協調的なダンプを実行します。突然:

• エグジット流動性が消滅する
• スリッページがひどくなる
• 価格が50-90%急落する
• 小売のバグホルダーは水中に残されています

ポンプとダンプ詐欺: 不正なバリアント

ここにフェイクニュースが登場します。詐欺師たちは、存在しないパートナーシップ、実際には行われなかった上場、純粋なフィクションの規制承認といった虚偽の発表を広めます。

彼らは特に小型トークンをターゲットにしています。

• 価格を動かすために必要な買い手が少ない
• メディアの監視が少ない
• 人工的な取引量を作成するのが容易
• より弱いコミュニティの検証

小売がその物語を買うと、内部者は自分の持ち物をダンプし姿を消す。典型的な釣りと切り替え。

注意すべきレッドフラッグ

これらの防御的な動きで自分を守りましょう：

• 購入する前にホワイトペーパーを読みましょう
• プロジェクトをテストするために小さなポジションから始めてください
• セレブやインフルエンサーの推薦を無視してください。それらはしばしば報酬を受けたシルです。
• FOMOのハイプに関係なく、戦略を守り続けてください
• トークンの過去の価格変動を追跡する

規制のギャップ

ポンプとダンプのスキームはほとんどの法域で技術的に違法ですが、暗号における執行は弱いです。ブロックチェーンの仮名性は加害者を追跡することを困難にし、ほとんどの国は依然として包括的な暗号取引規制を欠いています。

結論: 未知の低時価総額トークンは、他の証明がされるまで疑わしいと仮定せよ。ポンプアンドダンプの損失を避ける最も簡単な方法は、そのスキームのターゲット資産自体を避けることだ。