ポンプ＆ダンプの手口：クリプト詐欺の実際の仕組み(そしてその見分け方)

「ポンプ・アンド・ダンプ」という言葉を仮想通貨グループで耳にしたことがあるかもしれません。しかし、多くの人はこの市場操作が実際にどのように行われるのか、またなぜ一般投資家からお金を奪うのにこれほど効果的なのかを本当に理解していません。

詳しく説明しましょう。

ポンプ・アンド・ダンプとは？

本質的には、ポンプ・アンド・ダンプは組織的な価格操作です。協調したトレーダー集団（(多くはTelegramやDiscordで組織される)）がコインの価格を人工的に吊り上げ、その後、必然的な暴落前に自分たちの保有分を売り抜けます。

その結果、ピークで買った個人投資家は大損します。

ポンプの仕組み

一般的な流れは以下の通りです。

1. 仕込み: 主催者は出来高の少ないアルトコインやマイクロキャップトークンをターゲットにします。なぜか？動かしやすいからです。流動性が低いほど、価格を急騰させるのに必要な買い手が少なくて済みます。

2. 誇大宣伝: SNSで「インサイダー情報」や強気なストーリーが拡散されます。インフルエンサー（(多くは報酬を受け取っている)）が宣伝を開始し、FOMO（乗り遅れたくない心理）が広がります。

3. 協調買い: あらかじめ決められた合図で、何百人、何千人もの参加者が一斉に購入します。出来高が少ないため、わずかな買い圧でも価格は急騰します。

実際の例：ParalelCoin。数円レベルで取引されていたのが、数時間で**7,400%**急騰。その後、ダンプが始まりました。

ダンプ (出口戦略)

価格がターゲット水準に到達すると、主催者が合図を出し、全員が一斉に売却します。

その後はどうなるでしょうか？

• 価格が暴落
• 出来高が消滅
• ピークで買った新規投資家が塩漬け
• 主催者は利益とともに消える

このサイクルは数日、場合によっては数時間で完了します。

背景にある心理

なぜ人々はこれに引っかかるのでしょうか？

• FOMOが強力: 24時間で500%上昇したコインを見ると、理性は吹き飛びます
• 低時価総額コインは「安く」感じる: ペニーストックは手が届きやすく感じます
• 権威バイアス: 人気インフルエンサーが買えと言えば、皆買います
• 集団心理: 皆が話題にしていれば「本物」だと思い込む

自分を守る方法

誰かの出口流動性にならないために：

• ホワイトペーパーを読む: しっかりした実用性がない、チームが匿名なら避ける
• 取引履歴を確認: このコインは過去にポンプ・アンド・ダンプがあったか？チェーン分析で分かります
• 少額で始める: いきなり全力投入せず、少額で試す
• インフルエンサーの宣伝を無視: 報酬を受けて宣伝しているなら要注意
• 自分の戦略を守る: FOMOは資産を溶かします。エントリー／エグジット戦略を決めて守る

規制のギャップ

困ったことに、ポンプ・アンド・ダンプは多くの法域で技術的には違法ですが、仮想通貨分野では取り締まりがほとんど機能していません。

なぜか？

• 取引所がグローバルに運営され、監督がほとんどない
• ポンプ・アンド・ダンプ集団の特定には本格的な調査が必要
• 多くの被害者が恥ずかしくて通報しない
• お金はすでに追跡困難なウォレットに移動済み

規制が追いつくまでは、自分自身のリサーチが最善の防御策です。

まとめ

ポンプ・アンド・ダンプは、強欲・FOMO・無知の3つを餌にします。主催者の目的はただ一つ、個人投資家から最大限利益を搾り取って抜けることです。

ATM代わりにされないでください。しっかりリサーチし、自分で考えましょう。そして覚えておいてください：もし皆が「このコインは月まで行く」と言い始めたら、すでに遅い可能性が高いのです。