ビットコイン衝撃 10.5 万ドル？バイナンス 90 億ドルのステーブルコイン背後の市場シグナルを解読する

大幅なプルバックを経験した後、ビットコイン市場には極度の恐慌感が漂っています。11月19日時点で、ビットコインの価格は91336.3ドルで、10月の歴史的高値126,000ドルから25%以上の回撤を示しています。

しかし、この恐慌の中で、バイナンス取引所のステーブルコインの準備が90億ドル以上に急増し、歴史的なピークに近づいています。この現象は通常、市場が重大な変動と新たな上昇トレンドの起点を迎えることを示唆しています。

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01 市場センチメント:極度のパニックのチャンス

現在のビットコイン市場の感情は氷点に達しています。Gateのテクニカル指標の総合判断によると、ビットコインの恐怖と欲望指数はわずか11で、「極度の恐怖」状態にあります。

この数字は中立レベルを大きく下回っており、投資家が大量に離脱していることを示しており、売却圧力がピークに達しています。

歴史的データから見ると、極度の恐慌はしばしば逆張りのサインとなります。恐怖と欲望指数が15以下に下がると、市場の底が近づいていることがよく示されています。

2020年3月と2022年11月の市場の底を振り返ると、恐怖と欲望の指数が類似の低位に落ちたのに伴い、その後市場は強い反発を開始しました。

一方、ビットコインの24時間取引量は149.5億ドルの水準を維持しており、市場の流動性が依然として豊富で、パニック売りは発生していません。このような低ボラティリティの環境は、トレンドが反転する前に通常発生し、次の市場の方向性にエネルギーを蓄えています。

02 バイナンスのステーブルコイン急増：90億ドルの「火薬」

CryptoOnchainの分析によると、バイナンス取引所のステーブルコインの準備金は30日間で900億ドル増加し、この数字は歴史的なピークに近づいています。

安定した金の準備は、市場の購買力を測る重要な指標であり、大量の安定した資金が取引所に流入することは通常、投資家が参入の準備をしていることを意味します。

歴史的データによると、類似の安定した金の準備高のピークの後には、しばしばボラティリティの増加と新たな上昇トレンドが現れます。これらの「待機中」の資金は、迅速に市場のダイナミクスを変えることができ、ブルマーケットに燃料を提供します。

現在の900億ドルのステーブル金の準備は十分な「火薬」を生み出しており、市場の感情が変わると、これらの資金は迅速に購買力に転換され、価格の上昇を促す可能性があります。

一方で、ビットコイン先物の基差は負の値に転じており、市場には弱気な感情と慎重な態度が存在することを示しています。先物取引価格が現物価格を下回ると、レバレッジ需要が弱くなり、市場参加者はリスクを減らすか、ポジションを解消していることを示します。

03 売買力の不均衡:売り圧力に支配された市場

DataのBinanceからのデータによれば、最近売り圧力が明らかに増加しています。売出量は15.17億ドルに達し、買入量はわずか10.58億ドルであり、両者の間には顕著な差があります。

この不均衡は指標値が-0.17%であることに表れており、市場は引き続き売り圧力に直面しています。

この売却圧力は、ビットコインの価格が94,000ドルの重要な水準付近で変動している際に発生します。価格が上昇しようとするたびに、売り手の大口注文に抑えられ、あらゆる上昇の勢いがすぐに相殺されます。

グレーの棒グラフは、この売りの傾向が持続的で繰り返し現れるものであり、単なる短期的な変動ではないことを示しています。売りのモメンタムの強度と比較して、買い手の流動性は薄弱であり、市場が明らかに売り手に偏っていることを示しています。

このトレンドが続き、現在のサポートレベルが突破されると、価格は売却の増加により突然下落する可能性があります。

04 機関の動向：分岐の中のレイアウト

市場価格がプルバックしているにもかかわらず、機関投資家の行動は分化した傾向を示している。

一方で、MicroStrategyは8.356億ドルを投じて8178枚のビットコインを追加購入し、平均購入価格は102,171ドルでした。今回の追加購入により、同社の総保有量は649,870枚のBTCに達し、累計投資額は約483.7億ドルに上ります。

一方で、ビットコインETF製品には大規模な資金流出が見られています。10のビットコインETFの純流出は8,794 BTC（約83.8億円）に達し、その中でBlackRockのビットコインETFは1日で4,880 BTC（約46.5億円）が流出しました。

この分化は、機関投資家が現在の価格水準についての判断に違いがあることを示しています。

しかし、10月6日以来、長期保有者（ダイヤモンドハンド）のBTC需要量は15.9万枚から34.5万枚に急増し、最近の周期で最大の買い集め規模を記録しました。

この下落トレンドにおける異常な吸収行動は、将来の市場に強力な反発が現れることを示唆している可能性があります。

05 競争取引所の動向：Gate上のアルトコインのチャンス

ビットコインが92000ドル下回って横ばいの時、アルトコインのパフォーマンスに明らかな分化が見られ、一部の小型通貨が爆発的な上昇を示しました。

Gateでは、GETトークンが60.66%、REKTCOINが46.55%、BAKEDが43%急騰しました。

このアルトコインの集団的な爆発は、暗号市場において重要な信号を持っています。主流通貨の価格が圧力を受けているとき、資金はしばしば高リスク・高リターンの小型通貨に流れ、超過収益を求めます。

GETの暴騰は市場の投機的な感情が依然として活発であることを示しています。全体の恐慌指数が11の極度の恐慌レベルに達しているにもかかわらず、一部の資金は依然として爆発的な機会を探しています。

しかし、投資家はアルトコインの高リスク特性に警戒しなければなりません。GET、REKTCOIN、BAKEDの取引量は非常に低く、GETとBAKEDの日次取引量はわずか1.1万ドルです。

この低流動性は価格が容易に操作されることを意味し、少量の資金で価格が大幅に変動する可能性があります。

06 取引戦略とリスク警告

現在の市場環境において、Gateが提供する短期操作戦略の提案では、BTCのエントリータイミングを91,200-92,000ドルの範囲に設定し、ETHのエントリータイミングは2,950-3,050ドルとしています。

利食いと損切りに関して、BTCは±5%、ETHは±7%に設定し、ポジション管理は総資金の10-15%を使用することをお勧めします。リスク評価は中程度です。

中期投資レイアウトに関して、トレンド判断は主に震荡調整であり、慎重に強気を見ています。構成比はBTCが60%、ETHが40%です。市場展望によると、ブルマーケットの確率は30%、ベアマーケットの確率は20%、震荡市場の確率は50%です。

核心リスクには、システミックリスク（世界的なマクロ経済の不確実性）、個別通貨リスク（規制政策の変化）、流動性リスク（市場の感情が迅速に変化する可能性）、および規制リスク（SECによる暗号通貨の規制強化）が含まれます。

投資家はSECの規制フレームワークや機関投資の動向などの重要なカタリストに密接に注目する必要があり、今後1〜3ヶ月の間に市場の状況が徐々に明らかになると予想されます。

今後の展望

市場は常に恐怖と欲望の間で循環しています。次の欲望の機会が訪れる前に、極度の恐怖の中でも理性を保ち、準備を整えた投資家が、しばしば市場の反転後の最大の勝者となることができます。

バイナンスのステーブルコインの準備の歴史的蓄積は、市場の極端な恐慌感情と鮮やかな対比を成しており、これは新たな市場の波動が間もなく来ることを示唆しているかもしれません。