オプションGreeksとは何か？デルタ、セータ、ベガを一文で理解する

Question

暗号化オプション取引を行うと、多くの人がGreeks（ギリシャ文字）に混乱します。言い換えれば、Greeksはオプション価格がさまざまな市場要因に対する敏感度を測定するためのものです——簡単に言えば「オプションがどう動くか」を計算するツールです。

最も一般的に使用される5つのギリシャ文字

デルタ（Δ）- 方向感度

基準資産の価格が$1変動した際、オプションの価格はどれだけ変化するか。範囲は0から1（コールオプション）または0から-1（プットオプション）。

例：あなたはBTCのコールオプションを購入し、デルタ=0.7です。BTCが$30,000から$30,100（+$100）に上昇すると、このオプションは約$70上昇します。逆もまた然り。簡単に言えば、デルタが高いほど、オプションは基礎資産の動きにより追従します。

ガンマ（Γ）-デルタの変化率

デルタがどれくらい変化するかを教えてくれます。ガンマが大きいほど、デルタの変動が激しくなります。特に大きな市場の動きがある場合に。

例：オプションの初期デルタ=0.50、ガンマ=0.10。BTCが$100上昇した後、デルタは0.60に変わるので、次の$100の上昇時にオプションは$60上昇し、$50ではない。

シータ (Theta) - タイムディケイ

通常は負の数で、オプションが毎日どれだけ価値を失うかを示します。満期日が近づくほど、時間の減少は速くなります。プットオプションを持つ人はThetaの減少を好み、コールオプションを持つ人はそれを嫌います。

粗例：Theta=-0.5は、満期まで毎日$0.5縮小することを意味します。

ヴェガ（ν）- ボラティリティ感度

ボラティリティが上昇すると、オプションが価値を増し；ボラティリティが下降すると、オプションが価値を減少させる。ベガが高いほど、ボラティリティの変化がオプション価格に与える影響は大きくなる。

シナリオ：BTCオプションのベガ=0.6、インプライド・ボラティリティが1%上昇した場合、オプションは$0.6上昇します。長期オプションのベガは通常より大きいです。

Rho(ρ) - 金利感度

影響の最小のGreek。金利の上昇はコールオプションに有利で、プットオプションには不利だが、通常は影響が弱い。

"価格が上がるかどうかを予測する"だけではなく、Greeksを使うことでリスクを定量化し、収益を予測し、ポジションを動的に調整できます。プロのオプション取引員は、このツールを使ってポジションを正確に管理しています。

リスク警告：オプションのリスクは非常に高く、全ての資本を失う可能性があり、金融商品ではありません。参加する前にルールを十分に理解してください。