最近ビットコインと米国株の連動性が突然急上昇しましたが、これは偶然ではないかもしれません。BitwiseのCEOは、従来の四年半減期の規則がもはや通用しない可能性があると直接発言しました。これは、サイクルに基づいて取引を行っている多くの投資家にとって大きな衝撃です。

さらに注目すべきは、Santimentのオンチェーンデータが示すように、今は底打ちの話をするには早すぎるということです。多くの人が価格の調整を見てチャンスだと感じますが、歴史的には「みんなが底を打ったと思っている」瞬間には、しばしばさらに深い穴が待っています。昨年、周期理論を信じてフルレバレッジで市場に入った多くの人々がいましたが、結果として今でもアカウントは水中で苦しんでいます。

現在の市場には注視すべきいくつかの重要な変数があります：

まずは米連邦準備制度の金融政策です。ビットコインは現在、従来の金融市場と深く結びついており、米連邦準備制度の利率決定は毎回価格の動向に直接影響を与えます。この受動的な状況は、暗号市場の"避難資産"のストーリーがますます成り立たなくなっていることを示しています。

次にETFの二面性についてです。10月には15の暗号通貨関連のETF商品が新たに追加され、一見すると機関投資家の参入を示す好材料のようですが、実際には市場の変動が拡大することを意味します。大口資金の出入りの速度と規模は、個人投資家の想像をはるかに超えており、この非対称性は普通の投資家を流動性の犠牲者にしやすくなります。

もう一つの注目すべき点は、スマートコントラクト分野の初期推進者までもが投資家に冷静さを保つように公然と呼びかけ始めたことです。業界のベテランが冷水を浴びせ始めた時、マーケットの感情が本当に警戒が必要なレベルに達していることを示しています。

一般参加者にとって、今最も重要なのは期待を調整することです。「年末に20万ドルを突破する」という予測は、基本的に笑い話として聞いておくべきです。機関アナリストが夢を描く目的は、しばしば資金を引き寄せるためです。真に賢明なアプローチは、Cardone Capitalのようなハイブリッド戦略を参考にし、暗号資産と伝統的な実体投資（不動産など）を組み合わせてリスクを分散させることです。

また、自分の感情を管理することは何よりも重要です。市場が暴落しているとき、K線を見て不安になるよりも、オンチェーンの清算データや資金の流れといった、より価値のある指標を研究する方が良いです。コミュニティ内のパニック的な議論を見すぎると、判断に悪影響を及ぼします。

熊市こそが真の差を広げる時期である。牛市でしか追い上げない人々は、永遠に韭菜でしかない。