APYとAPR：なぜ同じ年利率なのに、収益にこれほどの差があるのか？

Question

DeFiに投資すると、APYとAPRという2つの概念をよく目にします。多くの人はそれらが年金利の異なる言い方だと考えていますが、実際にはそうではありません。2つは似ているように見えますが、計算された収益は大きく異なることがあります。

まずAPRを理解しよう：最も基本的な金利

APR（年率）は文字通りの意味です——複利を考慮せず、純粋な単利です。

例えば、銀行に10000ドルを預けた場合、APRは20%です。

第1年末：10000 + 10000×20% = 12000ドル
第2年末：12000 + 10000×20% = 14000ドル
第3年末：14000 + 10000×20% = 16000ドル

毎年原本金の上にのみ利息が計算される、これ以上簡単なことはない。

APYの秘密:利息は利息を稼ぐ

APY（年百分比收益率）は本当にお金を生む方法です。これは複利を考慮しています——つまり、利息が再び利息を生むことです。

同じく10000ドル、20%のAPRですが、月次複利で計算すると：

1年目の末：12000ではなく、12429ドル
何もせずに429ドルも稼いだのは、毎月金利が元本に加算され、来月もさらに利息がつくからだ。

もし日複利に変更した場合：

第1年末：12452ドル（また23ドル増えた）

長期的に見ると威力はより大きくなります。同じ条件で、3年投資（日次複利）:

あなたは19309ドルを手に入れることができます
複利を考慮しないと16000よりも3309ドル多い！

複利の頻度が高いほど、得られる金額が増える

これがDeFi製品が「日利」や「時利」として強調される理由です。頻度が高いほど、成長は早くなります。

数学上、20% APRはそれぞれ以下に対応します：

月次複利 → 21.94% APY
日次複利 → 22.13% APY

APYは複利効果を「年化」した実際の利回りです。

DeFi製品を比較する際は、絶対に落とし穴に気を付けてください

多くの分散型金融プラットフォームはAPRとAPYを混用して利益を宣伝していますが、ここには避けるべきいくつかの落とし穴があります。

1. 統一比較口径

「A製品のAPY 15%」と「B製品のAPR 15%」を直接比較することはできません。それらは全く同じ次元ではありません。どちらもAPYに変換するか、どちらもAPRに変換する必要があります。

2. 複利の頻度を確認する

二つの製品はどちらもAPY 15%と表示されていますが、一つは月次複利で、もう一つは日次複利ですので、収益には違いがあります。日次複利の最終的な収益はより高くなります。

3. 「偽のAPY」に注意してください

いくつかの分散型金融プロジェクトでAPYと示されているのは、実際にはトークンの収益であり、法定通貨の収益ではありません。例えば「私たちのコインをステーキングして20%のAPYを稼ぐ」というのは、あなたがそのトークンで20%を稼げるという意味ですが、もしトークン価格が50%暴落した場合、最終的には損をすることになります。

この場合、条項を注意深く見て、APYが実際に何の利回りであるかを理解する必要があります。

これを覚えておけば十分です

APR = シンプル、固定、複利なし

APY = 複雑でリアル、複利を考慮する

APYは常に≥APR（複利の頻度が高いほど差が大きくなる）。DeFiに投資する際は、APYに注目するが、複利周期をしっかり確認すること、さらにトークンの利益か法定通貨の利益かも確認することを忘れないで。これらを理解していれば、華やかな数字に惑わされることはない。