政府のシャットダウンは終了しましたが、市場には何か違和感があります。投資家たちは、あまり歓迎して戻ってきているわけではありません。

セクターETFの流れは、ヘッドラインの安堵とは異なる物語を語っています。資金は動いていますが、危機の解決後に期待される場所ではありません。ディフェンシブなプレイは依然として動きを見せており、成長セクターは依然として冷めたままです。リスク選好？まだ休暇中のようです。

興味深いのは、資本がどのようにセクター間で再分配されているかです。いくつかの分野ではひそかな蓄積が進んでいる一方で、他の分野では静かな退出が見られます。ETFデータは嘘をつきません—それは、スマートマネーが本当の機会(や危険)がどこに隠れていると考えているかを示しています。

市場心理は、政治的なドラマの後にリセットされるまでに時間がかかります。シャットダウンは名目上は終わりましたが、ポートフォリオのポジショニングには自信の後遺症が残っています。現在のセクター回転パターンは、基本的に機関投資家の警戒心と小口投資家の楽観主義の生中継です。