CEXとDEX：なぜ中央集権型取引所がまだ暗号市場を支配しているのか？

私たち全員が理解すべき現実

暗号に関わると、必然的に中央集権型取引所(を通過することになります。なぜなら？これらの取引所は取引量の90%以上を支配しているからです。それは偶然ではありません。

CEXは基本的に仲介者です：あなたはお金を預け、彼らは暗号を売買することを許可し、すべては彼らのサーバーを通過します。中央集権的に聞こえますが…それはそうです。あなたの銀行があなたのドルを管理するのと同様に、CEXはあなたのビットコインをそこにある間管理します。

これらの取引所はどのようにお金を稼ぐのですか？

三つの主要な源:

1. 取引手数料 - 購入/販売のたびに、取引所は通常0.1%-0.5%の割合を取得します。)
2. マーケットデータ - ヘッジファンドやアナリストに対して、注文、トレンド、トレーダーの行動に関する情報を販売します。
3. プレミアムサービス - 高度なツール、APIなどへのアクセス。

CEXを機能させるもの

流動性保証: もしあなたが10 BTCを売りたいが、その時点で十分な買い手がいない場合、取引所はマーケットメーカーとして機能し、自社の在庫から購入します。これにより、あなたの注文はすぐに実行されます。

保管と規制: あなたの暗号を信託する代わりに、取引所はKYC (あなたが誰であるかを知る必要があります)、AML (マネーロンダリングを防ぐ)、そしてその他の地域の規制を遵守しなければなりません。例えば、ブラジルでは、これを厳格にする新しい法律が最近承認されました。

トークンの承認: 存在するすべてのトークンがCEXに上場できるわけではありません。評価プロセスを経る必要があります。これにより多くの無駄がフィルタリングされますが、同時に取引所が拒否権を持つことも意味します。

トレードオフ：セキュリティ vs 分散化

CEXの素晴らしい点:

• 初心者向けの使いやすいインターフェース
• 深い流動性
• 保険および規制済み
• 詐欺からの保護

悪い点:

• 中央企業に信頼する必要があります
• 取引所がハッキングされるか破綻した場合、あなたの暗号は消えます
• 定期的な料金
• 取引可能なものの制御

だから存在するのは、誰にも信頼する必要がないための分散型(取引所)です。しかし、そのトレードオフは流動性の制限とより複雑な体験です。

パノラマは進化しています

5年前、CEXは唯一の実際の選択肢でした。今日、DEXは指数関数的に成長しています。しかし、まだ総ボリュームの一部を占めています。理由は？ほとんどのトレーダーはCEXの快適さと安全性を好みます。

現実: どちらが優れているというわけではありません。それぞれが異なるタイプのユーザーに役立ちます。何百万もの資金を持つ機関投資家？CEX。KYCなしでイールドファーミングを行いたい人？DEX。

何を知っておくべきですか？

• CEXは現在支配していますが、業界は急速に進化しています
• CEXでのあなたの資産は、あなたの個人ウォレットに引き出すまで100%あなたのものではありません
• 規制は今後数年でさらに厳しくなるでしょう。
• 手数料は頻繁に取引する際に重要です。(メーカーを使用し、テイカーではなく、可能であれば)

CEXの仕組みを理解することは、暗号通貨の世界で動くための基本です。しかし、それだけではありません。未来はおそらくハイブリッドになるでしょう：流動性と取引のためのCEX、カストディなしの取引のためのDEX。