金が史上最高値を更新:今後数週間で何を期待するか?

ゴールドラリーは止まらない: 4,200 USD/oz そしてカウント中

10月中旬、金は歴史を作りました。数週間の連続上昇の後、とうとう4,200 $/ozという心理的な壁を突破しました。数ヶ月前には不可能に思えたことです。そして最も興味深いのは、この動きは単なる投機的なものではないということです。

なぜそんなに上昇しているのか

要因の組み合わせはドルにとって致命的で、金の買い手にとっては中毒性があります:

連邦準備制度が警戒を緩めている — 市場は10月と12月に25ベーシスポイントの利下げを織り込みつつある。連邦準備制度が緩和すると、ドルは弱くなり、金は世界の投資家にとってより安くなる。市場の基本：金利が低い＝ドルでお金を持つ理由が少ない。

中央銀行は購入を止めない — 中国、ロシア、インドなどの新興国は、明日が終わるかのように金を蓄積しています。2025年第1四半期には244トンを購入しました。これは構造的な需要であり、一時的なものではありません。中央銀行は急いで売却しません。

地政学的緊張が高まっている — トランプの関税 vs 中国、中東の緊張、壊れた商業交渉。政府が争うと、投資家は金に走る。これはお金そのものと同じくらい古い。

ETFは追加のガソリンとして機能します — 金のファンドは記録的な流入を見ています。機関投資家と個人投資家が同じ側に賭けており、動きを増幅させています。

テクニカル: 混合信号を伴う強気の統合

グラフは魅力的な景色を描いていますが、警告があります:

• ボリンジャーバンド: ポジティブなバイアスで拡大し続けています。それは通常、上昇の継続を意味します。
• RSI: 軽度の買われすぎゾーンにあり(約70)。テクニカルな一時停止があるかもしれませんが、決定的な疲労の兆候ではありません。
• 20セッションの移動平均: 3,920 $ の周辺で動的サポートとして機能します。価格が下落した場合、これは失わないようにするレベルです。

次の30日間の主要なレベル

上に:

• 最初のレジスタンス: $4,230–$4,260
• ボリュームがある場合: 4.320–4.400 $ (未知の領域)

下に:

• メインサポート: 4.000–4.080 $
• 重要なサポート:移動平均BB20( )la 3,920ドル
• 追加サポート: 3.850–3.800 $

ベースシナリオ: 金はおそらく今後数週間の間に4,080ドルから4,260ドルの間で変動するでしょう。3,920ドルを上回っている限り、買い手は下落時に活発であるべきです。

そして長期的には？ 2025年の予測

大手銀行は一斉に動いています：

シティはより暗い見通しを持っており、投資が弱まる可能性があり、価格が12か月以内に3,000 USDを下回る可能性があると警告しています。しかし、大多数はより強気です。

稀有な事実:取引所+暗号+金の組み合わせ

通常、金が上昇すると、株が下落します。それが金の法則(冗談はさておき)。しかし2025年には、異常なことが起こっています：株式市場、暗号通貨、金が同時に上昇しています。

ブルームバーグはそれを「前代未聞」と指摘しています。これは、投資家が安全を求めているのではなく、インフレと地政学的なボラティリティに対する完全なヘッジを求めていることを意味します。これは「すべてにイエス」ということです：成長株が欲しい、万が一に備えて暗号も欲しい、そしてすべてがうまくいかない場合に備えて金も欲しい。

今週の注目ポイント

• 米国のIPC/PCEデータ: インフレが予想以上に上昇すると、ドルが上昇し、金が下落します。
• 中央銀行の決定:特にECBは10月12日diciembre( )17、FRBは10月1日(31 noviembre)。
• 中東の緊張: イスラエルとイランの間でのいかなるエスカレーションも、金は再びお気に入りの避難所となる。
• ドルの動き: パターンは明確です: ドル安 = 金高。

評決

金は「信頼のラリー」モードにあり、パニックではありません。FRBが金利を下げ続け、中央銀行が買い続け、地政学が混乱している限り、この貴金属は上昇の道を開いています。

4,200 $は偶然のピークではありませんでした。それは新しい底でした。今の質問は：4,400 $は現実的ですか？この環境では、それほど無茶なことには聞こえません。