リチウム2024：世紀の投資か、それとも投機的バブルか？

「エネルギー移行の白い金」と言われていますが、本当に市場の熱狂を正当化しているのでしょうか？5年前、リチウムは$24/トンで取引されていましたが、現在は$70前後です。一部のアナリストは、今後数年で$100以上に達すると予測しています。背景は何でしょうか？

なぜリチウムは(ほぼ)アンキラー投資なのか

数字は自ら語る：

• 止められない法的義務: EU、中国、アメリカはすでに2035年からガソリン車を禁止しました。これはトレンドではなく、法律です。
• 需要と制御されていない供給: リチウムの需要は、今後10年間で生産を上回ると予想されています。基本的な経済 = 価格上昇。
• 競争相手なし: ナトリウム電池やその他の代替技術は、開発で10年以上遅れています。
• 21世紀の石油: 1880年に石油に投資していたら、あなたは利益を得ていました。今はリチウムの番です。

リチウムブームを遊ぶ5つの方法

1) リチウム原料 (商品) 価格に直接賭けることができますが、利益は株式と比較して限られています。

2) リチウム鉱採掘者 (オプション「退屈だが利益が出る」)

• SQM (チリ): 世界の主要生産国ですが、1つの国に集中しています。
• アルベマール (EEUU): 2020年からその価値を5倍にしました。地理的に多様化しています。
• 天齐锂业 (中国): アジア市場を支配しており、そこがEVの最大の成長を遂げています。

3) バッテリーメーカー (リスクが高いほど、リターンも大きい)

• テスラ: すでにギガファクトリーでのバッテリー生産を統合しています。単に組み立てているだけではありません。
• CATL (中国): アジアのバッテリーリーダー。新たな最高値で取引中。
• パナソニック: テスラの供給者ですが、バランスシートにおけるリチウムの露出は少ない。
• Solid Power: バッテリーのスタートアップ。高リスク/高リターンの賭け。

4) EVメーカー (競争が激しい市場)

• テスラとBYDがリードしていますが、競争は四半期ごとに激化しています。
• ここに投資することはより安全ですが、リチウムにおける特定の利益は少なくなります。

5) リチウム上場投資信託 (怠惰だけど多様化されたオプション)

• LIT (Global X): 最も古く、最も信頼性が高い。2023年には9.41%増加しました。
• BATT (Amplify): 2020-2023年の資本をほぼ倍増させました。
• CHRG (WisdomTree): 非常に新しく、推測的です。

判決 (ハイプなし、データ)

明確な利点: ✓ 法律によって保証された構造的需要 ✓ 短期・中期の限定オファー ✓ オプションBなしの自動車の巨人 ✓ 実績:SQMとAlbemarleの掛け算

実際のリスク: ✗ 一部のマイニング業者はすでに過大評価されています ✗ 代替バッテリーは予想以上に早く到着する可能性があります ✗ 建設中のマイニングの過剰能力 ✗ 地政学的ボラティリティ (チリ、中国)

安全な賭け vs. 投機的な賭け

保守的: リチウムETFs (diversificación automática) バランス: 設立された鉱夫 (SQM, アルベマール) アグレッシブ: バッテリー製造業者または専門のスタートアップ

リチウムはミームコインではなく、堅実な基盤があります。しかし、すべてのマクロトレンドと同様に、タイミングが重要です。もう遅すぎますか？おそらくそうではありません、まだ10年の余裕があります。それは10倍になるという意味ですか？必ずしもそうではありません。

黄金のルール：確立されたマイナーで年間15-20%の保証された利益を得る方が、スタートアップで100%を追い求めて50%を失うよりも価値がある。