ビットコインがUS$ 107Kに崩壊：機関投資家のラリーの終わりか？

Question

今週の始まりはBTCにとって厳しいものでした。価格はUS$ 107,000に崩壊し、週末のすべての利益を消し去りました。S&P 500が米中貿易の緊張緩和を祝う中、ビットコインは独自の道を進むことに決めました。そして、それは決して良い道ではありません。

危険な切断

懸念される点：ビットコインとテクノロジー株の相関関係—長年にわたり予測可能だったもの—は2024年12月以降完全に崩れました。マクロアナリストは、BTCが現在、一般的な流動性とリスクへの食欲により動いているが、従来のシグナルからは切り離されていると指摘しています。これにより、投資家は盲目的にナビゲートすることになります。

テクニック: 融合対崩壊

トレーダーは2つのシナリオを見ています:

1. レンジ相場 (統合)

重要なサポートはUS$ 101.150 (で、50週のEMAとのコンフルエンス)
US$ 105-106K および US$ 112K に集約された流動性
US$ 108.5Kを下回ると、US$ 98.500を訪れる可能性があります。

2. オンチェーンアラーム信号

メトカーフ指標: ビットコインは NVM 比率 (歴史的に過大評価されています)で 2.97 です。
アナリストは価格がUS$ 98,500まで下落する可能性があると警告しています。

インスティテューショナル需要の壁が崩れる

これは実際の見出しです。アメリカのビットコインETFのフローは、10月31日まで3日連続のネット流出を示しています。ブラックロックiSharesビットコイントラスト(IBIT)が、5億ドル以上の引き出しで首位に立ちました。

さらに重要なことに、7ヶ月ぶりに、機関投資家のネット購入が日々のマイニング供給を下回りました。これは良くありません。最後にこれが起こったのは、BTCが4月に75,000米ドルに達する少し前でした。

パニック小売

ビットコインのアクティブアドレスは2024年11月に対して26.1%減少しました。小売業者は10月の最高値から約20%の下落の後、逃げ去りました。小売のボリュームがないと、市場は重要な推進力を失い、サイクルは自然以上に伸びます。

極端な感情 (おそらくチャンス)

Polymarketは、BTCが11月にUS$ 120,000を超えて閉じる確率をわずか33%と見ています。恐怖と欲望の指数は、極度の恐怖の領域にあります。

ここで興味深いことが起こります: 逆の分析は、FUDが今のようにピークに達すると、リリーフラリーが起こる可能性が高いことを示唆しています。市場は群衆に逆らって動きます。

何が起こるべきか

アメリカ政府の部分的な閉鎖に伴い、インフレに関するデータは乏しくなるでしょう。フェデラル・リザーブはタカ派の姿勢を維持しており(厳しい)、2025年の利下げはもはや保証されていません。CMEのFedWatchツールによると、12月の利下げの可能性はわずか63%です。

経済の不確実性が今の真の敵です。ビットコインは明確さまたはモメンタムが必要ですが、現時点ではどちらも持っていません。