メキシコ証券取引所2025：なぜメキシコがウォール街に勝っているのか？

今年、異常なことが起こりました：S&P 500が横ばいのままなのに、メキシコのS&P/BMV IPC指数は12ヶ月で+21.7%を積み上げました。何が起こっているのでしょうか？

2025年の驚き

多くのアメリカの投資家がグリンゴ市場に全てを賭けていたため、機会を逃してしまいました。トランプが課した25%の関税にもかかわらず、メキシコは予想以上にレジリエントであることが証明されました。

理由：ニアショアリング + 強い内需 + 形のあるリーダー企業。

語る数字

主要な数値のCPI:

• 過去10年間の収益性:年間6.44%
• 過去5年間:年間15%
• 今年までのところ: +21%
• 構成：35の大企業が市場価値の約80％を集中させている

BMVには145社しか上場しておらず、(140はメキシコの企業です)。市場は小さいが集中しており、最大の5社が総資本の44.2%を占めています。

ボードを動かす5つ

ウォルマートメキシコ(WALMEX) — 1.10 B MXN

• 第2四半期売上高:前年同期比+8.3%
• P/E 21.86 |配当金:3.83%
• バロンの推奨: オーバーウェイト

アメリカ・モービル (AMX) — 70.75百万米ドル

• 第3四半期の収益:232,920百万メキシコペソ (+4.2% YoY)
• 23か国で3億2300万人のユーザー
• カルロス・スリム帝国によって管理されています
• コンセンサス: 購入

グルーポ・メヒコ — 1.27 B MXN (最も大きいキャップ)

• 第3四半期:売上高+11%、当期純利益+50%
• グローバルな銅のリーダー (3番目の世界的生産者)
• しかし注意してください：環境災害の履歴
• アナリストは-6.9%の潜在的な下落を見ています

FEMSA — 583.28 M MXN

• 第3四半期:売上高は+9.1%、当期純利益は-36.8%(pérdidas cambiarias)
• 世界最大のコカ・コーラ瓶詰め業者
• 高PER:38.85 |配当金:7.4%
• 推奨:購入

バノルテ — 534,70 mil M MXN

• 第3四半期:当期純利益 前年同期比 -9%
• メキシコで2番目に大きな銀行
• 22Mの顧客、1000 +支店
• ロットのベストPER:9.02 |配当金:7.30%
• バロンズ: オーバーウエイト

マクロ経済の文脈

良い点:

• インフレが下がっている(~3.5% 年)
• メキシコ銀行が金利を徐々に引き下げている
• ペソは急激なデフレのないレジリエンスを示しています (
• ニアショアリングへの投資が引き続き流入している

複雑なこと:

• トランプの不確実性 2.0
• メキシコ製品に対する25%の関税
• 基本的なインフレーションは目標を上回っている

2025年のプレイ

もしあなたが何年もウォール街に全てを賭けていたなら、2025年はリバランスの合図です。バランスの取れたポートフォリオは次のようになるかもしれません：

• 60% メキシコ株 ) 消費 + 通信 + 鉱業は盛り上がっています (
• 25% アメリカの資産 )なぜならサイズは依然としてサイズだから(
• 15% ローカルボーナス )両経済、安心して眠る(

メキシコは未来ではない。今である。そして数字がそれを証明している。