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EUR/JPY 2025：円は流行していますか？
本当に5ヶ月のピンポンを続けています。EUR/JPYペアは2025年の初めに161.7 ¥で始まり、米国の関税の恐怖によって2月27日に155.6 ¥に急落し、5月1日には164.2 ¥まで反発し、今日は163.4 ¥です。退屈であるべきクロスレートにとっては、非常にボラティリティが高いですが、そうではありません。
なぜ円が価値を高めているのか
3つの重要な理由があります:
1. 日本銀行が金利を引き上げています。 1月に0.25%から0.50%に上昇しました—2008年以来の最高水準で—市場は10月前に1%までの引き上げを織り込んでいます。金利が上昇するごとに、キャリートレードからお金が出て行きます(、安い円で借りて高いユーロを買うというそのゲーム)。
2. ECBは反対のことをしています。 1月からの3回の利下げ、1月30日、3月12日、4月17日(、4%から2.25%に低下しています。以前は約2ポイントの利回り差が今では1ポイント強に縮小しています。これにより、ユーロを保持するインセンティブが排除されます。
3. 円はアジアの緊急避難所です。 地政学的な警報が鳴ると—貿易戦争、株式市場の修正、何でも—投資家は円に逃げ込みます。なぜなら、日本は世界的な債権者であり、円市場は巨大で超流動的だからです。さらに、多くのトレーダーは円で借り入れをしています。市場がひっくり返ると、彼らは円を買ってその借入を返済し、これが通貨を急騰させます。
年末までの予測
最も可能性の高いシナリオ：158-170 ¥の間での緩やかな下降レンジであり、円高に傾いています。
銀行の予測は160-170 ¥の範囲に収束しています; より楽観的なモデルでは170-173 ¥を見ています。
円を買うのは良いタイミングですか？
はい、しかし方法があります。
短期戦略 )3-6ヶ月(: クロスは160-170の間で変動しています。165-170 ¥に達したらユーロを売り、162 ¥を目標にして円を購入し、171 ¥でストップを設定します。日銀の会合前は通常1-2円の急激な動きを引き起こすため、アクティブなトレーダーはオプションを使ってこれを利用できます。
中期戦略 ) クローズ 2025(: 段階的に円を積み立てる。クロスが163-164 ¥を超えるたびに購入し、価格を平均化してリスクを軽減する。ユーロのフローのヘッジが必要な場合は、現在の水準でフォワードまたは円の預金を固定する。
いつ出るか: 日本銀行の予想される上昇後、クロスが160-162¥に達した場合、少なくとも一部の利益を確保する。残りは地政学的な動揺に対する保護として残す。
注意すべきリスク
テクニカルカーブは言います
日足チャートは緩やかな上昇バイアスを維持していますが、指標は勢いが失われていることを示唆しています。価格は移動平均の上にあり、)161 ¥(、3月からの上昇トレンドを確認しています。しかし、最近のローソク足はボリンジャーバンドの上限に近い狭い実体のもので、164 ¥)の抵抗を示しており、買いエネルギーの不足を示しています。
14期間のRSIは56で、1週間前の67から下落しています。5月1日の高値との間にわずかな下降ダイバージェンスを描いています。短期的な一時停止または修正の古典的な先行指標です。
重要なサポート: 162.5 ¥ (ボリンジャーバンド)、その後161 ¥ (下部バンドとのコンフルエンス + 移動平均)。161 ¥を失うと159.8-160 ¥への道が開かれます。主要なレジスタンス: 164.2 ¥; 明確に上に閉じると、次のセクションは166-168 ¥です。
結論として
2025は、キャリートレードがもはや一方向のゲームではなくなる、ほぼ二十年ぶりの最初のウィンドウです。日本銀行がついに金利を引き上げ、欧州中央銀行が引き下げ、スプレッドが縮小し、円が安全な避難所としての役割を回復します。トレンドは下向きですが、EUR/JPYに関しては徐々に進行しています。何年ぶりかで、リスクの限界が明確に定義された円を買うことは良いアイデアに見えます。