ROE: 利益を上げている企業と見かけ上だけ利益を上げている企業を区別する指標

もしあなたが1年で50%上昇した株を見て、"この会社は本当にお金を稼いでいるのか、それともただ借金だらけなのか？"と疑問に思ったことがあるなら、ROEを理解する必要があります。

ROEとは何か、そしてなぜ重要なのか？

ROE (自己資本利益率)はシンプルです：それは企業が株主が投資した1ドルあたりどれだけの利益を生み出すかを示します。これは、「$100 をこれに入れたら、実際にどれだけの利益が得られるのか？」と尋ねるようなものです。

基本式: ROE=純(Ganancia/資本accionistas) ×100

実際の例：METAは2022年第3四半期に$185億を獲得し、資産は$124 億ドルでした。ROE = 14.9%。これは、株主資本の各ドルが14.9セントの利益を生み出したことを意味します。

トリック：常に高い方が良いわけではない

ここで重要なことが出てきます。42%のROEは素晴らしいように聞こえますが…それが実現するために企業が巨額の借金をしたことに気づくまでです。それは、持っていない株を売ってお金を稼いだと言うようなものです。

3つの一般的な罠:

1. 借金の罠: レバレッジ(借入)は、ROEを人工的に膨らませることがあります。借入のコストよりも多くの利益を上げるときにはうまく機能しますが、両刃の剣です。

2. 自社株買い: 企業が自社の株式を買い戻すと、資本が減少し、分母が小さくなるため = ROEが高くなる(しかし、実際には何も改善されていない)。

3. 特定のイベント： 在庫の清算や資産の減価償却は、特定の四半期のROEを歪める可能性があります。

重要な比較

ROEを単独で見るな。次と比較しろ:

• お客様の業界平均
• 自分の履歴 (は増えていますか、それとも減っていますか？)
• あなたの直接の競争相手

MicrosoftのROEは42%でMetaの14.9%よりも良く見えます…しかし、インターネットソフトウェアの業界平均が12%であるのに対し、エンターテインメントは50%です。そうなるとMetaの方が良く見えます。

もしこれを暗号通貨に適用したい場合はどうすればよいですか？

暗号通貨には株式資産がありません(多くの)、しかし類似のROIを計算することができます：

ROI = 販売((Precio - compra)の価格 / compra) × 100の価格

あなたはビットコインを$5,000で購入し、$20,000で売却しましたか？ROI = 300%。

しかし注意してください: ROIは取引手数料、プラットフォーム手数料、経過時間を考慮していません。5年での100%のROIは1ヶ月での100%のROIとは同じではありません。

これらの指標に夢中になる2つの理由

1. ポートフォリオを最適化する: 投資が期待するROIを生まない場合、売却して他の資産にローテーションする時期を判断できます。

2. 新しい取引を計画する: 実際のキャッシュフローを知ることは重要です。ポートフォリオが年間15%の利益を生む場合、オーバーレバレッジせずに次の投資にどれだけの資金が利用可能かを知ることができます。

結論

ROEとROIは強力なツールですが、水晶玉ではありません。高い数字は危険な負債を隠している可能性があります。上昇傾向は一時的なピークよりも重要です。分析シートを閉じるためではなく、質問をするために使用してください。