ソルベンシー比率：破産リスクのある企業を特定するためのコンパス

もしあなたが投資家やトレーダーであれば、保証比率について聞いたことがあるかもしれませんが、あまり重要視しなかったでしょう。それは大きな間違いでした。この指標は、株式市場で崩壊する前に財政的崩壊の瀬戸際にある企業を特定するためにほぼ間違いなく有効です。

なぜ銀行はこの数字に執着するのか?

単純だが衝撃的な比率について話しましょう: 総資産 ÷ 総負債。流動比率は、企業が今後12ヶ月以内に負債を返済できるかどうかを示す一方で、保証比率は長期的に生き残るための十分な財務的筋力があるかどうかを明らかにします。

銀行はそれを知っています。だからこそ、住宅ローン、産業リース、または1年以上のローンを承認する前に、良好な担保比率を要求します。年次クレジットラインについては？流動性を見ています。機械購入のためのローン？担保比率です。

黄金の法則 (とそれが破られる理由)

1.5未満: 危険。企業は過剰債務に陥っています。崩壊のリスクが高いです。

1.5から2.5の間: "正常"な範囲。企業は債務を適切に管理している。

2.5を超える: ここからが面白い部分です。見た目は堅実ですが、危険な可能性があります。企業が非常に保守的であるか、(利益を生まない死に金)を持っているか、あるいは自己資本で研究開発に投資するテクノロジースタートアップである可能性があります。

重要なデータ: テスラは2.26 (を記録しました。テスラはそのテクノロジーモデルにより膨大な資産を持っています)。ボーイングは2023年に0.89 (のポストコビッドの運営危機に直面していました)。レブロンは0.50で破産しました。パターンが見えますか？

プロのトリック

この比率を単独で使用しないでください。次と組み合わせてください：

1. 歴史的: 比率は改善していますか、それとも悪化していますか？ 一貫した下降は赤信号です。
2. セクター: 常に競合と比較してください。テクノロジー企業の比率が2.5であることは普通です。鉱業会社が2.5である場合、過剰債務の可能性があります。
3. 状況: レブロンは数字だけで破産したわけではありません。悪い経営 + 市場の崩壊。

なぜこれを無視すべきではないのか

このツールはレブロンで機能しました。ボーイングでも機能しました。あなたがそれを読む方法を学べば、あなたにもうまくいくでしょう。**すべての破産した企業は、以前に担保比率が危険な状態であった。**これは偶然ではなく、金融の物理学です。

次回、株価が急落しているのを見たら、パニックになったり空売りをする前に、この比率を計算してください。お金を節約できます。