金：$400 から20年で$4,270に - なぜ10倍になったのか？

2025年10月：金は1オンス4,270ドルに達する。2年前には400ドルだった。10年前は1,100ドルだった。明らかな疑問：配当や利息を生まない金属が、どのようにしてウォール街を打ち負かす資産になったのか？

数字は自ら語る

20年で：+900%。過去5年間で：+295% (o +7-8% 年率)。その間に、S&P 500は2005年から+800%を蓄積していますが、ここで興味深いことがあります：過去5年間で、金はS&P 500とNasdaq-100の両方に勝ちました。はい、あなたは正しく読みました。

ナスダックは依然としてチャンピオンですが、金は誰もが思っていたような寝ている存在ではありません。

20年のスリラーの四つの幕

第1幕 (2005-2010): ドルが下落し、金が急騰する 弱いドル + サブプライム住宅ローン危機 = 純粋なパニック。金は$430 から5年で$1,200に上昇した。リーマン・ブラザーズが破綻し、中央銀行は狂ったように買い漁った。金は人々が信頼する唯一の資産だった。

Act 2 (2010-2015):退屈な高原 市場は回復し、連邦準備制度は金利を正常化し、金は$1,000-$1,200の間で停滞しました。それは彼の防御的な段階でした：守っていましたが、興奮させることはありませんでした。

第3幕 (2015-2020):英雄の帰還 中米貿易戦争 + 公共債務の急増 + 金利の底辺 + パンデミック = 金が再び輝く。2020年、初めて$2,000を突破。危機の資産としての役割を確認。

第4幕 (2020-2025): ブレーキのない爆発 5年間で$1,900から$4,200に = +124%。これは今世紀における金属の相対的な最高のパフォーマンスです。理由は？ 制御不能なインフレ + 歴史的最低金利 + 地政学的緊張の高まり。

なぜ金は常に重要な時に勝つのか

2008年に何が起こったか見てください: 株式市場が**30%+下落している間、金はわずかに2%**しか後退しませんでした。2020年、すべてが不確実性で停止しているとき、再び避難所として機能します。これは魔法ではなく、心理です。

金の四つの超能力:

1. 実質金利が負である場合 → ボンドが何も得られない場合(、あるいはインフレを考慮すると)、金は価値が上がる。過去10年間：FRBは大量のQEを行い、実質金利は底をついた。金にとってのブーム。

2. 弱いドル → 金はドルで取引されます。弱いドル = 他の通貨で高い金 = 需要が増加。2020年以降、ドルは暴落し、金は急騰しました。

3. インフレーション → 物価が急騰すると、人々は自分自身を守ろうとします。金はクラシックなヘッジです。パンデミック + 大規模な財政支出 = インフレへの恐怖 = 避難先の探索。

4. 地政学的混乱 → 戦争、制裁、緊張。新興国の中央銀行はドルに依存しないために金を購入している。これは不信の時代のお金である。

あなたのポートフォリオの金：5％それとも10％？

アドバイザーは金に5-10%(物理的、ETFまたはファンド)を勧めています。これはすぐに裕福になるためのものではありません。すべてが揺らぐときに保護する静かな保険です。

主要な利点：ユニバーサル流動性。どんな危機でも、どんな国でも、摩擦なく金を現金に変えることができます。パニックの瞬間に凍結される可能性のある株式や債券とは異なります。

問題の核心

金は配当や利息を生まない。その利益率はより深いものに依存している：信頼。インフレ、負債、政治、戦争によって消えてしまうと、金属は再びゲームに戻る。

20年のデータが証明する：重要な時に勝つ。2024-2025年に、反抗的なインフレ、金利は底で、世界的な緊張が高まる中、金が記録を打ち破っているのは偶然ではない。賢い投資家は知っている：安定性の低い世界では、市場で最も古い保険が引き続き価値を増している。