金: 市場が忘れる静かな利益

全てを語る数字：20年で金は1オンスあたり400 USDから4,270 USDに上昇しました。それは10倍以上です。その間、ほとんどの投資家はウォール街の「大きな数字」に賭け続けていました。

偶然？いいえ。金は異常な利益を競い合っているのではありません。競い合っているのは別のものです：あなたの平穏です。

何十年も続く映画の4幕

2005-2010:覚醒 住宅ローン危機とリーマン・ブラザーズの混乱により、金は最も求められる資産となった。5年間で430から1,200 USDに上昇した。中央銀行は知っていた：ドルが失敗すると、金属が輝く。

2010-2015年:一時停止 経済回復 = シェルターの需要が減少。金は1,000から1,200 USDの間で停滞した。退屈だが、役に立つ。それが保険の役割だ。

2015-2020: リターン 貿易摩擦、急増した公的債務、ゼロ金利…そしてCOVID-19が襲来しました。金は初めて2,000 USDを突破しました。人々は混沌とした世界で何か確固たるものを必要としていました。

2020-2025: ブレーキなしの飛躍 1900から5年で4200USD以上に。5年で+124%。これは投機ではない：市場が「ここに実際のインフレがある」と叫んでいる。

誰も見たくない数字

過去10年間: 金は名目で**+295%**の増加を記録しました。年率換算すると: 7-8% 複利。

今、人々が安全だと信じているものと比較してください:

ツイスト: 過去5年間で、金はS&P 500とナスダック100の両方を上回りました。リスク資産は長期的にはより多くの利益を上げましたが、金は2008年、2020年、またはそれ以降のいかなる危機の際にもあなたを安心させてくれました。

2008年、株式市場が30%下落したとき、金はわずか2%しか後退しませんでした。2020年には、混乱が支配する中で純粋な避難所となりました。

なぜ金は予測不可能なアクターのように振る舞うのか？

実質的なマイナス金利: 債券が何も生まない(か、マイナス)になると、何が残るのか？金。連邦準備制度とECBは安いお金のシステムを氾濫させた; 金属はその恩恵を受けた。

ドルが下落する: 金はドル建てで取引される。通貨が弱い = 金の価格が高くなる。市場の単純な物理。

インフレ + 大規模な公共支出: パンデミックは印刷機をフル稼働させました。投資家は購買力を失わないために金属に殺到しました。

沸騰する地政学：貿易戦争、制裁、エネルギー紛争。新興経済国の中央銀行は、ドルから独立するために大量の金を購入しました。

あなたのポートフォリオの中の金：安全か、それとも負担か？

ここで正直に言います: 金はあなたを金持ちにしないでしょう。しかし、破産を防ぐことはできます。

真剣なアドバイザーは、ポートフォリオの5-10%を金に (物理的に、ETF、ファンド)に推奨しています。もし株を多く保有しているなら、そのポジションはエアバッグのように機能します。

もう一つの過小評価された利点：ユニバーサル流動性。どの国でも、いつでも、資本制限なしに金をお金に交換できます。他のすべてが凍結されているとき(危機のある国債、外国為替の制限、銀行危機)、金は引き続き機能します。

ウォール街があなたに理解してほしくない結論

金は経済が良いから上昇するのではない。経済が良くなくなるから上昇する。企業の配当やバランスシートには依存しない。もっと本能的なもの、信頼に依存している。

20年で、その価格は10倍になりました。最高の資産だからではなく(それはそうではない)、しかしお金が買える最も価値のあるものを提供しているからです：他に確実なものがないときの確実性。

成長の代替ではありません。それは、必要なときに価値が高まる保険です。そして、債務が増え続け、地政学的緊張が高まっており、金利が再び下がる世界では、その保険はますます魅力的に聞こえます。

本物の財布を築く人にとって、2025年の金は2005年の金と同じです: 良い時には輝かないが、悪い時には救ってくれるもの。