この「マグニフィセント・セブン」株は、同業他社に大きく劣後しています。過小評価された買いになる可能性はあるのでしょうか？

アップルの冴えない人工知能戦略は、過去数年間のアキレス腱でした。このビジネスは非常に利益を上げていますが、その成長率は期待外れです。

「マグニフィセントセブン」は、テクノロジー分野で最も大きく、認知度の高い企業のコレクションです。彼らのパフォーマンスは、しばしば全体のセクターの状況を示します。彼らの豊富な資金力により、彼らの支出は広範な経済の重要な成長を促す可能性があります。

しかし、すべての7社が同じように作られているわけではありません。Appleは過去数年間で最もパフォーマンスが低かった企業です。iPhoneが世界的にステータスシンボルとしての巨大な影響力を持っているにもかかわらず、株は同業他社に遅れをとっています。

2023年以降、Appleが価値を倍増させるのを見てきましたが、これは他のテクノロジーの巨人と比較すると印象的に思えます。S&P 500の74%の上昇でさえ、他の6つの「素晴らしい」株が達成したことに比べると控えめに見えます。

犯人は？AppleのAIに対する痛ましくも遅いアプローチです。競合他社がチャットボットやAI機能で先を急ぐ中、AppleはiPhone向けの同様の機能の展開を遅らせています。安全性とプライバシーへの焦点は称賛に値しますが、成長投資家を冷やかにしてしまいました。かつて革新を定義した企業は、今では自らの功績に安住しているようです。

世界中に14億人のiPhoneユーザーがいるため、彼らはもはや限界を押し広げる緊急性を感じていないのかもしれません。しかし、この自己満足は高くつく可能性があります。

確かに、Appleは利益機械のままであり、過去1年間で$100 億の純利益を生成しており、$409 億の収益に対して印象的な24%の利益率を持っています。しかし、売上成長が前年同期比でわずか6%と低迷しているときに、P/E倍率37は意味があるのでしょうか？

この成長率であれば、Appleは30を大きく下回る倍率で取引されるべきです。AIのワイルドカードはiPhoneのアップグレードサイクルを引き起こし、さらなる成長を解放する可能性がありますが、それはせいぜい推測に過ぎません。AppleがAIのリーダーになるという具体的な証拠がない限り、投資家は昨日の革新に対してプレミアムを支払っていることになります。

Appleのスマートフォンにおける優位性は否定できませんが、消費者の忠誠心は無限ではありません。時間が経つにつれて、ユーザーはAI駆動の競合他社と比較して最先端の機能の欠如に不満を抱くかもしれません。同社は何年も先駆的な革新者ではなく、AIブームは単に彼らがどれほど遅れをとっているかを際立たせただけです。

Appleが迅速に投資家を納得させて正しい軌道に乗っていることを示せなければ、株式は同業他社に対して引き続きパフォーマンスが劣るか、さらには重大な修正に直面する可能性があります。高い評価は、今日購入する投資家にとって事実上安全マージンを提供しません。

私のアドバイスは？アップルには様子見をするアプローチを取ることです。世界の元テックダーリンは、そのプレミアム価格に見合うだけの革新的な鋭さを失っていないことを証明する必要があります。