逆ゴールドETFの探求: 時宜を得た戦略ですか?

2025年10月13日 — 08:55 am EDT

貴金属は近年、厳しい時期を経験しました。伝統的にインフレヘッジと見なされる金は、インフレ率が急騰するにもかかわらず、投資家を失望させました。経済の再開、堅調な経済成長、強い消費者需要、強気の株式市場、ドルの強化、そしてよりタカ派的な連邦準備制度の期待がすべて金価格に下押し圧力をかけました。

株式市場が大きな逆風に直面している一方で、金のパフォーマンスは比較的静かです。著名な金地金ファンドであるSPDRゴールドシェアETFは、広範な市場に対して劣後しています。それでも、黄色い金属は投資家にとってある程度のポートフォリオ保護を提供しています。

私たちが前進するにつれて、市場参加者は金ETF投資の見通しを理解したいと考えています。現在の状況をより詳しく見てみましょう。

金が数週間ぶりの安値に達する

金の価格は長期にわたる下落を経験し、数週間で最低点に達しました。この下落は、より強いドルと、持続的なインフレに対抗するために米国連邦準備制度がさらなる金利引き上げを期待していることに起因しています。金融ニュースソースによると。

強まるドルは、他の主要通貨に対して1ヶ月以上ぶりの最高水準に達しており、外国通貨を持つ投資家にとって金がより高価になっています。さらに、基準となる国債利回りは最近の週で最高水準に上昇しており、金のような無利回り資産を保有する機会コストが増加しています。

経済予測によれば、インフレの高止まりと潜在的なリセッションに対する懸念の高まりを受けて、連邦準備制度理事会（Fed）が近い将来にもう一度大幅な金利引き上げを実施する可能性があるとされています。市場参加者は、Fedの関係者からの最近のタカ派的なコメントを反映して、さまざまな金利引き上げシナリオに対する確率を現在織り込んでいます。

金の米国金利上昇に対する感応度は確立されており、金利が上昇すると金地金のような利子を生まない資産を保有する機会コストが増加します。

インバースゴールドETF：潜在的な戦略

これらの市場状況を考慮すると、投資家は金価格の動きから利益を得る手段として逆金ETFを検討するかもしれません。以下はいくつかの検討すべきオプションです:

プロシェアーズ・ウルトラショート・ゴールド (GLL) このファンドは、ロンドン金定期便に基づくブルームバーグ金サブインデックスの逆日次パフォーマンスの2倍を提供することを目的としています。このETFの経費率は0.95%です。

DBゴールドダブルショート上場取引ノート (DZZ) このETNは、ドイツ銀行の流動商品指数 - 最適利得金に基づいて、金価格に対するレバレッジ逆のエクスポージャーを提供します。経費比率は0.75%です。

DBゴールドショート上場取引ノート (DGZ) DZZと同様に、このETNは同じインデックスに基づいて、レバレッジなしで金価格に対して逆のエクスポージャーを提供します。また、経費比率は0.75%です。

投資家は、これらの専門的なETF戦略に参加する前に、自身のリスク許容度と投資目標を慎重に考慮する必要があります。逆向きおよびレバレッジETFは短期取引のために設計されており、長期投資家には適さない場合があることに注意することが重要です。

市場の状況は常に急速に変化する可能性があり、過去のパフォーマンスが将来の結果を保証するものではありません。投資判断を行う前に、ファイナンシャルアドバイザーに相談することをお勧めします。