住友三井の目標株価が8％上昇 - しかし、本当にその期待に値するのか？

住友三井フィナンシャルグループの1年後の価格目標は8,170.88円に引き上げられ、8.04%の増加となり、8月に設定された7,562.96円からの上昇を示しています。アナリストたちは、6,918.50円から野心的な10,500.00円の範囲で目標を描いていますが、私はこれが誰かが示唆するような確実な機会を表しているとは完全には納得していません。

もちろん、新しい目標は最新の終値7,343.00円から11.27%の潜在的な上昇を示しています。しかし、現実を見てみましょう - 今日の変動の激しい市場では、それはほとんど衝撃的ではありません。そして、3.40%の配当利回り？悪くはありませんが、金融セクターで新たな地平を切り開いているわけではありません。

配当性向は保守的な0.36にあり、株主を報いるのではなく、重要な利益を保持していることを示唆しています。確かに、彼らは3年間で32%の配当を成長させましたが、現在の高インフレ環境では、それは上昇するコストにほとんど追いついていません。

さらに興味深いのは、機関の行動です。ファンドの保有は先四半期に6.54%増加し、現在459の機関がポジションを保有しています。バンガードファンドはその持ち分を劇的に増加させ、一部のポジションは85%以上も跳ね上がりました。スモールキャップ・ワールドファンドはその保有を25.21%増加させました。

これらの巨大な機関投資家の動きは、私に小口投資家が知らないことを大手投資家が何を知っているのか疑問に思わせます。彼らは規制の変更を予測しているのでしょうか？金利の変動に備えているのでしょうか？それとも単にヘッジとして日本の金融に分散投資しているのでしょうか？

数字は紙の上では有望に見えますが、慎重に接近するべきです。日本の銀行は、長期的な低金利環境において利益性に苦しんできた歴史があり、最近の日本銀行の政策変更がいくらかの希望をもたらすものの、構造的な課題は残っています。

市場は楽観的に見えますが、基礎的な部分を疑問視することなくこの上方修正に盲目的に従うには、アナリストの目標が外れるのを見てきた回数が多すぎます。