SourceGate_Research2025年10月12日 05:25## キーインサイト- NvidiaとそのCEOは通常、AIエコシステムを強化できる戦略的な同盟や企業に投資します。- AI産業の成長は、サポートデータセンターとインフラの拡張に大きく依存しています。- Nvidiaの投資の重要な部分は、顧客でありAIサービスの先駆者でもある企業にあります。Nvidia (NASDAQ: NVDA)は、現在、時価総額で世界で最も価値のある企業であり、AIチップの生産において圧倒的な支配力を持ち、AI革命の主要な推進者として知られています。しかし、 substantial revenueを生み出す多面的な企業であるNvidiaの事業は、そのコアビジネスを超えて広がっています。そのような側面の一つは、CEOのジェンセン・フアンが率いるNvidiaの投資戦略であり、主にNvidia自体または広範なAI分野に関連する上場企業への出資が含まれています。最新の四半期末時点で、Nvidiaは約43億ドルの合計価値を持つ6つの株式にポジションを保持しています。驚くべきことに、このポートフォリオの91%は単一のAIインフラストラクチャ企業に集中しています。## 相互依存のパートナーシップNvidiaはAIデータセンターの専門企業CoreWeave (NASDAQ: CRWV)との長年の関係を維持しており、CoreWeaveの運営を支える重要なハードウェアの供給者として機能しています。CoreWeaveは、AIアプリケーションを展開しようとする企業向けに特別に設計されたデータセンターを構築しています。画像出典:ゲッティイメージズこれらの施設は、Nvidiaのハードウェア、特に最新のグラフィックス処理ユニット(GPUs)を備えており、大規模な言語モデルのトレーニングに不可欠です。CoreWeaveのビジネスモデルは、クライアントがAIアプリケーションに必要なハードウェアをリースできるようにし、独自のインフラを構築・管理する必要を排除します。MicrosoftはCoreWeaveの最大の顧客を代表し、収益の約60％を占めていますが、同社は他のテクノロジー企業とも長期契約を結んでいます。Nvidia-CoreWeaveの提携は、2020年または2021年まで遡るもので、Nvidiaは今年の初めにCoreWeaveの新規株式公開にも参加しました。市場アナリストは、大手供給者が顧客のIPOに投資するというユニークさに注目しています。しかし、NvidiaはこれをAI部門を強化するための戦略的な動きと見なしている可能性があり、将来のAI需要を満たすには substantial なエネルギーとインフラ資源が必要であることを認識しています。CoreWeaveは大きな需要の成長を経験しています。最近の決算電話会議で、経営陣はその契約のバックログが$30 億を超え、以前に発表された契約やさまざまなクライアントとの新たな潜在的契約を含んでいることを明らかにしました。顧客はCoreWeaveとの契約の期間を延長しています。CoreWeaveのCEO、マイケル・イントレイターは、収益コールの中で次のように述べました。「本質的に、AIアプリケーションはスタートアップと既存企業の両方を通じて経済のすべてのセクターに浸透し始めており、私たちのクラウドAIサービスへの需要は急速に増加しています。私たちのクラウドポートフォリオは、CoreWeaveがこの高まる需要に応える能力にとって重要です。」## CoreWeaveの投資ポテンシャルの評価急増する市場の需要に応えるため、CoreWeaveはデータセンターのキャパシティを積極的に拡大しています。この拡大には、資本市場が提供したいと熱望している大規模な債務ファイナンスが必要となっています。最近の四半期の時点で、CoreWeaveの現在の負債(は12ヶ月以内に期限が到来し)、約36億ドルに上昇しました。これは前年同期比で約12億ドルの増加です。長期負債は約74億ドルに成長し、前年と比較して$2 億ドル増加しました。これにより損益計算書に大きな影響が及び、2025年上半期の利息費用は$530 百万ドルを超え、2024年同時期の約$107 百万ドルから大幅に増加しました。CoreWeaveは、今年の最初の6か月で1株あたり1.73ドルの損失を報告し、昨年の同時期に報告された2.23ドルの損失から改善されました。しかし、投資家はAI-as-a-serviceセクターにおける競争の激化について懸念を示し、CoreWeaveの顧客およびサプライヤーとの関係を考慮して、競争上の優位性について疑問を呈しています。CoreWeaveはNvidiaとの強力なパートナーシップを維持していますが、これにより他のプレーヤーが同様の提携を形成するのを防ぐことはできません。さらに、MicrosoftなどのCoreWeaveの主要顧客は、自社内でデータセンターやインフラを開発する可能性があります。CoreWeaveの時価総額は$47 億を超えていますが、依然として大きな損失を抱えています。同社は前方売上の10倍で取引されています。しかし、CoreWeaveが今年前半に276%の前年比収益成長を達成したことは注目に値します。潜在的な投資家にとっての重要な質問は、CoreWeaveが先行者利益を維持できるかどうか、そしてAI市場が現在の成長軌道を持続できるかどうかです。CoreWeaveを検討している投資家にとって、それはポートフォリオのより投機的な部分に適しているかもしれません。しかし、同社の業界成長と借入金の重い依存は、現時点で substantial なポジションを推奨することを難しくしています。
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Nvidia CEOの43億ドルの株式ポートフォリオ：91%が1つのAIインフラ企業に投資
SourceGate_Research
2025年10月12日 05:25
キーインサイト
NvidiaとそのCEOは通常、AIエコシステムを強化できる戦略的な同盟や企業に投資します。
AI産業の成長は、サポートデータセンターとインフラの拡張に大きく依存しています。
Nvidiaの投資の重要な部分は、顧客でありAIサービスの先駆者でもある企業にあります。
Nvidia (NASDAQ: NVDA)は、現在、時価総額で世界で最も価値のある企業であり、AIチップの生産において圧倒的な支配力を持ち、AI革命の主要な推進者として知られています。しかし、 substantial revenueを生み出す多面的な企業であるNvidiaの事業は、そのコアビジネスを超えて広がっています。
そのような側面の一つは、CEOのジェンセン・フアンが率いるNvidiaの投資戦略であり、主にNvidia自体または広範なAI分野に関連する上場企業への出資が含まれています。最新の四半期末時点で、Nvidiaは約43億ドルの合計価値を持つ6つの株式にポジションを保持しています。驚くべきことに、このポートフォリオの91%は単一のAIインフラストラクチャ企業に集中しています。
相互依存のパートナーシップ
NvidiaはAIデータセンターの専門企業CoreWeave (NASDAQ: CRWV)との長年の関係を維持しており、CoreWeaveの運営を支える重要なハードウェアの供給者として機能しています。CoreWeaveは、AIアプリケーションを展開しようとする企業向けに特別に設計されたデータセンターを構築しています。
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これらの施設は、Nvidiaのハードウェア、特に最新のグラフィックス処理ユニット(GPUs)を備えており、大規模な言語モデルのトレーニングに不可欠です。CoreWeaveのビジネスモデルは、クライアントがAIアプリケーションに必要なハードウェアをリースできるようにし、独自のインフラを構築・管理する必要を排除します。MicrosoftはCoreWeaveの最大の顧客を代表し、収益の約60％を占めていますが、同社は他のテクノロジー企業とも長期契約を結んでいます。
Nvidia-CoreWeaveの提携は、2020年または2021年まで遡るもので、Nvidiaは今年の初めにCoreWeaveの新規株式公開にも参加しました。市場アナリストは、大手供給者が顧客のIPOに投資するというユニークさに注目しています。しかし、NvidiaはこれをAI部門を強化するための戦略的な動きと見なしている可能性があり、将来のAI需要を満たすには substantial なエネルギーとインフラ資源が必要であることを認識しています。
CoreWeaveは大きな需要の成長を経験しています。最近の決算電話会議で、経営陣はその契約のバックログが$30 億を超え、以前に発表された契約やさまざまなクライアントとの新たな潜在的契約を含んでいることを明らかにしました。顧客はCoreWeaveとの契約の期間を延長しています。
CoreWeaveのCEO、マイケル・イントレイターは、収益コールの中で次のように述べました。「本質的に、AIアプリケーションはスタートアップと既存企業の両方を通じて経済のすべてのセクターに浸透し始めており、私たちのクラウドAIサービスへの需要は急速に増加しています。私たちのクラウドポートフォリオは、CoreWeaveがこの高まる需要に応える能力にとって重要です。」
CoreWeaveの投資ポテンシャルの評価
急増する市場の需要に応えるため、CoreWeaveはデータセンターのキャパシティを積極的に拡大しています。この拡大には、資本市場が提供したいと熱望している大規模な債務ファイナンスが必要となっています。
最近の四半期の時点で、CoreWeaveの現在の負債(は12ヶ月以内に期限が到来し)、約36億ドルに上昇しました。これは前年同期比で約12億ドルの増加です。長期負債は約74億ドルに成長し、前年と比較して$2 億ドル増加しました。これにより損益計算書に大きな影響が及び、2025年上半期の利息費用は$530 百万ドルを超え、2024年同時期の約$107 百万ドルから大幅に増加しました。
CoreWeaveは、今年の最初の6か月で1株あたり1.73ドルの損失を報告し、昨年の同時期に報告された2.23ドルの損失から改善されました。しかし、投資家はAI-as-a-serviceセクターにおける競争の激化について懸念を示し、CoreWeaveの顧客およびサプライヤーとの関係を考慮して、競争上の優位性について疑問を呈しています。CoreWeaveはNvidiaとの強力なパートナーシップを維持していますが、これにより他のプレーヤーが同様の提携を形成するのを防ぐことはできません。さらに、MicrosoftなどのCoreWeaveの主要顧客は、自社内でデータセンターやインフラを開発する可能性があります。
CoreWeaveの時価総額は$47 億を超えていますが、依然として大きな損失を抱えています。同社は前方売上の10倍で取引されています。しかし、CoreWeaveが今年前半に276%の前年比収益成長を達成したことは注目に値します。潜在的な投資家にとっての重要な質問は、CoreWeaveが先行者利益を維持できるかどうか、そしてAI市場が現在の成長軌道を持続できるかどうかです。
CoreWeaveを検討している投資家にとって、それはポートフォリオのより投機的な部分に適しているかもしれません。しかし、同社の業界成長と借入金の重い依存は、現時点で substantial なポジションを推奨することを難しくしています。