Applied Digitalの株価が今週急落した理由を説明する

コアポイント

• Applied Digital、CoreWeaveとのパートナーシップを拡大し、契約総額を110億ドルに拡大
• 会社は巨大な生産能力の需要を満たすために資金を調達する必要があります。
• 私たちが好む10の株にはApplied Digitalは含まれていません

今週、Applied Digital(のナスダック株式コード:APLD)の株価が下落し、金曜日の終値で13.1%の下落幅に達しました。同期間中、S&P 500指数とナスダック100指数はそれぞれ0.3%と0.1%上昇しました。

この人工知能データセンター企業は先週CoreWeaveとの追加150メガワット(MW)のリース契約を締結したと発表しました。投資家は評価の問題や、設備能力を拡大するための資金調達方法を検討しており、今週の株価は下落しました。

Applied Digitalは巨額の契約を獲得しましたが、実行に疑問があります。

AppliedはCoreWeaveがノースダコタ州のパークで追加で150MWの容量を借りることを発表しました。これにより、Applied Digitalが予想する契約賃貸収入の合計は約110億ドルに達する見込みで、その中には以前に発表された70億ドルが含まれています。

この規模を説明するために、Applied Digitalの現在の時価総額は約360億ドルであり、これはこの協力関係の価値が会社全体の時価総額の2倍以上であることを意味します—この収入は15年にわたって段階的に実現されるにもかかわらず。

Applied Digitalは現在、実際の構築と既存のインフラの大規模な拡張のための資金調達の課題に直面しています。会社は今後2年間で3つの独立したデータセンターを建設する必要があり、これには大量の資本支出が必要ですが、現在の借入コストは依然として高止まりしています。

価値評価への懸念は依然として存在する

大きな機会があるが、リスクも少なくない。会社はすでに多額の負債を抱えており、高利率でさらに資金を借り入れるか、株式を希薄化する必要がある。また、単一の顧客がこれほど大きな収益の割合を占めること自体がリスクであり、特にその顧客が高いレバレッジをかけており、非常に小さな顧客群に依存している場合はなおさらである。

ここでのリスクは高すぎますので、Applied Digitalの株は避けることをお勧めします——ちなみに、CoreWeaveの株も避けるべきです。

現在1000ドルをApplied Digitalに投資すべきですか？

Applied Digitalの株を購入する前に、以下の要因を考慮してください:

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ジョニー・ライスは、この記事で言及されている株を一切保有していません。モトリー・フールも、この記事で言及されている株を一切保有していません。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。