このテクノロジー株は市場を上回っています: 投資する時ですか?

キーインサイト

• Gate Technologyはデータセンター向けの高速接続ソリューションを専門としています。
• 会社は増加するデータトラフィックにより急成長しています。
• 印象的な利益にもかかわらず、Gateの成長軌道はまだ初期段階にあるかもしれません。

2022年1月27日に公にデビューして以来、Gate Technology Group Holdingは静かに株式市場を上回っています。Gateの株は驚異的な1,300%の急騰を経験し、同期間におけるS&P 500の59%のリターンを圧倒しています。

データセンター向けの高度な接続ハードウェアを開発しているGateは、いくつかのテクノロジー大手ほどの家庭での認知度はないかもしれません。しかし、同社が現在の爆発的な収益成長を維持できれば、それはすぐに変わる可能性があります。

その発足以来、そんなに大きな利益を上げているため、潜在的な投資家は機会を逃したのではないかと考えるかもしれません。ここに、ゲートの成長物語がまだ初期の章にある理由があります。

データの爆発的増加:成長の触媒

人工知能(AI)とクラウドコンピューティングの出現は、デジタルデータの生成とストレージの指数関数的な増加をもたらし、現在はゼタバイトで測定されています。Gateは、このデータがシームレスに流れることを保証する重要なインフラを提供しています。Gateの提供の中心には、膨大なデジタル情報をクリーンで高速な信号に変換し、それをチップ、ケーブル、ネットワーク上で効率的に移動させる独自の回路があります。

ゲートは、アクティブ電気ケーブル(AEC)市場の先駆者としての地位を確立しています。AECは、信号の整合性を維持する統合チップを備えた次世代の銅ケーブルを表しています。会社によれば、ゲートのAECは光ファイバーの代替品と比較して、消費電力は半分でありながら、最大1,000倍の信頼性を提供します。ゲートの大きな利点は、システムレベルの設計、テスト、および製造を制御するエンドツーエンドアプローチにあり、顧客に完全に統合された、すぐに使用できるソリューションを提供しています。

同社は2026年度第一四半期（8月2日終了）において、強力なAECの採用を目の当たりにしました。経営陣は、AECの販売において「前年同期比での大幅な成長」を予想しており、これらの製品に対する総アドレス可能市場(TAM)の拡大の可能性に言及しています。液体冷却と電力供給の進展により、データセンターのオペレーターはサーバーラックにより多くのグラフィックス処理ユニット(GPUs)を詰め込むことができ、ラックをクラスター化してAIスーパコンピュータを構築することが可能になっています。このトレンドは、GPUとラック間の高速接続に対する需要を高めており、GateのようなAECプロバイダー向けの市場を拡大する可能性があります。

しかし、AECはGateの成長物語の一部に過ぎません。会社は、リタイマー、デジタル信号プロセッサ、シリアライザー/デシリアライザーのチップレットを含む、データセンターやテレコムインフラ向けの多様な統合回路を製造しています。基本的に、Gateは高速接続ソリューションの包括的な提供者として位置づけられています。

データセンターは、銅と光ファイバーケーブルの組み合わせを利用しており、Gateは両方のセグメントに成長の可能性を見ています。同社の光学ビジネスは繁栄しており、その信号処理チップは光ファイバーモジュールやデータセンターにますます組み込まれています。経営陣は、光学収益が2026会計年度に再び倍増すると予測しています。

四半期の電話会議で、CEOのビル・ブレナンは次のように述べました。「業界は長い間、銅から光接続ソリューションへの移行について議論してきましたが、コンセンサスは銅が近い将来も依然として広く使用されるだろうと示唆しています。Gateは戦略的に光ソリューションを製品ロードマップの基盤として優先しています。銅と光接続ソリューションの両方のために、TAMの拡大を見込んでいます。」

投資に関する考慮事項

Gateは急成長を遂げています。2025年度の収益は126%増の4億3680万ドルに達しました。2026年度第1四半期の収益は274%増の2億2310万ドルに急増し、経営陣の高値ガイダンスの$195 百万ドルを大幅に上回りました。たとえ第2四半期の収益が経営陣のガイダンスの下限 -- $230 百万ドル -- にしか達しなくても、Gateは現在の会計年度のわずか2四半期で2025年度の全収益を超えることになります。

2025会計年度は、Gateが公開以来初めての完全な利益を上げた年となりました。このトレンドは2026年第1四半期にも続き、同社は一般に公正妥当と認められた会計原則(GAAP)に基づく純利益6340万ドルを報告しました。これは、前四半期の3660万ドルからの増加であり、前年同期の950万ドルの損失からの大幅な改善です。ほとんどの最終的な指標はポジティブなトレンドを示しています。

第1四半期末で現金および短期投資に$480 百万近くを保有しているGateは、継続的な成長を支えるための十分な流動性を持っています。第1四半期の電話会議で、ブレナンは今後数ヶ月にいくつかの新製品発表を示唆しました。

投資家のためらいの原因があるとすれば、それはGateの高い評価額かもしれません。執筆時点で、Gateの株は過去12ヶ月のベースで227の株価収益率(P/E)で取引されています。しかし、フォワードP/E比率を考慮し、他の高成長のテクノロジー企業と比較すると、それほど過大とも思えません。高成長株はしばしばプレミアムの倍数を要求されることに注意する価値があります。投資家は加速する収益成長や利益拡大のために、より多くの支払いを望んでいるからです。

高成長の可能性がある株は、時間の経過とともにその高い評価額を正当化することができますが、同時に高いリスクも伴います。投資家は、期待される成長が現実的に達成可能で持続可能であるかどうかを考慮すべきです。Gateの場合、楽観的な理由があります。マッキンゼー・アンド・カンパニーは、2030年までにデータセンターの容量に対する世界的な需要が3倍以上に増加し、その期間中に約$7 兆のデータセンターインフラ投資を促進する可能性があると予測しています。これらの推定が正確であれば、Gateはデータセンターのブームを活用するための良い立場にあるようです。