パロアルトネットワークスの株は今、賢い買いだと言えるのか？

サイバーセキュリティ市場は爆発的な成長を遂げる見込みで、2032年までに$194 億から$563 億にほぼ3倍に成長すると予想されています。これは主にAIの進歩によって推進されます。この分野を注意深く見守ってきた者として、私は特にパロアルトネットワークスがこの進化する状況においてどのように自らを位置づけているかに興味を持っています。

パロアルトの最近の$25 億ドルのサイバーアーク買収は、最初に7月のピークである210.39ドルから株価を急落させました。私はこのような大規模な購入について懐疑的だったことを認めます - これは、2018年に就任して以来、CEOのニケシュ・アローラが試みた中で最大の取引です。しかし、より深く見ると、この動きは彼らのプラットフォームの重要なギャップを戦略的に埋めるものであり、特に今日のAI環境において重要です。

アイデンティティセキュリティは単なるチェックボックス機能ではなく、AIシステムがシステムアクセスを必要とするタスクをますます実行する中で、必須となりつつあります。堅牢なアイデンティティ検証がなければ、正当なAI操作と潜在的な攻撃を区別することはほぼ不可能になります。

アロラの「プラットフォーム化」戦略は、パロアルトの従来のスタンドアロンのセキュリティ製品を販売するアプローチからの劇的なシフトを示しています。顧客が複数のベンダーからソリューションを組み合わせるのを強いるのではなく、包括的なセキュリティエコシステムを構築しています。このアプローチが効果を上げていることを示唆する数字があります - 収益は2025会計年度に15%増の92億ドルに跳ね上がり、営業利益はほぼ倍増して12億ドルになりました。

彼らのバランスシートも堅実に見えますが、サイバーアークの統合をどのように管理するかを注視しています。資産が236億ドルに対して負債が158億ドルで(、その多くは繰延収益)であり、彼らは財務的に強い立場にあります。

私の注意を引くのは、CrowdStrikeやZscalerのような競合と比較した際のPalo Altoの評価です。3社の中で最も低い売上高比率を持つPANWは、現在相対的に過小評価されているように見えます。特に、2026年度の14%の収益成長が予測されていることを考えると。

量子コンピューティングの脅威に対する彼らの先見の明のあるアプローチは、現在のリスクに単に反応するのではなく、新たなリスクに先んじて対応しようとする彼らのコミットメントをさらに示しています。

多くの取引プラットフォームが適切な分析なしにサイバーセキュリティ株を推奨している一方で、パロアルトネットワークスは現価格で真に魅力的な投資案件を提供しているように見えます。強力な成長、健全な財務、戦略的ビジョン、合理的な評価が、真剣に検討する価値を与えています。