リンゴのジレンマ: あなたの$100 は他の場所に使った方が良いのか?

かつてウォール街の寵児であったアップルは、今や異常な立場にあります。過去10年間でS&P 500を大きく上回る成果を上げたにもかかわらず、5年間のパフォーマンスは異なる物語を語っています - このテクノロジーの巨人は実際には広範な市場に遅れを取っています。現在、株価は最高値から11%下落しているため、これは買いの機会なのか警告のサインなのか、考えています。

私たちが見ていることについて正直になりましょう。アップルは34.8のP/E比率で取引されています - S&P 500の25.2よりも大幅に高く、過去の平均を大きく上回っています。プレミアム企業に対するプレミアム価格設定？おそらくそうですが、成長がそれを正当化する場合に限ります。

数字は厳しい物語を語っています。はい、収益は前年同期比で9.6%増加しましたが、全体を見渡すと、これは3年前よりわずか13.4%の増加に過ぎません。そんな高い評価を受けている企業にとって、それはせいぜい期待外れです。

私は常にAppleのビジネスモデルを賞賛してきました - ブランド力、エコシステムのロックイン、そして利益率は伝説的です。しかし、すべてには限界があります。現在の巨大な規模では、会社はパーセンテージの成長がますます難しくなるという数学的現実に直面しています。消費者はかつてのようにデバイスのアップグレードに急いでいません。

市場はアップルを依然としてハイパー成長段階にあるかのように評価しているようですが、すべての証拠は成熟したビジネスを指し示しています。この評価と現実的な成長見通しとの間の乖離は、潜在的な投資家に警鐘を鳴らすべきです。

あなたの$100 投資にとって、機会コストはあまりにも高いかもしれません。より合理的な評価とより強い成長軌道を持つ他の株式が、優れたリターンをもたらす可能性が高いです。時には、最も賢明な投資判断は、素晴らしい企業が現在の価格で必ずしも素晴らしい株式ではないことを認識することに関わります。

Appleは依然として強力なビジネスですが、あなたが一生懸命稼いだお金は、今日の市場では他の場所でより良い成長機会を見つけるかもしれません。