ブロードコムのCEOホック・タンの啓示がNvidia投資家に強力なシグナルを送る

最近、Nvidiaの投資家は感情のジェットコースターに乗っている。株価が前例のない高値に急上昇し、初めて$4 兆の市場価値を達成するのを見た後、多くの人々はこのAIの巨人が単に速すぎたのではないかと疑問を抱き始めた。燃えるような疑問：AI革命は本当にその勢いを維持しているのか、それともすべてが誇大広告に過ぎないのか？

ブロードコムのCEOホック・タンが力強い答えを持って登場。

ブロードコムは、2025年度第3四半期の結果を発表し、それは素晴らしいものです。収益は記録の159.5億ドルに達し、前年同期比で22%の増加を示しました。一方、調整後の1株当たり利益は36%増の1.69ドルとなり、ウォール街の予想を大きく上回りました。

原動力は？人工知能。ブロードコムのAI中心の収益は、前年同期比で驚異の63%増加し、52億ドルに達し、AIによる成長が10四半期連続で続いています。フリーキャッシュフローは47%増加し、$7 億ドルになりました。

しかし、Nvidiaの株主が本当に興奮すべきことはこれです：タンは、Broadcomの3つの既存のハイパースケール顧客を超えて、新しい「認定顧客」がカスタムAIアクセラレーターを注文したことを明らかにしました。この発展により、Broadcomの受注残高は驚くべき$110 億に達しました。

私はこの分野を注意深く見守っており、特に重要なのはタンの見通しの修正です。彼はもともと2026年の成長が2025年に似ると予想していましたが、今ではそれが加速する見込みです。これは、AIの導入が鈍化しているという一般的な見解と直接的に矛盾しています。

これはNvidiaにとって非常に重要です。NvidiaはデータセンターGPU市場の92％を支配しています。クラウドインフラストラクチャプロバイダーが以前発表されたレベルを超えて資本支出を増やしている場合、NvidiaはAI処理のゴールドスタンダードとして莫大な利益を得ることになります。

2023年初頭から1,070%以上の急騰にもかかわらず、Nvidiaは来年の予想利益の27倍で取引されています。今期の収益が58%成長すると予測される企業にとっては驚くほど合理的です。

証拠は明らかです：AIの採用は単に続いているだけでなく、加速しています。そして、Nvidiaの素晴らしい成長が続くかどうかを疑問視する人もいるかもしれませんが、Broadcomの結果はAI革命がまだ初期の章にあることを示唆しています。

最初の1,000%の利益を逃した人々にとって、AIがハイパースケールデータセンターからより広範なコンピューティング環境へと進む中で、依然として大きな上昇の可能性があるかもしれません。