ドル指数は97.50を下回り、FRBの利下げ期待が高まる

米ドル指数(DXY)は、火曜日のアジアセッション中に約97.40まで下落し続け、トレーダーたちは連邦準備制度の利下げに賭ける傾向を強めています。この指数は、ドルを6つの主要通貨に対して測定しており、期待外れの雇用データを受けて圧力を受け続けています。

金曜日の弱い米国雇用報告は、8月の雇用の減速と失業率が2021年以来の最高水準に達したことを明らかにし、労働市場の状況が悪化していることを示しています。このデータは、FRBの金融緩和の必要性を大いに強化しました。

現在のフェデラルファンド先物は、今月25ベーシスポイントの利下げの確率がほぼ90％で、より攻撃的な50ベーシスポイントの減少の確率は10％です。

市場の注目は、8月の前年比3.3%の増加が予想されている水曜日の生産者物価指数(PPI)報告に移ります。同期間中、コアPPIは3.5%の上昇が予測されています。これらのインフレ数値は、FRBの次の動きに関する重要な洞察を提供する可能性があります。

"インフレの数字が価格が単にコントロールを失っているという状況を描く場合、ドルのサプライズの上昇の可能性があると、モネックスUSAのフアン・ペレスは指摘しました。"

ドルの弱さは、中国製品への新たな関税の発表を受けたトランプ大統領の政策変更に続く広範な市場の混乱の中で生じています。この政策の変化は、金曜日にS&P 500で1.5兆ドルの大規模な売却を引き起こし、ダウ平均は900ポイント近く急落しました。

その波及効果は商品や暗号通貨にも広がり、WTI原油は$60 を下回り、ビットコインは2025年の最大の下落を経験し、一時的に10%近く下落しました。一方、金は再燃した米中貿易緊張の中で安全な避難所を求める投資家によって$4,000に向かって急騰しています。

日本の市場は特にボラティリティが高く、円はドルに対して大幅に弱くなり、2月以来初めて¥153を超えて取引されており、政府の介入の可能性について懸念が高まっています。

世界の市場がこれらの進展を消化する中、今後のインフレデータは、ドルの下落が続くか、予期しない価格の上昇が一時的にドルを強化するかを判断する上で重要です。