ナスダック、米国市場に参入するグローバル企業の上場基準を強化

ナスダックは木曜日に上場規制を更新する計画を発表し、資本投資へのコミットメントを強化しました。この取り組みは、投資家保護を強化し、市場の健全性を維持することを目的としています。

取引所は、より厳しい最低自由流通要件と、初回公開募集中に調達された資本の導入を提案しました。ナスダックはまた、更新された上場基準を満たさない企業を停止および上場廃止するためのより厳格なルールを提案しました。

ナスダックの新しいグローバル上場基準

取引所の改訂された純利益基準に基づき、企業は上場するために最低$15 百万の公開浮動株が必要です。上場証券の時価総額が$5 百万未満で、上場の欠如がある企業は、取引所からの早期の停止および上場廃止に直面します。

ナスダックの更新された要件は、世界の新規上場における公募手続きのために$25 百万の閾値を設定しています。これは、2020年のルール変更で設定された取引所の以前の$25 百万の基準と一致しています。証券取引所のエグゼクティブバイスプレジデントであるジョン・ゼッカ氏は、目標は投資家保護と市場の健全性を優先することだと強調しました。

ゼッカは、改訂された基準が市場の現実を反映しており、公正で秩序ある市場を促進するという会社のコミットメントを示していると述べました。彼はまた、この取り組みが新興企業を取引所プラットフォームを通じて投資家によりアクセスしやすくするとも付け加えました。

「これらの新しい上場基準は、小型企業の証券における取引行動を注意深く調査するための必要な業界全体の取り組みにおける一歩を表しており、規制当局、米国の取引所、そして市場参加者とともに、市場の整合性を守り、投資家の保護を強化することを目指しています」と、ナスダックのエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼グローバル・チーフ・リーガル、リスク＆レギュラトリー・オフィサーであるジョン・ゼッカは述べました。

ナスダックは、その改訂された基準が米国の取引環境におけるポンプ・アンド・ダンプスキームに関連する新たなパターンに対処しようとしていることを説明しました。同社は、現在の取引環境に適合するために、最低流動性基準ルールを更新する必要があると指摘しました。取引所によれば、新しい上場要件は、関連性と効果を保つように設計されています。

証券取引所は、制限された市場の企業に対して最低公募基準を再導入したと付け加えました。この取り組みは、公共会社監査監視委員会(PCAOB)の監査人検査に制限があった市場に設定された以前の基準に基づいています。

ナスダックの規制当局との協力的アプローチ

ナスダックは、潜在的な操作的取引活動を報告することで、証券取引委員会(SEC)および金融業界規制機構(FINRA)との関係を強化する計画もあります。この取り組みは、米国の取引市場環境における高い基準を維持するために、国内および国際的な規制当局との協力を強化することを目的としています。

提案されたルールはSECの承認待ちであり、取引所は迅速に変更を実施することを目指しています。初回上場プロセス中の企業は、新しい上場要件が発効する前に、従来の基準に従ってプロセスを完了するために30日間の猶予があります。

ナスダックは、SECの承認から60日後に企業の上場停止と上場廃止を開始する意向を示しています。最近の提案では、米国の株式取引所は、10日連続で$0.10未満で取引されている企業の上場停止と上場廃止を提案しました。また、ナスダックは、$1未満で取引されている企業のために360日間のタイムラインを発表し、前年に逆株式分割を実施した企業に対しては追加のコンプライアンス期間を設けないことを明らかにしました。

SECは、米国で取引される外国企業が米国の報告要件の緩和を受ける資格についてNasdaqに意見を求めました。株式市場は、世界の企業を米国に引き寄せたいという関心と、米国の公開市場におけるすべての投資家を保護する必要性のバランスを取る必要があると強調しました。