カレレス2025年第2四半期の収益：靴市場の課題を乗り越える

主要な財務指標

|メトリクス |2025年第2四半期決算 |前年比 | |--------|----------------|------------| |セールス |6億5,850万ドル |-3.6パーセント| |調整後EPS |0.35ドル |-58.8パーセント| |売上総利益率 |43.4パーセント|-210bpsの|

決算説明会の詳細

日付: 2025年9月4日(木)午前10時(東部標準時)

主な参加者:

• ジェイ・シュミット、最高経営責任者
• ジャック・カランドラ、最高財務責任者
• リズ・ダン、最高管理責任者

業務のハイライト

• Eコマースの売上は2桁成長を遂げました
• スチュアート・ワイツマンブランドの買収を完了しました
• フェイマスフットウェアの比較売上高：Q2で-3.4%、8月に+1%

課題と影響

• $10 百万のネガティブな売上影響は、注文キャンセルと遅延受領から来ています。
• ブランドポートフォリオの粗利益率は240ベーシスポイント低下し、関税の影響で約250ベーシスポイントの減少
• 在庫は前年同期比で4.9%増加し、ブランドポートフォリオの在庫は8.6%増加しました。
• SG&A費用は売上の減少にもかかわらず170ベーシスポイント減少しました

将来の見通しに関する声明

• Q3ではブランドポートフォリオの粗利益率の圧力が続くことが予想され、Q4では正常化が見込まれます。
• フェイマスフットウェアの第3四半期の比較は、9月/10月に低い1桁台の減少が予想されています。
• 2026年以降の追加的な構造的コスト削減を目指す
• スチュアート・ワイツマンの買収を2026年に統合後の収益に寄与することを目指す

市場分析

カレレスは2025年第2四半期に重要な逆風に直面しました。主に関税の混乱とプロモーション活動の増加が原因です。同社の業績は、伝統的な実店舗販売が苦戦する一方で、電子商取引が回復力を示すという、履物小売業界全体の課題を反映しています。

スチュアート・ワイツマンの買収は、カレレスのブランドポートフォリオの拡大と収益源の多様化に対する戦略的焦点を示しています。この動きは、経済の変動に対してより弾力性のあるプレミアムフットウェアセグメントでの成長のために、会社を位置づける可能性があります。

在庫管理は依然として重要な焦点分野であり、レベルは最適を上回っています。これは、消費者需要が加速しない場合、今後の四半期に値下げ圧力の増加につながる可能性があります。

Famous Footwearの8月の比較売上のポジティブな変化は、コアビジネスの潜在的な安定化を示唆していますが、同社は短期的な業績について引き続き慎重です。

デジタル資産分野の投資家にとって、カレレスの経験は小売業における適応力の重要性と、eコマースチャネルの重要性の高まりを強調しています。従来の小売とデジタルマーケットプレイスの境界線がますますあいまいになる中、オンラインとオフラインの戦略をうまく統合できる企業は、長期的な成功に向けてより良い位置にいる可能性があります。