2025年の金：投資はまだ価値がありますか？

Question

私は何年も金市場を追ってきましたが、現在のような興味深いシナリオは見たことがありません。貴金属がオンスあたり4,000米ドル近くの歴史的な最高値に達する中、多くの人が疑問に思っています：今でも投資する価値はありますか？私の経験は「はい」と言いますが、重要な留意点があります。

金は「安全な避難所」としての地位を保持しています。新興経済国における平均インフレ率が4.8％で、中東および東欧における地政学的緊張が高まり、2024年にはドルがアジア通貨に対して12％の価値を失う中、金属の輝きが保護の代替手段として際立っています。

2024年に18％という印象的な価値の上昇を無視することはできません。これは伝統的な株式指数を上回っています。流動性も驚異的で、世界市場は世界金協会によると、毎日1500億ドルを動かしています。

貴金属への投資方法

自宅に金のインゴットを保管することなく、資本を金にさらす方法はいくつかあります:

鉱山会社の株式: バーレはパラ州で年間150万オンスの生産を伴うプロジェクトを拡大しました。一方、ニューモント・コーポレーションは年間3.5%の配当を支払っています。
ETF: B3 の GoldBR はわずか 0.3% の管理手数料を持つ一方で、SPDR ゴールドシェアは大口投資家向けに実物の金を部分的に引き出すことを今許可しています。
先物契約: 標準サイズは100トロイオンスで、(US$ 216.970の2025年7月ですが、10オンスのミニ契約は小型投資家にとって利用可能です。
CFD: 小さな数量をレバレッジを使って取引することを可能にしますが、注意してください - リスクは比例して大きくなります。

冷静に分析すると、金属の挙動を決定する主な三つの要因があります:

金融政策：フェデラル・リザーブが金利を3.5〜4.0%に維持し、中央銀行がセリックを8.5%に設定しているため、多くの投資家は購買力の侵食に対する保護として金を求めています。

産業需要: 驚くべきことに、320トンがAIチップや6G技術に使用されており、高効率の太陽光パネルへの応用も含まれています。

中央銀行の準備金: ブラジルはその準備金を25%増加させ、)400トン(に達しました。一方、中国は驚異的な2,500トンを蓄積しており、価格を押し上げています。

私は単にポジティブな側面を売るタイプではありません。金にはかなりのリスクもあります。

特に、私は金を分散の要素と見なしており、投資戦略の中心とは考えていません。私のポートフォリオでは、マクロ経済の状況に応じて金に5〜15％のエクスポージャーを維持しています。

始めたばかりの人にとって、ETFやPax Goldのようなトークン化されたデジタルゴールド)PAXG(は、B3でR$ 100からの投資でより手軽なエントリーを提供します。一方、先物契約はより多くの資本を必要とし、初期マージンは約R$ 5,000です。

金は迅速に富を得るための銀の弾丸ではなく、一生懸命に獲得した資産を守るためのものである。現在のような不確実な時代には、金を一部保有することでより安心して眠ることができるかもしれない。