投資収益率（ROI）と資本利得の計算：専門家の視点

投資収益率（Return on Investment、ROI）は、投資の効率性を測る重要な指標です。本記事では、ROIの計算方法と、関連する資本利得の概念について詳しく解説します。

ROIの基本計算式

ROIの基本的な計算式は以下の通りです：

ROI = (純利益 / 投資コスト) × 100%

この式では、純利益は投資から得られた利益から初期投資額を差し引いた金額を指します。

実践的なROI計算例

例えば、100万円を投資し、1年後に120万円になった場合：

1. 純利益 = 120万円 - 100万円 = 20万円
2. ROI = (20万円 / 100万円) × 100% = 20%

この投資のROIは20%となります。

年率換算収益率（CAGR）の計算

長期投資の場合、年率換算収益率（Compound Annual Growth Rate、CAGR）を用いることがあります。CAGRの計算式は：

CAGR = (終値 / 初期値)^(1/年数) - 1

CAGRは、投資期間中の幾何平均成長率を表します。

資本利得の計算

資本利得は、資産価値の上昇による利益を指します。計算方法は：

資本利得 = 売却価格 - 取得価格（コストベース）

結果が正の場合は利益、負の場合は損失となります。

コストベースの調整

資本利得を正確に計算するには、以下の要素でコストベースを調整する必要があります：

• 購入価格
• 再投資された配当金
• 手数料
• 株式分割
• 再投資された資本利得

短期・長期資本利得の区別

保有期間により、短期・長期資本利得が区別されます：

• 短期資本利得: 1年以下の保有期間
• 長期資本利得: 1年超の保有期間

この区別は課税率に影響します。通常、長期資本利得の税率は短期よりも低くなります。

ROIと資本利得の違い

• ROI: 投資全体の収益性を測定
• 資本利得: 資産価値の上昇分のみに焦点

ROIは投資パフォーマンス全体の評価に、資本利得は主に税務報告に使用されます。

投資家は、これらの指標を適切に活用することで、投資戦略の効果を正確に評価し、税務計画を最適化することができます。主流CEXなどの取引プラットフォームでは、これらの計算を自動化するツールを提供していることがあり、投資管理の効率化に役立ちます。