#連邦金利引き下げ期待が高まる

10月:金融の転換期の月
10月は公式に期待の月となりました。世界の市場、投資家、トレーダーが次の連邦準備制度の動きを待ちながら息を潜めている月です。

弱い雇用成長、安定しているが管理可能なインフレ、そしてワシントンの政治的不確実性が組み合わさり、FRBがついに引き締めサイクルから転換する可能性があるという大規模な投機を促しています。CME FedWatchツールによると、市場は10月30日の次回会合での利下げの確率を94.6%と見込んでおり、緩和が近づいているという最も強いシグナルです。

何が投機を引き起こしているのか？
1. ソフト雇用データ:
かつて経済の最も強固な柱だったアメリカの雇用市場は、ひび割れを示しています。最近の雇用成長の数字は期待外れであり、連邦準備制度はその制限的な姿勢を再考することを迫られています。

2. インフレは冷却しているが安定している：
コアPCEは、連邦準備制度が好むインフレ指標であり、2%の目標に手の届くところである2.9%のままです。これにより、政策立案者は呼吸する余地があり、インフレへの恐怖を再燃させることなく金利を緩和する可能性があります。

3. 政府機関閉鎖の不確実性:
迫る米国政府の shutdown は重要なデータへのアクセスを制限し、連邦準備制度の意思決定プロセスを複雑にしています。完全なデータが欠如しているため、リスク管理が会議の主要テーマとなっています。

4.経済成長の鈍化:
製造業から消費者の感情に至るまで、複数の指標が経済が冷却していることを示唆しており、政策の転換を支持する根拠を強化しています。

市場の反応
債券利回りは、投資家がより緩やかな金融政策に賭ける中で低下しました。

株式市場は新たな楽観主義を示しており、「リスクオン」のムードが戻ってきています。

暗号資産、特にビットコインは、低金利が流動性とリスク選好を再燃させるとの期待から、116,000ドルを超えて急騰しました。

バンク・オブ・アメリカや他の主要金融機関も、2024年初頭以来の初めての金利引き下げが今月到来する可能性があると予測しており、12月には別の引き下げが続く可能性があります(83%の確率)。

連邦準備制度のジレンマ：インフレーション対雇用

ジェローム・パウエル議長は、最近の記憶の中で最も厳しいバランスを取る課題に直面しています。
連邦準備制度は、弱まる雇用成長を支援するために今すぐ利下げするのか、それともインフレが再発しないように待つのか？FOMC内の内部議論「1回の利下げか2回の利下げか？」が加熱しています。

グローバルおよび暗号の影響

10月の利下げは世界市場のセンチメントを再定義する可能性がある:
弱いドル、強い新興市場

債券のラリー継続
暗号通貨の強気相場の点火、ビットコインが2026年まで続く年末ラリーを先導する可能性がある

流動性がリスク資産に戻る中、トレーダーたちは2025年の最後のブルランになる可能性があるものに備えています。

日付をマークする
10月30日 – 「決断の日」
この会議は、米国の金融政策の公式な転換点となり、世界中の金融市場にとっての主要な触媒となる可能性があります。

最後の考え：
もしFRBが利下げを確認すれば、ウォール街から暗号の世界まで、次のグローバル市場のラリーの波を引き起こす可能性があります。賭けはこれ以上ないほど高く、2025年10月は今後何年にもわたって経済の物語を再形成した月として記憶されるかもしれません。