HPEは売上と記録的な成長を報告しました

出典：ザ・モトリー・フール 2025年10月4日

ヒューレット・パッカード・エンタープライズ (NYSE:HPE)は、今期素晴らしい結果を発表しました。収益は91億ドル。昨年と比較して18%の跳躍です。同社はついにジュニパーネットワークス (NYSE: JNPR)の買収を完了しました。新しいネットワークセグメントが成果を上げているようです。非GAAPの営業利益のほぼ50%はそこから来ています。1株当たりの利益は0.44ドルに達しました。フリーキャッシュフローは$719 百万ドルに回復しました。まずまずです。

会計年度は2025年7月31日に終了します。はっきりさせておきましょう。

ジュニパーの買収はHPEにとってゲームチェンジャー

ジュニパーの結果が1ヶ月経ち、すでに顕著です。ネットワークの収益は17億ドルに上昇しました。54%の増加です。しかし注意が必要です、このセグメントの営業利益率は20.8%に低下しました。ジュニパーはHPEの元のインテリジェントエッジ事業よりもマージンが低いです。少し複雑です。

マリー・マイヤーズCFOは電話会議で説明しました: "私たちは、Juniperの1か月をIntelligent Edgeビジネスと統合しました。それらをネットワークセグメントに組み合わせました。Edgeのマージンは22.7で、報酬費用と製品コストの削減を見ました。JuniperのレートはEdgeビジネスのいくつかのポイント下でした。"

その企業は、3年間で$600 百万のシナジーについて話しています。迅速にそれを達成する方法は完全には明らかではありませんが、有望に聞こえます。

AIとプライベートクラウド：秘密のエンジン

サーバーは燃えています。$49億の収益、歴史的記録。前年より16%増加。AIがすべてを推進しています。GB 200の大規模な実装が完了しました。年間の再発収益は$31億に達し、75%の跳躍です。すでに44,000以上の顧客がGreenLakeクラウドにいます。AIの受注残は$37億に達しました。

アントニオ・ネリCEOは興奮しているようです：「AIシステムの注文は四半期ごとにほぼ100%増加しました。2024年以来、AIの企業向け注文は年々増加しています。先月、私たちは新しいNVIDIA Blackwellプラットフォームを搭載したサーバーを発売しました。」

需要は止まらない。HPEがこの波をどのように捉えたかを見るのは驚くべきことです。

コスト管理と債務削減

$719 百万のフリーキャッシュフロー。1.9億ドル在庫を減少させました。ジュニパーを買収した後、レバレッジ比率は3.1倍です。2027年までに2倍に下げたいと考えています。

マイヤーズは次のようにコメントしました。「在庫を削減することが重要でした。私たちのキャッシュコンバージョンサイクルは35日で、前四半期より9日改善されました。ジュニパーの追加は計算に影響を与えました。なぜなら、結果を1か月分しか含まないからですが、7月末のすべての残高が含まれているからです。」

$171 百万を配当を通じて株主に返還しました。内部情報を持っていたため、株式の買い戻しは行いませんでした。少し奇妙ですが、説明は可能です。

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会社は2025年までに14%-16%の成長を期待しています。1株当たりの利益予想を$1.88-$1.92に引き上げました。次の四半期の収益は$9.7-$10.1億ドルに達する可能性があります。

ネットワークセグメントは、次の四半期までに60％以上増加する必要があります。サーバーはおそらく少し下がるでしょう。今四半期の大規模なAI契約の後では、これは普通のことです。

2025年までに$700 百万のフリーキャッシュフローを目指しています。10月にはアナリストとの会議を開催します。そこで、長期的な計画やジュニパーとのシナジーについての詳細を発表します。

統合はまだ始まったばかりです。どんな感じになるか見てみましょう。