ウォーレン・バフェットはウォール街が見逃している何かを見ているのか？億万長者はAIの新星を避けながら現金の山に座っている

2025年 09月 6日 07:14

重要なポイント

• バフェットのバークシャーは、他の企業が膨張した評価を追い求める中で、ほぼ$340 億を蓄積しています
• オラクルの歴史的な第六感が再び問題の警告信号を鳴らしているかもしれません
• 会社の移行戦略により、新しいCEOアベルは巨大な資金を持つことになります
• バフェットがAIのハイプに参加することをためらうことは、現在の市場状況を物語っています

ウォーレン・バフェットが何かをする時、あるいはもっと言えば、何もしない時、投資の世界は注目します。今、現存する最も偉大な投資家は市場の状況に明らかに不安を感じており、フォートノックスが不足しているように見えるほどの現金を抱えています。

数十年にわたりバフェットを見てきましたが、この行動は注意を促しています。ウォール街の他の人々が1999年のようにパーティーを楽しんでいる間、バークシャーは驚くべき$340 億ドルの現金を蓄積し、市場が信じられないほどの史上最高値を更新し続ける中でremarkable restraintを示しています。バフェットの"マグニフィック・セブン"へのエクスポージャーは、Appleと象徴的なAmazonのポジションのみです。他の誰もが止められないほど夢中になっているのに。

これはバフェットがいつもの逆張りの自分であるというだけではありません。彼は他の人々よりも先に問題を嗅ぎ分ける uncanny な能力を持っています。2008年を思い出してください。みんながレバレッジをかけているとき、バフェットは静かに後退していました。このパターンは不気味に親しみがあります。

確かに、グレッグ・アベルの次期CEO役職がこの現金の蓄積の理由だと指摘する人もいる。「バフェットは新しい人にオプションを与えているだけだ」と彼らは言う。かもしれない。しかし、バフェットは感傷的であることで富を築いたわけではない。彼は他の誰もが間違っているときに正しかったことでそれを築いてきた。

市場のAI株への執着は、私が目にしたすべてのバブルを思い出させます。マグニフィセントセブンは今やS&P 500の33%以上を占めています！この集中度は歴史的な基準から見るとまったく狂気です。バフェットは誰も答えたくない質問を投げかけているようです：このAI革命のための電力はどこから来ているのか？インフラはどこにあるのか？ドットコムバブルは、革命的な技術が持続可能なビジネスモデルに等しいわけではないことを私たちに教えてくれました。

バフェットはテクノロジーに反対しているわけではなく、アップルを所有しています！彼は不確実な未来に対して愚かな価格を支払うことに反対しています。ウォール街のギャンブラーたちが四半期ごとのAI収益予測から次のドーパミンのヒットを追い求める間、バフェットは避けられない現実チェックを忍耐強く待っています。

バフェットが市場が集団的に無視している明らかなものを見ているように感じずにはいられません。彼が直接私たちに教えてくれるわけではありませんが—そんな必要はありません。彼の行動は多くを語ります。歴史上最も賢い投資家が株を買う代わりに数百億ドルの現金を保有しているとき、私たちは彼の「時代遅れ」のアプローチを嘲笑するのではなく、注目すべきかもしれません。

真に優れた投資家は群衆に従わず、群衆が機会を生み出すのを待ちます。バフェットの現金の山は単なる防御的なものではなく、今日の非合理的な熱狂が恐怖に取って代わるときに跳びかかるための攻撃的な資本です。

画像出典：モトリーフール。