「1987年のブラックマンデー vs. 2025年」の比較はどうなるか？

Jesse Cohen (@JesseCohenInv)は興味深い分析を公開しました。1987年の有名な「ブラックマンデー」と2025年の予測を比較しました。投資家は弱気な何かを感じ取っているようです。

これをもっと詳しく見てみましょう。

1987年のブラックマンデー：忘れられない日

1987年10月19日、ダウ平均株価は20%以上下落した。たった1日で。歴史上最悪のパーセンテージの下落。 brutal.

原因は？いくつかあります。市場は長期的なラリーの後に過大評価されていました。自動取引システムは新しく、パニックを増幅させました。必要な時に流動性が不足しました。金利が上昇していました。そして、アメリカの貿易赤字が皆を心配させました。

回復は2008年と比較して迅速でした。しかし、その恐怖は何年にもわたって刻まれました。

1987年の鏡としての2025年？

そのアイデアは挑発的です。強く上昇する市場の後に...！ドスン！垂直崩壊。

この理論を支持する人々は、いくつかのことを指摘しています：

1. 過剰に見える評価。S&P 500とナスダックは、眉をひそめさせる倍率を持っています。

2. 中央銀行が締め付けを強化しています。インフレとの戦いが成長を少しずつ圧迫している可能性があります。

3. 世界は静かではない。ここでは紛争があり、あちらでは供給チェーンが壊れている。エネルギーはジェットコースターのように上下している。

4. テクノロジーはあらゆる下落を増幅させる可能性があります。今日のアルゴリズムはこれまで以上に速く、容赦がありません。

何が起こる可能性があるか？いくつかのシナリオ

シナリオA: もう一つのブラックマンデー

何かが爆発する。重要な銀行が破綻するか、何らかの紛争がエスカレートするかもしれない。パニックが火のように広がる。

アルゴリズムが狂っている。機関が一斉に売却している。すべてが数日で20-25%下落している。週間ではなく、日々だ。

小規模な投資家が逃げています。ボラティリティが急上昇しています。

回復？中央銀行が何をするか、そして人々が信頼を取り戻すかに依存します。

シナリオB: 重要だが壊滅的ではない修正

好調な年月を経ての利益確定。正常。

経済は冷え込み、金利は高いままです。10-15%の落ち込みは理にかなっています。

中央銀行は正しい言葉を言っています。パニックは襲ってこない。

市場は底を見つけ、徐々に回復しています。1987年のことはありません。

シナリオC: 一部の驚きと共に上昇し続けます

経済はすべてにもかかわらず耐えています。その抵抗力は驚くべきものです。

IA、先進技術とグリーンエネルギーは引き続きお金を引き寄せています。たくさんのお金。

中央銀行は黄金の夢を実現する："ソフトランディング"。

悪い日や緊張した週があるでしょう。しかし、1987年のような崩壊はありません。

終わりに

1987年と2025年を比較するのは興味深いです。さらにリスクもあります。

今日の市場は異なります。中央銀行がより多く介入しています。ルールはより厳格です。技術がすべてを変革しました。

歴史は教えるが、ほとんどの場合、全く同じようには繰り返されない。何が起こるかは、ファンダメンタルズ、権力者の決定、そしてその予測不可能な要因である群衆心理に依存する。

誰もクリスタルボールを持っていない。ジェシー・コーエンですら。