## 基本事項- M2、または拡張マネーサプライとも呼ばれるものは、経済における流通しているお金の量を測定する指標です。現金や当座預金から、流動性の低い金融商品までを含みます。- この貨幣供給は、日常的に使用されるお金だけでなく、預金口座やマネーマーケットファンドのように比較的迅速に現金に変換できる資産も含まれます。- M2の重要性は、経済システム内で利用可能な流動性の全体像を経済学者や政策立案者に提供する能力にあります。## M2の定義と範囲M2は、経済における流通するお金の包括的な測定を表します。この指標は、物理的なお金や当座預金(M1)に限定されるものではなく、貯蓄口座、定期預金、マネーマーケットファンドの持分など、流動性の低い金融資産も含まれています。M2の観察は、経済アナリスト、政府当局、投資家の間で経済の健康を評価するための一般的な実践です。M2の増加は、支出や投資の傾向が高まることと関連付けられることが多く、一方で収縮は経済活動の減少を示す可能性があります。## M2のコンポーネントアメリカの連邦準備制度は、現金から流動性に簡単に変換できる金融商品まで、さまざまな要素を考慮してM2を計算しています。### 1.M1:流動性基盤このコンポーネントは最もアクセスしやすいお金を表しており、以下が含まれます:- 流通している硬貨と紙幣。- 普通預金口座の残高は、デビットカードや小切手で利用できます。- トラベラーズチェック ( その使用は減少していますが、依然として M1) の一部を形成しています。- 他の当座預金 (ODC) は、支払いを行うための高流動性口座です。### 2.貯蓄商品利息を提供する貯蓄口座は、引き出しの頻度に制限がある場合がありますが、M2の一部でもあります。### 3.定期預金預金証書(CD)はM2の別の要素です。これらの金融商品は、通常10万ドル未満の金額に対して、一定期間お金を固定することを要求し、金利の対価として提供されます。### 4. マネーマーケットファンドこれらの投資ファンドは、低リスクで短期の資産に焦点を当てており、従来の貯蓄口座よりも高いリターンを提供することが多いですが、使用にはいくつかの制限があります。## M2の仕組みM2は経済の流動性の温度計として機能します。その拡大は、貯蓄、借入、または収入の増加を示す可能性があり、これは一般的に消費、投資、およびビジネス活動の増加につながります。対照的に、M2の収縮または停滞は、支出の減少または貯蓄の増加を示唆する可能性があり、これが経済の減速を引き起こし、企業の収入や雇用に悪影響を及ぼす可能性があります。## M2に影響を与える要因### 1.中央銀行の政策金融政策の決定、例えば金利の変更や銀行準備金の要件は、M2に直接的な影響を与えます。例えば、連邦準備制度が金利を引き下げると、信用が刺激され、その結果M2が拡大する可能性があります。### 2.公共支出財政措置、例えば刺激プログラムの実施や政府支出の変動は、M2の量に大きな影響を与える可能性があります。### 3. クレジット活動金融機関が貸付を行う傾向は、マネーの創出に直接影響を与え、したがってM2の拡大または収縮に影響を与えます。### 4.消費者行動とビジネス行動経済主体の貯蓄と支出の決定は、マネーサプライの流通速度に影響を与え、その結果M2の成長に影響を与える可能性があります。## M2とインフレーションの関係M2の進化は、インフレのダイナミクスに直接的な影響を及ぼします。M2の急速な成長は、経済の生産能力を超える場合、インフレ圧力を引き起こす可能性があります。対照的に、M2の縮小はインフレを抑える助けとなるかもしれませんが、過度の減少は景気後退のリスクを示す可能性があります。M2とインフレーションのこの関連性は、中央銀行が必要に応じて金融政策を調整するためにこの指標を厳密に監視する理由を説明しています。## M2が金融市場に与える影響M2の進化は、金融市場のさまざまなセグメントに重要な影響を与えています。### 暗号資産M2の拡張期間と低金利の際、投資家はより高いリターンを求めてデジタル資産に惹かれることがあります。しかし、M2の収縮は、よりボラティリティの高いと見なされるこれらの資産からの資本流出を引き起こす可能性があります。###株式市場暗号資産と同様に、M2の増加は株式投資を促進する傾向があり、収縮は株式市場の調整を引き起こす可能性があります。###債券市場債券は一般的にM2の拡張と低金利の環境から恩恵を受けます。投資家はより安全な投資の選択肢を求めるためです。しかし、M2の縮小に伴う金利の上昇は、債券の価格に悪影響を与える可能性があります。###金利M2と金利の間には逆の関係があります。M2の急速な成長は、中央銀行がインフレを抑えるために金利を引き上げることにつながる可能性がありますが、M2の収縮は経済を刺激するために金利を引き下げることを促すかもしれません。## 実例: COVID-19パンデミック中のM2COVID-19の健康危機は、M2の動作の例を示しました。アメリカで実施された経済刺激策、直接市民への転送や拡張的な金融政策を含む政策は、M2の前例のない成長をもたらしました。2021年初頭、M2の前年比成長率はほぼ27%に達し、史上最高となりました。しかし、連邦準備制度がインフレ対策として金利を引き上げ始めると、M2の成長は鈍化し、2022年末にはマイナス成長にまで至りました。これは経済の冷え込みとインフレの潜在的な緩和を示唆していました。## M2の経済指標としての重要性M2は経済のダイナミクスを理解するための重要なツールとして位置づけられています。その急速な成長はインフレ圧力の前兆となる可能性があり、一方でその収縮は経済の減速やさらにはリセッションのリスクを示す可能性があります。経済政策と金融政策の責任者は、金利、財政政策、および公共支出に関する意思決定のガイドとしてM2を使用します。同様に、投資家は金融市場における可能性のあるトレンドを予測するために、M2の動向を分析します。## 最終的な感想M2は単なる数値指標の性質を超えて、経済システムにおける利用可能な流動性の反映となります。日常的に使用されるお金から、現金に簡単に変換できる金融商品までを含みます。M2の追跡は、経済の方向性に関する貴重な手がかりを提供します。急速な成長は、経済活動の増加を示唆する可能性がありますが、同時にインフレリスクも伴います。一方で、より緩やかな拡大は価格の安定を維持するのに貢献するかもしれませんが、経済の活力が低下する可能性があります。M2の理解とそれが経済および金融市場に与える影響は、投資家、アナリスト、政策立案者が意思決定を行い、経済トレンドを解釈するうえで不可欠です。
経済と金融市場におけるM2の役割
基本事項
M2、または拡張マネーサプライとも呼ばれるものは、経済における流通しているお金の量を測定する指標です。現金や当座預金から、流動性の低い金融商品までを含みます。
この貨幣供給は、日常的に使用されるお金だけでなく、預金口座やマネーマーケットファンドのように比較的迅速に現金に変換できる資産も含まれます。
M2の重要性は、経済システム内で利用可能な流動性の全体像を経済学者や政策立案者に提供する能力にあります。
M2の定義と範囲
M2は、経済における流通するお金の包括的な測定を表します。この指標は、物理的なお金や当座預金(M1)に限定されるものではなく、貯蓄口座、定期預金、マネーマーケットファンドの持分など、流動性の低い金融資産も含まれています。
M2の観察は、経済アナリスト、政府当局、投資家の間で経済の健康を評価するための一般的な実践です。M2の増加は、支出や投資の傾向が高まることと関連付けられることが多く、一方で収縮は経済活動の減少を示す可能性があります。
M2のコンポーネント
アメリカの連邦準備制度は、現金から流動性に簡単に変換できる金融商品まで、さまざまな要素を考慮してM2を計算しています。
1.M1:流動性基盤
このコンポーネントは最もアクセスしやすいお金を表しており、以下が含まれます:
2.貯蓄商品
利息を提供する貯蓄口座は、引き出しの頻度に制限がある場合がありますが、M2の一部でもあります。
3.定期預金
預金証書(CD)はM2の別の要素です。これらの金融商品は、通常10万ドル未満の金額に対して、一定期間お金を固定することを要求し、金利の対価として提供されます。
4. マネーマーケットファンド
これらの投資ファンドは、低リスクで短期の資産に焦点を当てており、従来の貯蓄口座よりも高いリターンを提供することが多いですが、使用にはいくつかの制限があります。
M2の仕組み
M2は経済の流動性の温度計として機能します。その拡大は、貯蓄、借入、または収入の増加を示す可能性があり、これは一般的に消費、投資、およびビジネス活動の増加につながります。
対照的に、M2の収縮または停滞は、支出の減少または貯蓄の増加を示唆する可能性があり、これが経済の減速を引き起こし、企業の収入や雇用に悪影響を及ぼす可能性があります。
M2に影響を与える要因
1.中央銀行の政策
金融政策の決定、例えば金利の変更や銀行準備金の要件は、M2に直接的な影響を与えます。例えば、連邦準備制度が金利を引き下げると、信用が刺激され、その結果M2が拡大する可能性があります。
2.公共支出
財政措置、例えば刺激プログラムの実施や政府支出の変動は、M2の量に大きな影響を与える可能性があります。
3. クレジット活動
金融機関が貸付を行う傾向は、マネーの創出に直接影響を与え、したがってM2の拡大または収縮に影響を与えます。
4.消費者行動とビジネス行動
経済主体の貯蓄と支出の決定は、マネーサプライの流通速度に影響を与え、その結果M2の成長に影響を与える可能性があります。
M2とインフレーションの関係
M2の進化は、インフレのダイナミクスに直接的な影響を及ぼします。M2の急速な成長は、経済の生産能力を超える場合、インフレ圧力を引き起こす可能性があります。対照的に、M2の縮小はインフレを抑える助けとなるかもしれませんが、過度の減少は景気後退のリスクを示す可能性があります。
M2とインフレーションのこの関連性は、中央銀行が必要に応じて金融政策を調整するためにこの指標を厳密に監視する理由を説明しています。
M2が金融市場に与える影響
M2の進化は、金融市場のさまざまなセグメントに重要な影響を与えています。
暗号資産
M2の拡張期間と低金利の際、投資家はより高いリターンを求めてデジタル資産に惹かれることがあります。しかし、M2の収縮は、よりボラティリティの高いと見なされるこれらの資産からの資本流出を引き起こす可能性があります。
###株式市場
暗号資産と同様に、M2の増加は株式投資を促進する傾向があり、収縮は株式市場の調整を引き起こす可能性があります。
###債券市場
債券は一般的にM2の拡張と低金利の環境から恩恵を受けます。投資家はより安全な投資の選択肢を求めるためです。しかし、M2の縮小に伴う金利の上昇は、債券の価格に悪影響を与える可能性があります。
###金利
M2と金利の間には逆の関係があります。M2の急速な成長は、中央銀行がインフレを抑えるために金利を引き上げることにつながる可能性がありますが、M2の収縮は経済を刺激するために金利を引き下げることを促すかもしれません。
実例: COVID-19パンデミック中のM2
COVID-19の健康危機は、M2の動作の例を示しました。アメリカで実施された経済刺激策、直接市民への転送や拡張的な金融政策を含む政策は、M2の前例のない成長をもたらしました。
2021年初頭、M2の前年比成長率はほぼ27%に達し、史上最高となりました。しかし、連邦準備制度がインフレ対策として金利を引き上げ始めると、M2の成長は鈍化し、2022年末にはマイナス成長にまで至りました。これは経済の冷え込みとインフレの潜在的な緩和を示唆していました。
M2の経済指標としての重要性
M2は経済のダイナミクスを理解するための重要なツールとして位置づけられています。その急速な成長はインフレ圧力の前兆となる可能性があり、一方でその収縮は経済の減速やさらにはリセッションのリスクを示す可能性があります。
経済政策と金融政策の責任者は、金利、財政政策、および公共支出に関する意思決定のガイドとしてM2を使用します。同様に、投資家は金融市場における可能性のあるトレンドを予測するために、M2の動向を分析します。
最終的な感想
M2は単なる数値指標の性質を超えて、経済システムにおける利用可能な流動性の反映となります。日常的に使用されるお金から、現金に簡単に変換できる金融商品までを含みます。
M2の追跡は、経済の方向性に関する貴重な手がかりを提供します。急速な成長は、経済活動の増加を示唆する可能性がありますが、同時にインフレリスクも伴います。一方で、より緩やかな拡大は価格の安定を維持するのに貢献するかもしれませんが、経済の活力が低下する可能性があります。
M2の理解とそれが経済および金融市場に与える影響は、投資家、アナリスト、政策立案者が意思決定を行い、経済トレンドを解釈するうえで不可欠です。