取引のフロントランニング：あなたが知っておくべき隠れた市場操作ゲーム

先月、大きな取引を行ったとき、私の注文が執行される直前に価格が突然急騰するのを信じられない思いで見ていました。それは悪運ではなく、単純にフロントランされたのです。この暗い慣行は、伝統的な市場と暗号資産市場の両方を悩ませ続け、私たちのような普通のトレーダーを困らせています。

フロントランニングは、トレーダー、ブローカー、またはあのクソボットがあなたの今後の取引を見つけて先に飛び込むときに起こります。彼らはあなたの前に購入し、あなたの大きな注文が価格を押し上げるのを見て、あなたの需要に対して素早く利益を得るために売却します。基本的に、あなたのポケットから盗むことを、あなたに微笑みながら行っているのです。

この詐欺が実際にどのように機能するか

メカニクスはシンプルですが、壊滅的です。

1. あるバカがあなたの今後の注文の情報を掴む
2. 彼らは自分の取引であなたの前に飛び出します
3. 彼らは、あなたの取引が市場を動かした後に現金化します

従来の市場では、ブローカーがあなたの百万株の注文を見て、自分のために先にいくつかを購入するかもしれません。あなたの大きな注文が価格を押し上げると、彼らはあなたの犠牲で自分の株を売ります。完全にふざけた話ですが、少なくともそこでは違法です。

暗号資産市場にいるの？それは西部劇のようだ、ベイビー。伝道者たちが大好きで説教する「ブロックチェーンの透明性」？それが暗号資産市場におけるフロントランニングをさらに悪化させる要因だ。あなたの保留中の注文は確認前にメモリプールに表示され、捕食的なボットが魅力的な機会を探してスキャンする。

これらのフロントランニングボットは無慈悲です。彼らはあなたの取引が来るのを見て、すぐに自分たちの注文をより高いガス代で出して最初に実行し、その後数秒でポジションを反転させます。公平な価格で購入できるはずだった10,000トークンの購入？残念ですが、ボットの操作の後、あなたは高騰した価格を支払っています。

なぜこれがあなたにとって重要なのか

これは抽象的な市場の非効率性ではなく、あなたの取引から実際にお金を奪っています。フロントランニング:

• あなたが支払うべきよりも高い価格を強いられる
• すでに操作されていると感じる市場への信頼を損なう
• 人々が搾取されることにうんざりして流動性が減少する

複数のDEXで自分のトレードがフロントランされ、何百ドルもの追加スリippageを失いました。最も腹立たしい部分は？暗号資産市場では、本来特徴であるべき透明性が一般のトレーダーに対する武器となってしまったことです。

フロントランナーに対抗する

この問題を完全に排除することはできませんが(、システムはサメが食べることを許可するように設計されているように感じます)、しかし、あなたのリスクを減らすことはできます。

• スリッページ許容範囲を狭く保ちましょう - これらの寄生虫にあなたを搾取する余地を与えないでください
• 利用可能な場合はプライベートトランザクションオプションを使用してください - あなたのカードは胸の近くに保ってください
• 大きな注文を小さなチャンクに分ける - 可視性が低いほど、ターゲットにされる可能性が低くなる
• MEV保護ツールを試してみてください - 完璧ではありませんが、何もないよりはましです

厳しい現実は、完全に「公正な」市場は存在しないということです。従来の金融では、内部者が自分の知識を利用し、そうでないと主張しています。暗号資産市場では、金融を民主化するはずの透明性が、代わりに新たな搾取のベクトルを生み出しています。

これらの問題にもかかわらず、私はまだ暗号資産を取引していますが、目をしっかり開いています。フロントランニングを理解することで、私はより防御的なトレーダーになりました。そして、この警告があなた自身の取引を市場の捕食者から守る助けになることを願っています。