## キーポイント- M2マネーサプライは、日常的に使用される現金と中期の準備金の両方を含む、経済内の流通している全体のマネー量を測る基本的な指標です。- この指標は、現金と当座預金だけでなく、貯蓄口座やマネーマーケットファンドのような迅速に換金可能な資産も含まれています。- 仮想通貨投資家にとって、M2は市場の流動性の温度計として機能し、伝統的な資産とデジタル資産間の資本の潜在的な動きを示すことができます。## M2マネーサプライとは何ですかM2マネーサプライは、経済に流通している総貨幣量の包括的な指標を表しています。この指標は、(のような高流動性資産と物理的な現金、M1を構成する)の当座預金を含む一方で、預金口座、定期預金、マネーマーケットファンドなどの流動性が低い金融商品も含まれています。中央銀行、経済学者、投資家は、経済の状態を評価するためにM2の変動を常に監視しています。M2のボリュームの増加は、一般的に消費と投資のための資本の利用可能性の増加を示し、一方で収縮は経済の可能な減速を示します。## M2マネーサプライの構成アメリカ合衆国連邦準備制度によるM2の計算は、現金から通貨に高い換金性を持つ短期投資商品まで、金融システムのさまざまなコンポーネントを組み込んでいます。### 1.現金および当座預金口座 (M1)これはM2の最も流動的なコンポーネントであり、次のものが含まれます：- 流通している通貨と紙幣- 銀行口座への入金は、デビットカードまたは小切手を通じてアクセス可能です。- トラベラーズチェック (現在あまり重要ではない)- その他の流動性の高い現物預金### 2.普通預金口座これらの銀行口座は、即時の支出に必要のない資本を保管します。通常、利息収入を提供しますが、引き出しの頻度に関して特定の制限を課す場合があります。### 3.定期預金また、(CDs)と呼ばれる預金証書として知られるこれらの金融商品は、あらかじめ定められた期間にわたって預けられた金額に対して利息を生み出します。通常、$100,000未満の金額が関与しています。### 4. マネーマーケットファンド短期の低リスク債券への投資を指向する投資信託です。通常、従来の貯蓄口座よりも高いリターン率を提供しますが、資金の移動に関しては一定の制限があります。## M2は経済でどのように機能するかM2は、経済における利用可能な全ての貨幣の量を反映しており、即時使用可能な資源と容易に変換可能な資源の両方を含みます。M2の成長は、資本の利用可能性の増加を示し、潜在的に貯蓄、貸付、または利益の能力を高める結果となります。このシナリオはしばしば消費、投資、企業活動を刺激します。一方、M2の収縮または緩やかな成長は、支出の保守主義の高まりや貯蓄傾向の増加に起因する可能性がある、より少ない貨幣供給を示唆しています。流通している貨幣量が減少すると、経済活動は減速する傾向があり、企業の業績に悪影響を及ぼし、失業率を潜在的に引き上げる可能性があります。## M2マネーサプライに影響を与える要因### 1.中央銀行の政策中央銀行は金融政策の手段を通じて金利を調整し、準備金の要件を定めます。中央銀行が金利を引き下げると、信用コストが低下し、より多くの貸出が促進され、その結果、M2が拡大します。### 2.政府の財政政策経済刺激プログラムと公共支出の増加は、経済に流動性を注入し、M2を引き上げる可能性があります。それに対して、財政緊縮政策や増税は、マネーサプライを収縮させる傾向があります。### 3.銀行の与信活動銀行による貸出は金融システムに新しい預金を生み出し、M2を拡大します。信用収縮の期間において、M2の成長は減速するか、さらには逆転する可能性があります。### 4. エージェントの経済行動消費者と企業の支出および貯蓄に対する嗜好の変化は、M2に直接的な影響を与えます。貯蓄へのより高い傾向は、金融商品に資源を保持し、潜在的に貨幣の流通速度を鈍化させます。## M2とインフレーション：重要な関係M2の拡大は、経済活動や支出の増加にしばしば先行します。この貨幣の成長が経済の生産能力を超えると、財やサービスの価格に対してインフレ圧力が生じます。一方、M2の成長の減速はインフレ圧力を和らげる傾向があります。しかし、過度の収縮は経済成長の減速やさらには不況のリスクを示す可能性があります。このダイナミクスは、なぜ金融当局がM2の変動を注意深く監視しているかを説明しています。過剰な成長に直面した場合、中央銀行はインフレ圧力を抑えるために金利を引き上げることがあります。大幅な縮小に直面した場合、経済を刺激するために拡張政策を実施することがあります。## M2が金融市場に与える影響M2マネーサプライの変動は、暗号通貨、株式、債券、金利など、金融市場のさまざまなセグメントに considerable な影響を及ぼします。###暗号通貨M2の拡大と低金利の期間中、投資家はしばしばより魅力的な利回りを求めて暗号資産に資本を向けます。この現象は2020年から2021年にかけて明確に観察され、前例のない金融拡張が暗号市場での著しい評価の上昇と一致しました。逆に、M2が収縮し資本コストが上昇すると、暗号通貨のようなよりリスクの高い資産は重要な価値の下落を経験する可能性があります。###株M2が株式市場に与える影響は、暗号通貨で観察されるものと類似したダイナミクスを示しています。資本の利用可能性が高まると評価が押し上げられる傾向があり、一方で貨幣供給の収縮は市場の修正をしばしば前触れします。###債券市場固定収入証券は、伝統的により保守的な投資と見なされており、M2に対して特有の動きを示します。低金利を伴う貨幣拡張の際に、投資家は安全な収益を求めてこれらの金融商品を探すことがあります。しかし、中央銀行がM2の過剰な成長を抑えるために金利を引き上げると、債券の価格は下落する傾向があります。###金利金利は通常、M2の成長とは反対の動きをします。マネーサプライの急増は、インフレ圧力を抑えるために中央銀行が金利を引き上げる原因となる可能性があります。金融引き締めのシナリオでは、金利の引き下げが経済への刺激として機能します。## ケーススタディ:COVID-19とM2の振る舞いCOVID-19パンデミックは、M2のダイナミクスの明確な例を提供しました。危機に応じて、アメリカ政府は経済刺激策を実施し、社会保障を拡大し、連邦準備制度は金利を劇的に引き下げました。これらの措置は、M2の前例のない拡大をもたらしました。2021年の初め、M2マネーサプライは前年比約27%の成長を記録し、歴史的な最高値となりました。この現象は、ビットコインが新たな歴史的最高値に達するなど、暗号通貨市場での驚異的な評価上昇と一致しました。一方、2022年に連邦準備制度が金融緩和の結果としてのインフレと戦うために金利を引き上げるサイクルを開始したとき、M2の成長は著しく減速し、年末にはマイナスになりました。この収縮は経済の減速とインフレの可能性のある冷却を示しており、デジタル資産の価格の大幅な修正とも一致しています。## M2の投資家にとっての重要性M2は経済サイクルを理解するためのシンプルでありながら強力な分析ツールです。その急速な成長はインフレ圧力を予測することができ、一方でその収縮は経済の減速やリセッションリスクの兆候を示す可能性があります。この指標は、金利、財政政策、投資戦略に関する意思決定に影響を与えます。M2の変動に注意を払う投資家は、暗号通貨セクターを含む金融市場における潜在的な転換点を特定することができます。暗号市場の参加者にとって、M2の監視は市場サイクルの分析や金融政策とデジタル資産の価格変動との潜在的な相関関係の特定に役立つ貴重なマクロ経済的文脈を提供します。## M2とその戦略的重要性M2マネーサプライは単なる統計指標以上のものを表しています。それは、経済システム内で利用可能な流動性の包括的な尺度を構成し、日常的な支払い手段(現金および当座預金)から、即座に動員可能な資源(貯蓄および短期金融商品)までを含んでいます。M2の変動を追跡することで、広範な経済トレンドと異なる資産クラスへの潜在的な影響を理解することができます。堅調な成長は雇用と経済活動を刺激する可能性がありますが、インフレリスクも伴います。逆に、金融引き締めは価格への圧力をコントロールできますが、経済のダイナミクスを制約することもあります。デジタル資産の投資家にとって、これらの関係を理解することは、分析的な優位性を提供し、より広いマクロ経済の状況の中で市場の動きを文脈化することを可能にします。
M2: すべての暗号資産市場の投資家が理解すべき重要なマネーインディケーター
キーポイント
M2マネーサプライは、日常的に使用される現金と中期の準備金の両方を含む、経済内の流通している全体のマネー量を測る基本的な指標です。
この指標は、現金と当座預金だけでなく、貯蓄口座やマネーマーケットファンドのような迅速に換金可能な資産も含まれています。
仮想通貨投資家にとって、M2は市場の流動性の温度計として機能し、伝統的な資産とデジタル資産間の資本の潜在的な動きを示すことができます。
M2マネーサプライとは何ですか
M2マネーサプライは、経済に流通している総貨幣量の包括的な指標を表しています。この指標は、(のような高流動性資産と物理的な現金、M1を構成する)の当座預金を含む一方で、預金口座、定期預金、マネーマーケットファンドなどの流動性が低い金融商品も含まれています。
中央銀行、経済学者、投資家は、経済の状態を評価するためにM2の変動を常に監視しています。M2のボリュームの増加は、一般的に消費と投資のための資本の利用可能性の増加を示し、一方で収縮は経済の可能な減速を示します。
M2マネーサプライの構成
アメリカ合衆国連邦準備制度によるM2の計算は、現金から通貨に高い換金性を持つ短期投資商品まで、金融システムのさまざまなコンポーネントを組み込んでいます。
1.現金および当座預金口座 (M1)
これはM2の最も流動的なコンポーネントであり、次のものが含まれます：
2.普通預金口座
これらの銀行口座は、即時の支出に必要のない資本を保管します。通常、利息収入を提供しますが、引き出しの頻度に関して特定の制限を課す場合があります。
3.定期預金
また、(CDs)と呼ばれる預金証書として知られるこれらの金融商品は、あらかじめ定められた期間にわたって預けられた金額に対して利息を生み出します。通常、$100,000未満の金額が関与しています。
4. マネーマーケットファンド
短期の低リスク債券への投資を指向する投資信託です。通常、従来の貯蓄口座よりも高いリターン率を提供しますが、資金の移動に関しては一定の制限があります。
M2は経済でどのように機能するか
M2は、経済における利用可能な全ての貨幣の量を反映しており、即時使用可能な資源と容易に変換可能な資源の両方を含みます。M2の成長は、資本の利用可能性の増加を示し、潜在的に貯蓄、貸付、または利益の能力を高める結果となります。このシナリオはしばしば消費、投資、企業活動を刺激します。
一方、M2の収縮または緩やかな成長は、支出の保守主義の高まりや貯蓄傾向の増加に起因する可能性がある、より少ない貨幣供給を示唆しています。流通している貨幣量が減少すると、経済活動は減速する傾向があり、企業の業績に悪影響を及ぼし、失業率を潜在的に引き上げる可能性があります。
M2マネーサプライに影響を与える要因
1.中央銀行の政策
中央銀行は金融政策の手段を通じて金利を調整し、準備金の要件を定めます。中央銀行が金利を引き下げると、信用コストが低下し、より多くの貸出が促進され、その結果、M2が拡大します。
2.政府の財政政策
経済刺激プログラムと公共支出の増加は、経済に流動性を注入し、M2を引き上げる可能性があります。それに対して、財政緊縮政策や増税は、マネーサプライを収縮させる傾向があります。
3.銀行の与信活動
銀行による貸出は金融システムに新しい預金を生み出し、M2を拡大します。信用収縮の期間において、M2の成長は減速するか、さらには逆転する可能性があります。
4. エージェントの経済行動
消費者と企業の支出および貯蓄に対する嗜好の変化は、M2に直接的な影響を与えます。貯蓄へのより高い傾向は、金融商品に資源を保持し、潜在的に貨幣の流通速度を鈍化させます。
M2とインフレーション：重要な関係
M2の拡大は、経済活動や支出の増加にしばしば先行します。この貨幣の成長が経済の生産能力を超えると、財やサービスの価格に対してインフレ圧力が生じます。
一方、M2の成長の減速はインフレ圧力を和らげる傾向があります。しかし、過度の収縮は経済成長の減速やさらには不況のリスクを示す可能性があります。
このダイナミクスは、なぜ金融当局がM2の変動を注意深く監視しているかを説明しています。過剰な成長に直面した場合、中央銀行はインフレ圧力を抑えるために金利を引き上げることがあります。大幅な縮小に直面した場合、経済を刺激するために拡張政策を実施することがあります。
M2が金融市場に与える影響
M2マネーサプライの変動は、暗号通貨、株式、債券、金利など、金融市場のさまざまなセグメントに considerable な影響を及ぼします。
###暗号通貨
M2の拡大と低金利の期間中、投資家はしばしばより魅力的な利回りを求めて暗号資産に資本を向けます。この現象は2020年から2021年にかけて明確に観察され、前例のない金融拡張が暗号市場での著しい評価の上昇と一致しました。逆に、M2が収縮し資本コストが上昇すると、暗号通貨のようなよりリスクの高い資産は重要な価値の下落を経験する可能性があります。
###株
M2が株式市場に与える影響は、暗号通貨で観察されるものと類似したダイナミクスを示しています。資本の利用可能性が高まると評価が押し上げられる傾向があり、一方で貨幣供給の収縮は市場の修正をしばしば前触れします。
###債券市場
固定収入証券は、伝統的により保守的な投資と見なされており、M2に対して特有の動きを示します。低金利を伴う貨幣拡張の際に、投資家は安全な収益を求めてこれらの金融商品を探すことがあります。しかし、中央銀行がM2の過剰な成長を抑えるために金利を引き上げると、債券の価格は下落する傾向があります。
###金利
金利は通常、M2の成長とは反対の動きをします。マネーサプライの急増は、インフレ圧力を抑えるために中央銀行が金利を引き上げる原因となる可能性があります。金融引き締めのシナリオでは、金利の引き下げが経済への刺激として機能します。
ケーススタディ:COVID-19とM2の振る舞い
COVID-19パンデミックは、M2のダイナミクスの明確な例を提供しました。危機に応じて、アメリカ政府は経済刺激策を実施し、社会保障を拡大し、連邦準備制度は金利を劇的に引き下げました。これらの措置は、M2の前例のない拡大をもたらしました。
2021年の初め、M2マネーサプライは前年比約27%の成長を記録し、歴史的な最高値となりました。この現象は、ビットコインが新たな歴史的最高値に達するなど、暗号通貨市場での驚異的な評価上昇と一致しました。
一方、2022年に連邦準備制度が金融緩和の結果としてのインフレと戦うために金利を引き上げるサイクルを開始したとき、M2の成長は著しく減速し、年末にはマイナスになりました。この収縮は経済の減速とインフレの可能性のある冷却を示しており、デジタル資産の価格の大幅な修正とも一致しています。
M2の投資家にとっての重要性
M2は経済サイクルを理解するためのシンプルでありながら強力な分析ツールです。その急速な成長はインフレ圧力を予測することができ、一方でその収縮は経済の減速やリセッションリスクの兆候を示す可能性があります。
この指標は、金利、財政政策、投資戦略に関する意思決定に影響を与えます。M2の変動に注意を払う投資家は、暗号通貨セクターを含む金融市場における潜在的な転換点を特定することができます。
暗号市場の参加者にとって、M2の監視は市場サイクルの分析や金融政策とデジタル資産の価格変動との潜在的な相関関係の特定に役立つ貴重なマクロ経済的文脈を提供します。
M2とその戦略的重要性
M2マネーサプライは単なる統計指標以上のものを表しています。それは、経済システム内で利用可能な流動性の包括的な尺度を構成し、日常的な支払い手段(現金および当座預金)から、即座に動員可能な資源(貯蓄および短期金融商品)までを含んでいます。
M2の変動を追跡することで、広範な経済トレンドと異なる資産クラスへの潜在的な影響を理解することができます。堅調な成長は雇用と経済活動を刺激する可能性がありますが、インフレリスクも伴います。逆に、金融引き締めは価格への圧力をコントロールできますが、経済のダイナミクスを制約することもあります。
デジタル資産の投資家にとって、これらの関係を理解することは、分析的な優位性を提供し、より広いマクロ経済の状況の中で市場の動きを文脈化することを可能にします。