クロス証拠金とアイソレート証拠金: 先物取引における違いは何ですか?

先物取引に新しく参加した多くの人がよく尋ねます："どのマージンタイプを使用すれば良いですか？" まずは分離マージンから始めて、初心者にとって推奨される選択肢である理由を理解してみましょう。

分離マージンとは何か、そしてどのように機能するのか？

例を挙げて説明しましょう: トレーダーは彼らの先物ウォレットに$200 を持っており、価格が$1,000のコイン「X」を取引したいと考えています。分離マージンモードを使用し、$100 と10倍のレバレッジを使って、彼らはコイン「X」を1枚のポジションを開き、(は$1,000に相当します)。

分離マージンの主な特徴は、割り当てられた$100 のみがリスクにさらされ、先物ウォレット内の残りの$100 は保護されていることです。これにより、潜在的な損失の明確な境界が作られます。

この分離マージンポジションでは、清算価格は$900になります。なぜなら、あなたは$1,000のポジション$100 コイン"X"(に)をリスクにさらしているからです。ポジションの価値はマージン額の10倍であるため、10%の価格下落が$900 に達すると$100 の損失が発生します。ちょうどあなたが割り当てたマージンに一致します。この時点で、あなたのポジションは清算されますが、重要なことに、このポジションに割り当てた$100 のみが失われ、あなたの先物口座内の他の$100 は無傷のまま残ります。

ここでの主な利点は、予期しない市場の変動からの保護です。突然の悪いニュースが急激な価格下落を引き起こした場合、あなたは全体の残高ではなく、その特定のポジションに割り当てられた金額だけを失うことになります。トレードオフとして、あなたの清算レベルはクロスマージンと比較して、エントリ価格に近くなります。

クロスマージンとは何ですか？そしてどのように機能しますか？

同じ例を使って、クロスマージンモードでの利点と欠点を考えてみましょう。再び1コイン "X" ($1,000)のポジションを開きますが、今回は清算レベルが$800 $900ではなくなります。なぜこの違いがあるのでしょうか？

クロスマージンを使用すると、あなたの全ての先物ウォレット残高($200)がポジションをサポートするために使用されます。これには大きな利点があります：コイン「X」が$1,000から$850 に下落し、その後$1,100に回復した場合、価格が$800(に達しなかったため、清算されることなくドローダウンを乗り越えることができ、最終的には)の利益を実現します。対照的に、分離マージンを使用している場合、価格が$900に達した時点でポジションは清算されてしまい、最終的な価格回復にもかかわらず$100 の損失が生じることになります。

これは基本的なトレードオフを示しています: クロスマージンは全残高をリスクにさらすことでリスク許容度を高めますが、市場の変動時に余裕を持たせます。分離マージンはリスク管理を向上させますが、清算のしきい値は厳しくなります。

主な違いと追加機能

分離マージンモードで清算価格をさらに遠くに押しやりたい場合は、マージンセクションの$100 +(ボタンをクリックして特定のポジションに追加のマージンを加えることができます。この柔軟性により、個別の取引のリスクレベルを調整することができます。

もう一つの重要な違い：分離マージンでは、各ポジションが独自のリスクを持ち、他のポジションには影響を与えません。しかし、クロスマージンでは、複数のポジションが利益と損失に関して互いに影響を与えます。なぜなら、すべてのポジションが同じ総残高から引き出されるからです。

あなたのトレーディングスタイルに合ったマージンタイプの選択

初心者にとって、分離マージンは一般的にリスク管理がより良好であるため、

• あらかじめ定められた金額に潜在的な損失を制限します
• 1つの悪い取引があなたの全ての取引資本を失わせるのを防ぎます
• 個別ポジションリスクの管理において、より大きな柔軟性を提供します

上級トレーダーは、次のような場合にクロスマージンを好むかもしれません：

• ヘッジとして機能する相関ポジションのポートフォリオを運用する
• 一時的なドローダウンを経験する可能性のある長期ポジションの取引
• 資本効率の管理は優先事項です

取引プラットフォームは、異なる取引戦略やリスク嗜好に対応するための両方のオプションを提供します。これらのマージンタイプの違いを理解することは、先物取引において効果的なリスク管理を開発するために不可欠です。