📈 仮想通貨取引における「ロング」と「ショート」とは何ですか？

暗号資産の世界に没頭する中で、ユーザーはこの業界のさまざまな側面に関連する多くの特有の用語に直面します。その中でも、特にトレーディングの文脈において「ロング」と「ショート」という概念がよく見られます。これらの意味、関連する取引の仕組み、そしてトレーダーにとっての利点について見ていきましょう。

「ショート」と「ロング」という用語の起源

「ショート」と「ロング」という言葉の正確な起源を今日の取引で特定することは不可能です。しかし、これらの用語の最初の公の言及の1つは、1852年の上半期に発行された『The Merchant's Magazine and Commercial Review』に記録されています。

取引での使用に関しては、これらの言葉の元の意味に関連しているという説の一つがあります。資産の価格上昇を期待した取引は、しばしば「ロング」と呼ばれます ( 英語 long — 長い )、価格上昇は通常ゆっくりと進行するため、そのようなポジションは長期間にわたって開かれます。一方で、価格の下落から利益を得ることを目的とした操作は「ショート」と呼ばれます ( 英語 short — 短い )、これを実現するためにははるかに少ない時間が必要です。

トレーディングにおける「ショート」と「ロング」の本質

「ロング」と「ショート」は、トレーダーが資産の将来の価値の上昇(ロング)または下降(ショート)から利益を得ることを目的として開くポジションのタイプです。

ロングポジションは、現在の価格で資産を購入し、その後、価格が上昇した後に売却することを意味します。たとえば、トレーダーが現在$100のトークンが$150に値上がりすることを確信している場合、彼はそれを購入し、目標価格を待つだけで済みます。この場合の利益は、購入価格と売却価格の差です。

価格の下落ポジションは、ある資産が過大評価されており、将来的に安くなるという仮定がある場合に開かれます。これで利益を得るために、トレーダーは取引所からこの商品を借りて、すぐに現在の価格で売却します。そして、彼は価格の下落を待ち、同じ数量の資産をより安い価格で買い戻し、取引所に返します。

例えば、トレーダーがビットコインの価格が$61 000から$59 000に下がるべきだと考える場合、彼は取引所から1ビットコインを借りて、すぐに現在の価格で売却することができます。価格が下がったとき、彼は同じ1ビットコインを$59 000で購入し、取引所に返却します。残りの$2000 (から貸出手数料)を引いたものがトレーダーの利益となります。

取引のメカニズムはかなり複雑に見えるかもしれませんが、実際にはすべてが取引プラットフォームの「裏側」で行われ、数秒で実行されます。ユーザーのレベルでは、ポジションの開閉は取引ターミナルの対応するボタンを押すだけで行われます。

「ブル」および「ベア」市場

「ブル」と「ベア」という用語は、トレーディングだけでなく、その外でも広く普及しています。これらは通常、マーケットの主要なプレイヤーのカテゴリーを、それぞれのポジションに応じて示すために使用されます。

「ブル」とは、市場全体または特定の資産が上昇すると考えるトレーダーのことで、したがってロングポジションを開き、つまり購入します。このようにして、彼らは資産の需要と価値の上昇に寄与します。この用語は、牛が角で価格を上に「押し上げる」ことに由来しています。

「クマ」とは、市場参加者で、価格の下落を予想し、資産を売却してショートポジションを開く人々を指し、その結果、資産の価値に影響を与えます。「ブル」と同様に、この名称は「クマ」がその足で価格を押し下げているというイメージに由来しています。

これらの呼称に基づいて、暗号産業で広く使われる強気市場と弱気市場の概念が形成されました。強気市場は価格の普遍的な上昇を特徴とし、弱気市場は価格の下落を特徴とします。

トレーディングにおけるヘッジ

ヘッジとは、トレーディングや投資におけるリスク管理の方法です。この戦略は「ロング」と「ショート」にも関連しており、予期しない価格の反転が発生した場合に損失を最小限に抑えるために、反対のポジションを使用することを前提としています。

例えば、トレーダーはビットコインを1つ購入し、価格の上昇を期待していますが、特定の出来事が発生した場合の価格下落も排除していません。彼はその出来事が確実に発生するかどうかはわかりませんが、不利なシナリオが発生した場合に損失を軽減するためにヘッジを使用することができます。

市場や取引戦略に応じて、ヘッジに使用されるさまざまなツールがあります。たとえば、逆相関のある暗号資産の購入や、スポット資産とプットオプションの保有などです。しかし、ヘッジの最も人気があり簡単な方法は、反対のポジションを開くことと見なされています。

例えば、トレーダーがビットコインの価格が上昇すると考えた場合、利益を得るために2ビットコインのロングポジションを開きます。その際、彼は同時に1ビットコインのショートポジションを開き、期待通りにいかない場合の損失を軽減します。

重要なことは、ヘッジが価格上昇による潜在的な利益を減少させる可能性があることですが、これは大きな損失からの「保険料」のようなものです。

先物取引と暗号通貨

先物取引とは、資産の実際の所有なしに価格変動で利益を得ることを可能にする派生商品です。先物契約により、短期および長期ポジションを開くことができ、スポット市場では不可能な価格の下落から利益を得ることができます。

暗号資産の世界で最も一般的なのは、永久契約と差金決済契約です。永久契約は契約の満期日がないことを意味し、差金決済契約はポジションを閉じる際に資産そのものではなく価格差を受け取ることを意味します。

ロングポジションを開くためにはバイ先物が使用され、ショートポジションにはセル先物が使用されます。前者はオープン時に設定された価格で将来の資産購入を想定しており、後者は同じ条件での販売を想定しています。

ポジションの清算とリスク管理

清算とは、借入金を用いて取引を行う際にトレーダーのポジションが強制的に閉じられることです。通常、これは資産の価値が急激に変動した際に発生し、(担保のマージン)がポジションを維持するために不十分な場合です。

清算を避けるためには、リスク管理のスキルを向上させ、オープンポジションを効果的に管理する能力を身につけることが重要です。

「ショート」と「ロング」の使用の利点と欠点

取引戦略において「ショート」と「ロング」を使用する際は、次の点に留意する必要があります:

• ロングポジションは、現物市場での資産購入と同様に機能するため、より理解しやすいです。
• ショートポジションはより複雑なロジックを持ち、しばしば直感に反することがあります。さらに、価格の下落は通常、上昇よりも速く、予測が難しいです。

トレーダーはしばしば潜在的な利益を増やすためにレバレッジを使用します。しかし、これは追加のリスクを伴い、常にマージンレベルを監視する必要があります。

まとめ

予測に応じて、トレーダーは短期(ショート)および長期(ロング)ポジションを使用して、価格の上昇または下降から利益を得ることができます。市場参加者の保持ポジションに基づいて、上昇を期待する「ブル」または下降に賭ける「ベア」に分類されます。

通常、「ロング」または「ショート」を開くためには、先物やその他のデリバティブ商品が使用されます。これにより、資産を所有することなく、その価格に関する投機で利益を上げることができ、また、レバレッジ(を使用することで追加の収入を得る機会も開かれます。しかし、これらを使用することは潜在的な利益だけでなく、リスクも増加させることを忘れないでください。