債券：それは何で、どのように機能しますか？

Question

私は常に債券と呼ばれる金融商品に魅了されてきました。これらの債務証書がどのように機能するのかを、私のこの分野での経験を反映した個人的な視点でお話しします。

重要なポイント

債券は、金融的なIOUのようなものです。債券を購入すると、基本的に発行体（政府、都市、企業）にお金を貸すことになります。その代わりに、彼らは定期的に利息(を支払い)、満期時に元本の金額を返済することを約束します。

私はまだ自分の最初の国家債務を覚えています - その安全感はほぼ触れることができるほどでしたが、その当時私が追っていた暗号資産と比べると、リターンは全く刺激的ではありませんでした。

###種類の債券

1. 政府債務: 国の政府によって発行される。例えば、アメリカの国債、イギリスのギルト、またはドイツのブント。

2. 市債: 地方自治体が学校や高速道路などの公共プロジェクトを資金調達するために発行する。

3. 企業の義務: 拡張、運営、またはその他の活動のために資本を調達するために企業によって発行されます。

**4.貯蓄債券:**通常、政府が小規模投資家向けに発行する低価値債券。

債券は名目価格、クーポン利率、満期日を持っています。これらは初回発行時にプライマリーマーケットで販売され、その後セカンダリーマーケットで取引されます。

この二次市場では、価格は金利、経済状況、および発行者の信用力に応じて変動します。二次市場は流動性を提供し、投資家が満期前に売買できるようにします - これは私のポートフォリオで時には重要な柔軟性だと感じました。

###利息の支払い

債券保有者は、通常は半年ごとまたは年ごとに定期的な利息支払いを受け取ります。これらの支払いは、額面の固定割合を表しています。たとえば、1,000ドルの債券でクーポンが5%の場合、年間50ドルの支払いがあります。

私はこの予測可能性を常に評価してきました、特に市場の他の部分が混乱していたときに!

###成熟度

償還期限は、発行者が保有者に名目額を返済しなければならない日付です。償還期限は短期(3年未満)、中期(3〜10年)、または長期(10年以上)のいずれかです。

債券、特に政府の債券は、安全資産と見なされています。これらは一般的に暗号通貨や株式よりもボラティリティが低いです。投資家は経済的不確実性の時期にこれらにしばしば目を向けます。

私は自分自身で2022年末にいくつかの暗号ポジションを清算し、債券に避難したことを認めなければなりません - 後悔していない決断です!

ポートフォリオに債券を組み込むことは、リスクを分散するのに役立ちます。たとえリターンが低くても、この安定性は他のすべてが崩壊するときにあなたの資金を守ることができます。

債券の価格と利回りは金利の影響を受けます。この逆の関係は、金利のトレンドや金融政策の重要な指標となります。

###経済指標

債券市場は経済の健康指標として監視されています。異なる満期の債券の利回りを反映する利回り曲線は、経済の見通しを示す可能性があります。

逆イールド曲線 - 短期金利が長期金利を上回る - はしばしば景気後退の予兆と見なされます。私は2007年にこのシグナルを無視する投資家を何人も見ました...その後、彼らはそれを非常に後悔しました。

市場の感情は債券の価格に影響を与えます。投資家が経済に自信を持っているとき、彼らは株式に投資するために債券を売却し、債券の価格が下がる可能性があります。逆に、不確実性の時期には、彼らは債券に殺到し、価格を押し上げ、利回りを減少させることがあります。

###投資の選択肢

経済の安定期には、投資家は暗号資産よりも債券の安全性を好むことがあり、これが暗号市場からの資本流出を引き起こす可能性があります。しかし、低金利または経済の不安定な時期には、いくつかの人々がより高い潜在的なリターンを求めて暗号資産に目を向けるかもしれません。

債券は一般的にその金利と安定性のために選ばれますが、株式や暗号通貨はよりボラティリティの高い資産と見なされ、成長の可能性が高いです。

一部の投資家は、ボラティリティの高い暗号市場でのポジションをヘッジするために債券を使用しています。債券は安定した収入を提供し、暗号に関連する高いリスクを相殺することができます。実際には、多くのポートフォリオが異なる資産クラスを組み合わせて、全体的な金融リスクを軽減しています。

債券に関する規制環境は確立されている一方で、暗号市場は進化し続けています。中央銀行による金利の調整など、債券に影響を与える規制の変更は、投資家の行動に影響を与えることで暗号市場に間接的な影響を及ぼす可能性があります。

債券は金融市場において重要な役割を果たし、安定した投資オプションを提供し、経済の健康の指標となります。債券は分散投資に寄与し、市場の感情を形作ります。債券の仕組みと市場への影響を理解することで、投資家はより賢明な意思決定を行い、より多様で弾力性のあるポートフォリオを構築することができます。

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