暗号産業の世界に入ると、ユーザーはこの分野のさまざまな側面や活動の方向性に関連する多くの特有の用語に直面します。
このような表現には、トレーディングの文脈でよく見られる「ロング」ポジションと「ショート」ポジションの概念が含まれます。この記事では、これらの用語の意味を解説し、説明されている取引のメカニズムとトレーダーにとっての利点を説明します。
取引における「ショート」および「ロング」ポジションという用語の正確な起源を今日確定することは困難です。しかし、これらの概念に関する最初の公の言及の一つは、1852年1月から6月のThe Merchant's Magazine and Commercial Reviewの発行に記録されています。
取引におけるこれらの用語の適用については、その元の意味に関連しているという説があります。したがって、資産の上昇を期待した取引は「ロング」ポジションと呼ばれることが多く、価格の上昇は通常徐々に進行するため、このポジションは長期にわたって開かれます。一方、価格の下落から利益を得ることを目的とした取引は「ショート」ポジションと呼ばれ、その実行にははるかに短い時間が必要です。
「ロング」と「ショート」ポジションは、トレーダーが将来の資産価値の上昇(ロング)または下降(ショート)から利益を得ることを目的に開く取引の種類です。
ロングポジションは、現在の価格で資産を購入し、価格が上昇した後に売却することを意味します。例えば、トレーダーが現在の価格が$100であるトークンがすぐに$150に上昇すると確信している場合、彼はそれを購入し、目標価格に達するのを待つだけで十分です。この場合の利益は、購入価格と販売価格の差になります。
価格が過剰評価されていると考えられる資産があり、将来的にその資産が安くなると予想される場合、ショートポジションが開かれます。これで利益を上げるために、トレーダーは取引所からこの金融商品を借りて、すぐに現在の価格で売却します。その後、価格が下がるのを待ち、同じ数量の資産をより低い価格で買い戻し、取引所に返却します。
例えば、もしトレーダーがビットコインの価格が$61 000から$59 000に下がると考えた場合、彼は取引所から1ビットコインを借りて、すぐに現在の価格で売却することができます。相場が下がると、彼は同じ1ビットコインを$59 000で買い戻し、取引所に返却します。残りの$2000 (から借入手数料)を差し引いたものがトレーダーの利益となります。
取引メカニズムの複雑さが一見しても、実際にはすべてが取引プラットフォームの「裏側」で行われ、わずか数秒で実行されます。ユーザーのレベルでは、ポジションの開閉は取引ターミナルの対応するボタンを押すだけで行われます。
「ブル」と「ベア」という用語は、トレーディングだけでなく、その外でも広く使われており、通常、参加者のポジションに応じて市場の主要なカテゴリを表すために使用されます。
「ブル」は、市場全体または特定の資産が上昇すると考えるトレーダーのことを指し、したがってロングポジションを開き、つまり購入します。このようにして彼らは資産の需要と価値の上昇を促します。この用語は、牛が角で価格を「持ち上げる」べきだという考えから来ています。
「クマ」は、市場参加者であり、価格の下落を期待してショートポジションを開き、資産を売却することでその価値に影響を与えます。「ブル」と同様に、この名前は「クマ」がその爪で価格を押し下げるというイメージに由来しています。
これらの表現に基づいて、暗号業界で広く使われる強気市場と弱気市場の概念が形成されました。前者は価格の全体的な上昇を特徴とし、後者は価格の下落を特徴とします。
ヘッジングは、取引や投資におけるリスク管理の方法です。この戦略は「ロング」および「ショート」ポジションにも関連しており、予期しない価格の反転が発生した場合に損失を最小限に抑えるために、反対のポジションを使用することを前提としています。
例えば、トレーダーはビットコインを1つ購入し、価格の上昇を期待していますが、特定のイベントが発生した場合の価格の下落も排除していません。彼はこのイベントが発生するかどうか確信が持てませんが、不利なシナリオが発生した場合の損失を軽減するためにヘッジを利用することができます。
市場や取引戦略に応じて、ヘッジに使用されるさまざまなツールがあり、逆相関のある暗号通貨の購入や現物資産とプットオプションの保有などがあります。しかし、最も人気があり簡単なヘッジの方法は、反対のポジションを開くこととされています。
例えば、トレーダーがビットコインの価格が上昇すると考えた場合、利益を得るために2ビットコインのロングポジションを開きます。この際、予想が外れた場合の損失を減らすために、1ビットコインのショートポジションも同時に開きます。
資産が$30 000から$40 000に成長したと仮定します。ポジションの全体的な収益を計算するために、次の式を使用します:
収益 = ロングポジションのサイズ - ショートポジションのサイズ * 価格差
私たちのケースでは、
(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.
もしも事態が不利なシナリオに進展し、ビットコインの価格が$30 000から$25 000に下落する場合、次の結果が得られます:
(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.
このように、ヘッジングは不利なシナリオにおける損失を半分に削減しました — $10 000 から $5 000 まで。 なお、保険料のような形で、トレーダーは価格上昇による潜在的な利益を半分に減少させたことに留意することが重要です。
初心者のトレーダーはしばしば、同じサイズの反対のポジションを二つ開くことで、どんなリスクからもトレーダーを守ることができると考えます。しかし、実際にはこの戦略は、一方の取引からの利益がもう一方の損失によって完全に相殺されることになります。そして、手数料やその他の運営コストを支払う必要があるため、この戦略は中立なものから損失を伴うものに変わります。
先物取引は、資産を所有することなく、その価格の動きから利益を得ることができるデリバティブです。先物契約は、スポット市場では不可能な価格の下落から利益を得るために、ショートポジションとロングポジションを開くことを可能にします。
株式、商品、金融市場で使用される先物の発達した分類が存在しますが、暗号業界では無期限契約と決済契約が最も一般的です。
無期限は契約の履行日がないことを意味します。これにより、トレーダーは必要なだけポジションを保持し、いつでもそれらを閉じることができます。
清算 (または無供給性)は、取引が完了した後、トレーダーが実際の資産を受け取るのではなく、ポジションのオープン時とクローズ時の価値の差を特定の通貨で受け取ることを意味します。
ロングポジションを開くためにはバイ・フューチャーが使用され、ショートポジションにはセル・フューチャーが使用されます。前者は、オープン時に設定された価格で将来の資産の購入を意味し、後者は同じ条件での販売を意味します。
また、ほとんどの取引プラットフォームでポジションを維持するために、トレーダーは数時間ごとに資金調達料を支払う必要があることを考慮する必要があります。これは、現物市場と先物市場の資産の価格差です。
清算は、トレーダーのポジションを強制的に閉じることを指し、レバレッジ取引を行う際に発生します。一般的に、資産の価格が急激に変動した際に、(担保のマージン)がポジションを維持するのに不十分な場合に発生します。
このような状況では、取引プラットフォームは事前にトレーダーにいわゆるマージンコールを送信します。これはポジションを維持するために追加資金を入れるよう求めるものです。これを行わないと、特定の価格レベルに達した際に取引は自動的に終了します。
リスク管理のスキルや多数のオープンポジションを管理・追跡する能力があれば、清算を回避することができます。
取引戦略において「ショート」および「ロング」ポジションを使用する際には、以下の点を考慮する必要があります:
ロングポジションは理解しやすく、基本的には現物市場で資産を購入するのと同じように機能します。
ショートポジションは、実行のロジックがより複雑で、しばしば直感に反するものであり、さらに価格の下落は通常、上昇よりも速く、予測が難しい。
さらに、一般的にトレーダーは金融結果を最大化するためにレバレッジを使用します。ただし、借入金を使用することは、潜在的に大きな利益をもたらす可能性があるだけでなく、追加のリスクや担保のレベルを常に監視する必要があることにも注意が必要です (マージン)。
価格予測に応じて、トレーダーは価格の上昇または下降から利益を得るためにショートポジションとロングポジションを利用することができます。市場参加者の保持しているポジションに基づき、上昇を期待する「ブル」または下降に賭ける「ベア」として分類されます。
一般的に、ロングまたはショートポジションを開くためには、先物やその他のデリバティブが使用されます。これらのツールは、資産を所有することなくその価格に関する投機から利益を得ることを可能にし、また、レバレッジ(を使用することで追加の収益を得る機会を提供します。しかし、それらを使用することは、潜在的な収益だけでなくリスクも増加させることを忘れてはなりません。
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暗号通貨取引における「ロング」と「ショート」のポジションとは何ですか？
暗号産業の世界に入ると、ユーザーはこの分野のさまざまな側面や活動の方向性に関連する多くの特有の用語に直面します。
このような表現には、トレーディングの文脈でよく見られる「ロング」ポジションと「ショート」ポジションの概念が含まれます。この記事では、これらの用語の意味を解説し、説明されている取引のメカニズムとトレーダーにとっての利点を説明します。
「ショート」と「ロング」ポジションの起源
取引における「ショート」および「ロング」ポジションという用語の正確な起源を今日確定することは困難です。しかし、これらの概念に関する最初の公の言及の一つは、1852年1月から6月のThe Merchant's Magazine and Commercial Reviewの発行に記録されています。
取引におけるこれらの用語の適用については、その元の意味に関連しているという説があります。したがって、資産の上昇を期待した取引は「ロング」ポジションと呼ばれることが多く、価格の上昇は通常徐々に進行するため、このポジションは長期にわたって開かれます。一方、価格の下落から利益を得ることを目的とした取引は「ショート」ポジションと呼ばれ、その実行にははるかに短い時間が必要です。
トレーディングにおける「ショート」と「ロング」ポジションの本質
「ロング」と「ショート」ポジションは、トレーダーが将来の資産価値の上昇(ロング)または下降(ショート)から利益を得ることを目的に開く取引の種類です。
ロングポジションは、現在の価格で資産を購入し、価格が上昇した後に売却することを意味します。例えば、トレーダーが現在の価格が$100であるトークンがすぐに$150に上昇すると確信している場合、彼はそれを購入し、目標価格に達するのを待つだけで十分です。この場合の利益は、購入価格と販売価格の差になります。
価格が過剰評価されていると考えられる資産があり、将来的にその資産が安くなると予想される場合、ショートポジションが開かれます。これで利益を上げるために、トレーダーは取引所からこの金融商品を借りて、すぐに現在の価格で売却します。その後、価格が下がるのを待ち、同じ数量の資産をより低い価格で買い戻し、取引所に返却します。
例えば、もしトレーダーがビットコインの価格が$61 000から$59 000に下がると考えた場合、彼は取引所から1ビットコインを借りて、すぐに現在の価格で売却することができます。相場が下がると、彼は同じ1ビットコインを$59 000で買い戻し、取引所に返却します。残りの$2000 (から借入手数料)を差し引いたものがトレーダーの利益となります。
取引メカニズムの複雑さが一見しても、実際にはすべてが取引プラットフォームの「裏側」で行われ、わずか数秒で実行されます。ユーザーのレベルでは、ポジションの開閉は取引ターミナルの対応するボタンを押すだけで行われます。
市場における「ブル」と「ベア」の概念
「ブル」と「ベア」という用語は、トレーディングだけでなく、その外でも広く使われており、通常、参加者のポジションに応じて市場の主要なカテゴリを表すために使用されます。
「ブル」は、市場全体または特定の資産が上昇すると考えるトレーダーのことを指し、したがってロングポジションを開き、つまり購入します。このようにして彼らは資産の需要と価値の上昇を促します。この用語は、牛が角で価格を「持ち上げる」べきだという考えから来ています。
「クマ」は、市場参加者であり、価格の下落を期待してショートポジションを開き、資産を売却することでその価値に影響を与えます。「ブル」と同様に、この名前は「クマ」がその爪で価格を押し下げるというイメージに由来しています。
これらの表現に基づいて、暗号業界で広く使われる強気市場と弱気市場の概念が形成されました。前者は価格の全体的な上昇を特徴とし、後者は価格の下落を特徴とします。
トレーディングにおけるヘッジングメカニズム
ヘッジングは、取引や投資におけるリスク管理の方法です。この戦略は「ロング」および「ショート」ポジションにも関連しており、予期しない価格の反転が発生した場合に損失を最小限に抑えるために、反対のポジションを使用することを前提としています。
例えば、トレーダーはビットコインを1つ購入し、価格の上昇を期待していますが、特定のイベントが発生した場合の価格の下落も排除していません。彼はこのイベントが発生するかどうか確信が持てませんが、不利なシナリオが発生した場合の損失を軽減するためにヘッジを利用することができます。
市場や取引戦略に応じて、ヘッジに使用されるさまざまなツールがあり、逆相関のある暗号通貨の購入や現物資産とプットオプションの保有などがあります。しかし、最も人気があり簡単なヘッジの方法は、反対のポジションを開くこととされています。
例えば、トレーダーがビットコインの価格が上昇すると考えた場合、利益を得るために2ビットコインのロングポジションを開きます。この際、予想が外れた場合の損失を減らすために、1ビットコインのショートポジションも同時に開きます。
資産が$30 000から$40 000に成長したと仮定します。ポジションの全体的な収益を計算するために、次の式を使用します:
収益 = ロングポジションのサイズ - ショートポジションのサイズ * 価格差
私たちのケースでは、
(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.
もしも事態が不利なシナリオに進展し、ビットコインの価格が$30 000から$25 000に下落する場合、次の結果が得られます:
(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.
このように、ヘッジングは不利なシナリオにおける損失を半分に削減しました — $10 000 から $5 000 まで。 なお、保険料のような形で、トレーダーは価格上昇による潜在的な利益を半分に減少させたことに留意することが重要です。
初心者のトレーダーはしばしば、同じサイズの反対のポジションを二つ開くことで、どんなリスクからもトレーダーを守ることができると考えます。しかし、実際にはこの戦略は、一方の取引からの利益がもう一方の損失によって完全に相殺されることになります。そして、手数料やその他の運営コストを支払う必要があるため、この戦略は中立なものから損失を伴うものに変わります。
先物取引の役割
先物取引は、資産を所有することなく、その価格の動きから利益を得ることができるデリバティブです。先物契約は、スポット市場では不可能な価格の下落から利益を得るために、ショートポジションとロングポジションを開くことを可能にします。
株式、商品、金融市場で使用される先物の発達した分類が存在しますが、暗号業界では無期限契約と決済契約が最も一般的です。
無期限は契約の履行日がないことを意味します。これにより、トレーダーは必要なだけポジションを保持し、いつでもそれらを閉じることができます。
清算 (または無供給性)は、取引が完了した後、トレーダーが実際の資産を受け取るのではなく、ポジションのオープン時とクローズ時の価値の差を特定の通貨で受け取ることを意味します。
ロングポジションを開くためにはバイ・フューチャーが使用され、ショートポジションにはセル・フューチャーが使用されます。前者は、オープン時に設定された価格で将来の資産の購入を意味し、後者は同じ条件での販売を意味します。
また、ほとんどの取引プラットフォームでポジションを維持するために、トレーダーは数時間ごとに資金調達料を支払う必要があることを考慮する必要があります。これは、現物市場と先物市場の資産の価格差です。
清算とその回避方法
清算は、トレーダーのポジションを強制的に閉じることを指し、レバレッジ取引を行う際に発生します。一般的に、資産の価格が急激に変動した際に、(担保のマージン)がポジションを維持するのに不十分な場合に発生します。
このような状況では、取引プラットフォームは事前にトレーダーにいわゆるマージンコールを送信します。これはポジションを維持するために追加資金を入れるよう求めるものです。これを行わないと、特定の価格レベルに達した際に取引は自動的に終了します。
リスク管理のスキルや多数のオープンポジションを管理・追跡する能力があれば、清算を回避することができます。
トレーディングにおける「ショート」と「ロング」ポジションの利点と欠点
取引戦略において「ショート」および「ロング」ポジションを使用する際には、以下の点を考慮する必要があります:
ロングポジションは理解しやすく、基本的には現物市場で資産を購入するのと同じように機能します。
ショートポジションは、実行のロジックがより複雑で、しばしば直感に反するものであり、さらに価格の下落は通常、上昇よりも速く、予測が難しい。
さらに、一般的にトレーダーは金融結果を最大化するためにレバレッジを使用します。ただし、借入金を使用することは、潜在的に大きな利益をもたらす可能性があるだけでなく、追加のリスクや担保のレベルを常に監視する必要があることにも注意が必要です (マージン)。
まとめ
価格予測に応じて、トレーダーは価格の上昇または下降から利益を得るためにショートポジションとロングポジションを利用することができます。市場参加者の保持しているポジションに基づき、上昇を期待する「ブル」または下降に賭ける「ベア」として分類されます。
一般的に、ロングまたはショートポジションを開くためには、先物やその他のデリバティブが使用されます。これらのツールは、資産を所有することなくその価格に関する投機から利益を得ることを可能にし、また、レバレッジ(を使用することで追加の収益を得る機会を提供します。しかし、それらを使用することは、潜在的な収益だけでなくリスクも増加させることを忘れてはなりません。