# 暗号資産市場週報：分散型金融ゾーンのバリュエーション再構築、ゾーンのローテーションが顕在化## 市場概況### 市場主要トレンド- 市場感情指数は91%から53%に低下し、依然として貪欲ゾーンにありますが、BTCは高位での震盪を維持し、アルトコインは一般的に圧力を受けており、市場の分化が進んでいることを示しています。- USDTとUSDCの時価総額がそれぞれ+2.91%と+3.23%増加し、DeFiの総TVLは541億ドルに持続的に上昇しています。これは市場全体が引き続き新たな資金を引き寄せていることを示しています。- 分散型金融ゾーンは16.47%の週回報率で市場をリードし、DEX取引量は2024年の新高（630億ドル）を記録し、強力な発展の動力を示しています。- Memeゾーンが市場の視野に戻り、大盤の震荡の中で活発な動きを見せ、市場に新しい流動性とユーザーの成長ポイントをもたらしています。- DEXプロジェクトが最も注目を集めており、AIやGameFiなどの分野は低迷しており、市場のホットスポットがインフラストラクチャーと流動性の分野に集中していることが反映されています。- 投資家には慎重を期し、再ステーキングプロジェクトやDEXゾーンの機会に注目し、来週の米連邦準備制度理事会の政策決定会議がもたらす市場の変動に注意を払うことをお勧めします。###市場センチメント指数分析- 市場感情指数は先週の91％から53％に低下し、依然として強気ゾーンにあります。- 山寨コインは今週、ベンチマーク指数に対してパフォーマンスが劣り、振動的な下落傾向を示しています。前半週の下落後、多くの対象は失った地位を回復できていません。レバレッジポジションの影響で、市場では約20億ドルのポジションが強制的に清算され、ロングポジションが著しくデレバレッジ化しています。現在の市場構造を考慮すると、山寨コインは短期的にベンチマーク指数と同調し、独立した相場の可能性は低いと予想されます。! [DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-5b2c1a2fbf59c11db9d1fd054e4bdd62)### 一般的な市場の動きの概要- 暗号資産市場は今週、幅広い変動傾向にあり、センチメント指数は依然として強気の段階にあります。- DeFi関連の暗号プロジェクトが突出したパフォーマンスを示しており、市場が基礎利益の向上に引き続き注目していることがわかります。- DEX類のプロジェクトは今週好調で、チェーン上の投資家がチェーン上の投資活動に積極的に参加し始めていることを示しています。- 今週、Memeゾーンが再び注目を集め、市場の関心を引き始めました。## ホットゾーン### DEX今週は市場全体の価格が大きく変動したため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーンの投資家たちは次々とDEXで取引を行い、オンチェーンの資金とユーザーがDEXのゾーンに次々と流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長を促進しました。#### DEXのチェーン上データDEXの最も直感的なデータは、DEXのTVLと取引量です。この二つの指標は、DEXゾーンの状況を最も直接的に反映することができます。- TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに増加し、成長率は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることがわかります。- DEX週取引量：DEXは今週の取引量が2024年中最高値に達し、630億ドルの水準に達しました。直近24時間の取引量は75.8億ドルの水準に達しており、DEXゾーンの取引量の急増が見て取れます。DEXゾーンは明らかなビジネスモデルのアップグレードトレンドを示しています。HyperliquidやdYdXを代表とする主要なプロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融インフラへの戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーン層アーキテクチャに基づいて、機能の集約を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することに表れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融インフラに向かって進化していることを示し、トラックの価値再構築が進行中であることを示しています。! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6)### スイSuiエコシステムは今週、市場での議論の熱度が高く、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも強いパフォーマンスを見せました。Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週非常に優れた成長を示しました。#### Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ- TVL：SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇し、上昇幅は12.88%に達しました。チェーン上の資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。- アカウント：Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317に達し、先週の64,358,562から2,184,755増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はそれほど大きく見えませんが、今週の激しい価格変動の中で成長を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き寄せる効果を持っていることを示しています。- DEX取引量：Suiチェーン上の主なDEXは：Cetus、Aftermath Finance、そしてBlueMove DEXであり、今週Suiチェーン上のDEXの取引総額は350億ドルを突破し、日平均取引量は4.66億ドルに達しました。Suiチェーン上のDEXが非常に活発であることがわかります。- 分散型金融プロジェクトのTVL増加：SuiエコシステムにおいてTVLランキングの上位3つのプロジェクトはそれぞれNAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeであり、借貸とDEXゾーンに属しています。今週のTVLの増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。震荡トレンドの中でも、Suiエコシステムには資金が絶えず分散型金融ゾーンのプロジェクトに流入していることがわかります。パブリックチェーンが市場に好まれているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。上記のデータに基づくと、現段階でSuiチェーンは高速な成長を維持しています。SUI価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は常に上昇しており、それがそのチェーン上のDeFiプロジェクトのAPYの増加を促しています。また、市場全体の状況にも大きな変動があり、利益の機会が存在するため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き付け、Suiエコシステム全体の発展を推進しています。## DeFiトラック### TVL成長ランキング過去1週間の市場プロジェクトのTVL増加率トップ5（TVLが3000万ドル未満のプロジェクトは含まれていません）、データソース：Defilama| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅 | TVL（百万） ||----------|------------|----------------|| シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 || バビロン | 67.32% | 3782.36 || 通常のお金 | 53.61% | 833.76 || バウンスビット | 50.31% | 664.98 || エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |#### Synthetix(SNX) :( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️⭐️)- プロジェクト概要：Synthetixは、Ethereumに基づく分散型合成資産プロトコルであり、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーが自分のSNXトークンを担保にして合成資産を発行できることが含まれます。- 最新の進展：今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを向上させ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料のシェアを40%から60%に引き上げました。同時に、Synthetix TreasuryはV3 LPの収入を増やすためにいくつかのインテグレーター手数料を徴収する意向を示しました。また、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収が完了したことを発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合し、パラメータの改善と契約の再展開を通じてローンチを促進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。#### バビロン（未発行）：（おすすめ指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）- プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインのセキュリティを利用して、他の権利証明ブロックチェーンのセキュリティを強化することを目的としたプロジェクトです。コア理念は、信頼なしのステーキングメカニズムを通じて、遊休のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産セキュリティの追求と高リターンプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。- 最新の開発：今週は市場価格が激しく変動したが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持している。加えて、ユーザーはBTCの今後の発展に対して非常に期待しているため、より強固に保有しながら、BTCの流動性を解放したいと考えている。そのため、BTCに基づく利子獲得プロジェクトをより多く選択するだろう。また、今週ある取引プラットフォームが、ユーザーが自分のアカウントから直接BabylonでBTCをステーキングして利益を得ることができると発表し、Babylonに大規模な新規資金をもたらした。同時に、イベント期間中に参加者に最大12%のポイントアップを提供し、多くのユーザーの参加を促した。#### Usual Money(USUAL):( 推奨指数:⭐️⭐️⭐️)- プロジェクト概要：Usual Moneyは、ある取引プラットフォームに支援されたステーブルコインプロジェクトであり、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目指しています。このプロジェクトの核心メカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。- 最新の進展：最近、Usual MoneyはCheckerのアップグレードを行いました。アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年率収益は48%に達し、CurveにおけるUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年率収益率は52%となり、同時にUSUALの発行量を17%減少させ、USUALの価格を引き上げました。その結果、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年率アービトラージ収益を得ることに魅了されています。#### BounceBit(BB):(推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️⭐️)- プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステム上の再質押基盤です。設計上、ある取引所と深く協力し、高収益のCeDeFiコンポーネントを構築しています。また、BounceBit Chainを独自に構築し、Restakingの具体的な使用シーンを作り出しています。- 最新の開発：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げ、USDTの30日年率収益は54.25%、BTCの30日年率収益は24.55%、BNBの30日年率収益は37.13%、ETHの30日年率収益は37.7%に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを引き寄せました。同時に今週、BounceBitはOndoと提携し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA領域に進出することを開始しました。#### Equilibria(EQB) :( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️)- プロジェクト概要：Equilibriaはマシンガンプールプロジェクトであり、その主な目的はユーザーに高い収益を生み出すことです。Pendleが採用しているveTokenを利用して収益モデルを向上させ、vePENDLEのトークン化バージョンePENDLEを通じてLPにより高い収益を提供し、PENDLEホルダーに追加の報酬を提供します。- 最新の進展：今週、EquilibriaとCurveが連携を強化し、ユーザーの収益を増加させるために初の強化プールであるscrvUSDプールを立ち上げました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールも追加され、ユーザーのAPYは最高59%に達し、多くのユーザーを引き寄せてアービトラージに参加させました。以上のことから、今週TVLが急成長したプロジェクトは主にステーブルコインの収益ゾーン（マシンガンプール）に集中していることがわかります。### ゾーン全体のパフォーマンス- ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%に達しました。USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週は、米国市場を主とするUSDCと非米国市場を主とするUSDTの両方で増加が見られ、全体の市場が依然として資金の持続的な流入を維持していることを示しています。- 流動性が徐々に増加：伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、利下げの継続に伴い絶えず低下しているが、オンチェーンのDeFiプロジェクトのアービトラージ金利は、暗号資産の価値の上昇に伴い絶えず増加しており、DeFiへの回帰は非常に良い選択となるだろう。- 資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たな資金は1.69%に達しました。今週も正の成長を維持し、ほぼ2ヶ月間の継続的な上昇傾向を保っており、Defiプロジェクトに資金が継続して流入していることを証明しています。! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-88728426a72772ae8fbf3803502d9a48)### 詳細なプロファイリング上昇ドライバー：本ラウンドの上昇のコアドライバーは、以下の伝導ルートに要約できます。
DeFiトラックの評価額が再構築され、DEXの取引量は今年最高を記録し、ミームコインは市場のビジョンに戻りました
暗号資産市場週報：分散型金融ゾーンのバリュエーション再構築、ゾーンのローテーションが顕在化
市場概況
市場主要トレンド
###市場センチメント指数分析
! DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報
一般的な市場の動きの概要
ホットゾーン
DEX
今週は市場全体の価格が大きく変動したため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーンの投資家たちは次々とDEXで取引を行い、オンチェーンの資金とユーザーがDEXのゾーンに次々と流入することで、今週のDEXプロジェクトの成長を促進しました。
DEXのチェーン上データ
DEXの最も直感的なデータは、DEXのTVLと取引量です。この二つの指標は、DEXゾーンの状況を最も直接的に反映することができます。
TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに増加し、成長率は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることがわかります。
DEX週取引量：DEXは今週の取引量が2024年中最高値に達し、630億ドルの水準に達しました。直近24時間の取引量は75.8億ドルの水準に達しており、DEXゾーンの取引量の急増が見て取れます。
DEXゾーンは明らかなビジネスモデルのアップグレードトレンドを示しています。HyperliquidやdYdXを代表とする主要なプロトコルは、単一の取引機能から包括的な金融インフラへの戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーン層アーキテクチャに基づいて、機能の集約を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することに表れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融インフラに向かって進化していることを示し、トラックの価値再構築が進行中であることを示しています。
! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp)
スイ
Suiエコシステムは今週、市場での議論の熱度が高く、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも強いパフォーマンスを見せました。Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週非常に優れた成長を示しました。
Suiチェーン上の分散型金融プロジェクトデータ
TVL：SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇し、上昇幅は12.88%に達しました。チェーン上の資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。
アカウント：Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317に達し、先週の64,358,562から2,184,755増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はそれほど大きく見えませんが、今週の激しい価格変動の中で成長を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き寄せる効果を持っていることを示しています。
DEX取引量：Suiチェーン上の主なDEXは：Cetus、Aftermath Finance、そしてBlueMove DEXであり、今週Suiチェーン上のDEXの取引総額は350億ドルを突破し、日平均取引量は4.66億ドルに達しました。Suiチェーン上のDEXが非常に活発であることがわかります。
分散型金融プロジェクトのTVL増加：SuiエコシステムにおいてTVLランキングの上位3つのプロジェクトはそれぞれNAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeであり、借貸とDEXゾーンに属しています。今週のTVLの増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。震荡トレンドの中でも、Suiエコシステムには資金が絶えず分散型金融ゾーンのプロジェクトに流入していることがわかります。
パブリックチェーンが市場に好まれているかどうかを判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。上記のデータに基づくと、現段階でSuiチェーンは高速な成長を維持しています。SUI価格が市場全体よりも強いため、Suiエコシステムにとってその基盤資産は常に上昇しており、それがそのチェーン上のDeFiプロジェクトのAPYの増加を促しています。また、市場全体の状況にも大きな変動があり、利益の機会が存在するため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き付け、Suiエコシステム全体の発展を推進しています。
DeFiトラック
TVL成長ランキング
過去1週間の市場プロジェクトのTVL増加率トップ5（TVLが3000万ドル未満のプロジェクトは含まれていません）、データソース：Defilama
| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇幅 | TVL（百万） | |----------|------------|----------------| | シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 | | バビロン | 67.32% | 3782.36 | | 通常のお金 | 53.61% | 833.76 | | バウンスビット | 50.31% | 664.98 | | エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |
Synthetix(SNX) :( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：Synthetixは、Ethereumに基づく分散型合成資産プロトコルであり、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixのコア機能には、ユーザーが自分のSNXトークンを担保にして合成資産を発行できることが含まれます。
最新の進展：今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを向上させ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料のシェアを40%から60%に引き上げました。同時に、Synthetix TreasuryはV3 LPの収入を増やすためにいくつかのインテグレーター手数料を徴収する意向を示しました。また、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収が完了したことを発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合し、パラメータの改善と契約の再展開を通じてローンチを促進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。
バビロン（未発行）：（おすすめ指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインのセキュリティを利用して、他の権利証明ブロックチェーンのセキュリティを強化することを目的としたプロジェクトです。コア理念は、信頼なしのステーキングメカニズムを通じて、遊休のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産セキュリティの追求と高リターンプロジェクトへの参加の矛盾を解決することです。
最新の開発：今週は市場価格が激しく変動したが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調で、高値を維持している。加えて、ユーザーはBTCの今後の発展に対して非常に期待しているため、より強固に保有しながら、BTCの流動性を解放したいと考えている。そのため、BTCに基づく利子獲得プロジェクトをより多く選択するだろう。また、今週ある取引プラットフォームが、ユーザーが自分のアカウントから直接BabylonでBTCをステーキングして利益を得ることができると発表し、Babylonに大規模な新規資金をもたらした。同時に、イベント期間中に参加者に最大12%のポイントアップを提供し、多くのユーザーの参加を促した。
Usual Money(USUAL):( 推奨指数:⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：Usual Moneyは、ある取引プラットフォームに支援されたステーブルコインプロジェクトであり、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目指しています。このプロジェクトの核心メカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。
最新の進展：最近、Usual MoneyはCheckerのアップグレードを行いました。アップグレード後、債券商品USD0++の保有者の年率収益は48%に達し、CurveにおけるUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年率収益率は52%となり、同時にUSUALの発行量を17%減少させ、USUALの価格を引き上げました。その結果、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年率アービトラージ収益を得ることに魅了されています。
BounceBit(BB):(推奨インデックス:⭐️⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステム上の再質押基盤です。設計上、ある取引所と深く協力し、高収益のCeDeFiコンポーネントを構築しています。また、BounceBit Chainを独自に構築し、Restakingの具体的な使用シーンを作り出しています。
最新の開発：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げ、USDTの30日年率収益は54.25%、BTCの30日年率収益は24.55%、BNBの30日年率収益は37.13%、ETHの30日年率収益は37.7%に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを引き寄せました。同時に今週、BounceBitはOndoと提携し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA領域に進出することを開始しました。
Equilibria(EQB) :( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：Equilibriaはマシンガンプールプロジェクトであり、その主な目的はユーザーに高い収益を生み出すことです。Pendleが採用しているveTokenを利用して収益モデルを向上させ、vePENDLEのトークン化バージョンePENDLEを通じてLPにより高い収益を提供し、PENDLEホルダーに追加の報酬を提供します。
最新の進展：今週、EquilibriaとCurveが連携を強化し、ユーザーの収益を増加させるために初の強化プールであるscrvUSDプールを立ち上げました。その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールも追加され、ユーザーのAPYは最高59%に達し、多くのユーザーを引き寄せてアービトラージに参加させました。
以上のことから、今週TVLが急成長したプロジェクトは主にステーブルコインの収益ゾーン（マシンガンプール）に集中していることがわかります。
ゾーン全体のパフォーマンス
ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91%に達しました。USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23%に達しました。今週は、米国市場を主とするUSDCと非米国市場を主とするUSDTの両方で増加が見られ、全体の市場が依然として資金の持続的な流入を維持していることを示しています。
流動性が徐々に増加：伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、利下げの継続に伴い絶えず低下しているが、オンチェーンのDeFiプロジェクトのアービトラージ金利は、暗号資産の価値の上昇に伴い絶えず増加しており、DeFiへの回帰は非常に良い選択となるだろう。
資金状況：DefiプロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たな資金は1.69%に達しました。今週も正の成長を維持し、ほぼ2ヶ月間の継続的な上昇傾向を保っており、Defiプロジェクトに資金が継続して流入していることを証明しています。
! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-88728426a72772ae8fbf3803502d9a48.webp)
詳細なプロファイリング
上昇ドライバー：
本ラウンドの上昇のコアドライバーは、以下の伝導ルートに要約できます。